Uzmanlar hemfikir: BoJ'un daha hızlı sıkılaşma beklentileri Japon Yeni'nin dikkat çekici yükselişini destekliyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Japon Yeni, hızlı bir BoJ faiz artırımı döngüsü beklentileriyle bu hafta daha iyi performans gösteriyor.
- Gelecek hafta yapılacak politika toplantısında BoJ'un 25 baz puanlık faiz artırımı neredeyse fiyatlanmış durumda.
- Finansal piyasalar ayrıca gelecek hafta BoJ'un 50 baz puanlık faiz artırımı ihtimalinin arttığını görüyor.
Japon Yeni (JPY), bu hafta başlıca döviz emsallerine karşı güçlü işlem görüyor. USD/JPY paritesi Çarşamba günü Avrupa işlem seansında %0,63 ve bu hafta şu ana kadar yaklaşık 153,00 seviyesinde %1,85 düşüşte.
Piyasa uzmanları, Japon para birimindeki kayda değer gücün arkasındaki temel nedenin, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha önce tahmin edilenden daha hızlı bir politika normalleşme döngüsüne yaklaşacağına dair beklentiler olduğunu düşünüyor.
Yen görünümü, piyasaların hızlı BoJ sıkılaşma döngüsünü fiyatlamasıyla güçleniyor
Commerzbank, Yen'deki son güçlenmenin BoJ politikasına ilişkin piyasa beklentilerindeki belirgin şahinleşmeyle desteklendiğini gözlemliyor. Bankaya göre, "gelecek hafta bir faiz artırımı artık yaklaşık %96 oranında fiyatlanmış durumda ve piyasa bunun ardından hızlı bir şekilde daha fazla artırım bekliyor," bu da yatırımcıların Japon faizlerinde daha hızlı bir normalleşmeye hazırlandığı görüşünü güçlendiriyor.
MUFG'deki analistler, Japon Yeni'nin gücünün "yaklaşan risk olayları öncesinde muhtemel pozisyon ayarlamalarının yanı sıra Japonya Merkez Bankası'nın daha hızlı bir para politikası sıkılaştırma temposuna ilişkin süregelen piyasa fiyatlamasından" kaynaklandığını belirtiyor. Analistler ayrıca, "BoJ'un 18 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir artırımın büyük ölçüde zaten fiyatlandığını, dikkatlerin ise sonraki toplantılarda faiz artırımlarının daha geniş patikasına ilişkin BoJ'un iletişimine kaydığını" ekliyor.
HSBC stratejistleri, piyasaların Japon para politikasının daha hızlı normalleşmesini giderek daha fazla fiyatladığını, yatırımcıların artık Japonya Merkez Bankası'nın "son yıllarda yaptığına kıyasla politikayı daha hızlı sıkılaştırmasını" beklediğini belirtiyor. Stratejistler, "gecelik endeks swaplarının Nisan 2027'ye kadar yaklaşık 75 baz puanlık kümülatif artırım ima ettiğini ve hatta 18 Eylül toplantısında bir faiz artırımı için anlamlı olasılık atfettiğini, bunun da alışılmadık bir durum olarak öne çıktığını" vurguluyor. HSBC, bu yeniden fiyatlamaların "yatırımcıların BoJ'un enflasyon ve büyüme risklerine nasıl yanıt verdiğinde bir değişim beklediğini gösterdiğini" savunuyor.
Bu arada, Rabobank'tan gelen bir notta, BoJ'un "hatta 50 baz puanlık bir artırım yapmayı düşünebileceği" yönündeki piyasa söylentilerinin de yoğunlaştığı belirtiliyor; bu hamle, "1989'dan bu yana, yani hâlâ bir balon dönemindeyken yapılan ilk böyle hamle olacağı" için özellikle önemli olurdu.
USD/JPY Teknik Analizi
Önyargı: Günlük grafikte USD/JPY 153,24 seviyesinden işlem görüyor ve spot fiyat 157,58 seviyesindeki 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) oldukça altında kaldığı için yakın vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyatın bu kritik dinamik bariyerin altında konumlanması, yukarı yönlü hareketlerin satışla karşılaşmasının ve aşağı yönlü baskının sürmesinin muhtemel olduğunu gösteriyor.
Momentum: 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 24 civarında aşırı satım bölgesine yakın seyrediyor; bu da paritenin aşağı yönde aşırı gerilmiş olmasına rağmen, fiyat 20 günlük EMA'ya daha yakın seviyeleri geri alamadıkça satıcıların kontrolü elinde tuttuğuna işaret ediyor.
Direnç: Yukarı yönde, ilk direnç 3 Ağustos dip seviyesi olan 155,23 civarında görülüyor; bunu 157,58 seviyesindeki 20 günlük EMA izliyor.
Destek: Aşağı yönde, yılbaşından bu yana görülen en düşük seviye olan 152,10 kritik destek bölgesi olarak görünüyor.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Japonya Merkez Bankası - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Japonya Merkez Bankası (BoJ), ülkede para politikasını belirleyen Japon merkez bankasıdır. Görevi, %2 civarında bir enflasyon hedefi anlamına gelen fiyat istikrarını sağlamak için banknot ihraç etmek ve para birimi ve parasal kontrol yapmaktır.
Japonya Merkez Bankası, düşük enflasyonist bir ortamda ekonomiyi canlandırmak ve enflasyonu körüklemek amacıyla 2013 yılında ultra gevşek bir para politikası uygulamaya başlamıştır. Bankanın politikası Niceliksel ve Niteliksel Gevşemeye (QQE) ya da likidite sağlamak için devlet veya şirket tahvilleri gibi varlıkları satın almak üzere tahvil basmaya dayanmaktadır. Banka 2016 yılında stratejisini iki katına çıkarmış ve önce negatif faiz oranlarını uygulamaya koyarak, ardından da 10 yıllık devlet tahvillerinin getirisini doğrudan kontrol ederek politikasını daha da gevşetmiştir. Mart 2024'te BoJ faiz oranlarını yükselterek ultra gevşek para politikası duruşundan etkili bir şekilde geri çekildi.
Banka'nın muazzam teşvikleri Yen'in ana para birimlerine karşı değer kaybetmesine neden olmuştur. Bu süreç 2022 ve 2023 yıllarında, on yılların en yüksek seviyelerindeki enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını keskin bir şekilde artırmayı tercih eden Japonya Merkez Bankası ile diğer ana merkez bankaları arasında artan politika farklılığı nedeniyle daha da şiddetlendi. BoJ'un politikası diğer para birimleri ile arasındaki farkın açılmasına yol açarak Yen'in değerini düşürmüştür. Bu eğilim, BoJ'un ultra gevşek politika duruşunu terk etmeye karar verdiği 2024 yılında kısmen tersine döndü.
Zayıflayan Yen ve küresel enerji fiyatlarındaki artış, BoJ'un %2'lik hedefini aşan Japon enflasyonunda artışa yol açtı. Enflasyonu körükleyen kilit unsurlardan biri olan ülkedeki maaşların yükselme ihtimali de bu harekete katkıda bulundu.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.