Ons Altın Fed'in sıkılaşmacı görünümünün baskısı altında
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın, perşembe günü %4'ten fazla düşerek 2 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi ve önceki günkü düşüşü genişletti.
- Altının güvenli liman cazibesi, yatırımcıların enerji kaynaklı enflasyon risklerine odaklanmasıyla geri planda kaldı.
- Teknik olarak, RSI aşırı satım bölgesine yaklaşırken ve MACD aşağı yönlü baskı sinyali verirken, düşüş momentumu güçleniyor.
Ons Altın (XAU/USD) Perşembe günü düşüşünü sürdürerek, ABD-İsrail savaşı ve İran kaynaklı devam eden jeopolitik gerilimlere rağmen geleneksel güvenli liman cazibesini gölgede bırakan kısa vadeli makroekonomik dinamiklerin etkisiyle bir aydan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi.
Yazım sırasında, XAU/USD kısa süreliğine 4.502 dolar civarında bir dip yaptıktan sonra 4.605 dolar civarında işlem görüyor; ABD Doları ve Hazine getirileri gerileyerek aşağı yönü sınırlıyor, ancak metal yedinci ardışık gün geride kalmaya devam ediyor.
Orta Doğu gerilimleri tırmandığından beri Altın sürekli aşağı yönlü baskı altında kaldı; Petrol fiyatlarındaki artış yeni enflasyon endişelerini tetikleyerek küresel "yüksek-uzun süreli" faiz oranı söylemini güçlendirdi ve getirisi olmayan metalin cazibesini azalttı. Bu görüş, Çarşamba günü Federal Rezerv'in (Fed) şahin para politikası duruşuyla daha da desteklendi ve değerli metaldeki son düşüşü tetikledi.
Fed faiz oranlarını sabit tuttu, enflasyon risklerine işaret etti
Fed, beklendiği üzere politika faizini %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu ve ileriye dönük olarak veriye bağlı bir yaklaşımı sürdürürken, ikili görevindeki her iki taraf için risklere dikkat çekti. Ancak güncellenen nokta grafiği 2026 yılında bir faiz indirimi öngörürken, enflasyon tahminleri yukarı yönlü revize edildi; ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun Aralık 2026'da %2,7 olması bekleniyor, önceki %2,4'ten yükseltilmiş durumda.
FOMC açıklamasına göre, istihdam artışları ılımlı kalmaya devam ediyor, işsizlik oranı son aylarda çok az değişti ve enflasyon hâlâ biraz yüksek seyrediyor. Komite ayrıca Orta Doğu gelişmelerinin ekonomik etkisinin belirsiz olduğunu belirtti.
Fed Başkanı Jerome Powell şahin bir ton takındı ve yüksek enflasyonun büyük ölçüde tarifelerle desteklenen mal fiyatlarından kaynaklandığını vurguladı. Yakın vadede enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonu yükseltebileceğini ve Orta Doğu savaşının ortasında enflasyon beklentilerinin arttığını söyledi. Orta faiz yolu değişmese de Powell, daha az faiz indirimi yönünde bir kaymaya işaret etti ve Fed'in tekrar faiz indirmeden önce enflasyonda ilerleme görmesi gerektiğini belirtti.
Bu ortamda, yatırımcılar Fed faiz indirimi beklentilerini azalttı; piyasalar artık yıl sonuna kadar tam olarak 25 baz puanlık bir indirimi bile fiyatlamıyor.
Bu arada, yükselen Petrol fiyatları da Dolar'ı destekledi; ham petrol USD cinsinden fiyatlandığı için nakit talebini teşvik ediyor ve Altın üzerinde baskı oluşturuyor.
Orta Doğu çatışması derinleşirken enerji altyapısı hedef alındı
İsrail'in İran'ın Güney Pars Gaz Sahasına saldırmasının ardından İran'ın Katar'daki, dünyanın en büyük Doğal Gaz tesislerinden birine yönelik füze saldırılarıyla jeopolitik gerilimler tırmandı. Suudi Arabistan, BAE ve Kuveyt de İran'ın enerji altyapısına yönelik saldırılarını bildirdi.
ABD Başkanı Donald Trump, İsrail'in "öfke" nedeniyle hareket ettiğini ve Güney Pars gaz sahasına tekrar saldırmayacağını söyledi. Ancak, İran'ın Katar LNG tesislerine yönelik daha fazla saldırı düzenlemesi halinde ABD'nin "Güney Pars gaz sahasının tamamını havaya uçurabileceği" uyarısında bulundu.
İngiltere, Fransa, Almanya, İtalya, Hollanda ve Japonya'nın Perşembe günü ortak açıklamasında, enerji piyasalarını istikrara kavuşturmak için başlıca petrol üreticisi ülkelerle iş birliği yapmaya hazır oldukları belirtildi. Açıklamada ayrıca Hürmüz Boğazı'ndan güvenli geçişin sağlanmasına yardımcı olmaya hazır oldukları ifade edildi.
Teknik analiz: XAU/USD 100 günlük SMA'ya doğru gerilerken düşüş sinyalleri güçleniyor
Satıcılar, fiyatların 5.000 dolar psikolojik seviyesinin ve 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) 4.976 dolar seviyesinin altına kararlı bir şekilde düşmesinin ardından kısa vadeli trendin kontrolünü ele geçirdi; bu, günlük grafikteki düşüş bayrağı formasyonundan gelen kırılmanın ardından gerçekleşti. Bu durum, aşağı yönlü momentumu hızlandırarak XAU/USD'yi yaklaşık 4.600 dolar civarındaki 100 günlük SMA'ya doğru itti.
Momentum göstergeleri düşüş görünümünü destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesine yakın 33 seviyesine yaklaşarak güçlü satış baskısını gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) negatif bölgede genişleyen histogramla birlikte aşağı yönlü momentumu artırırken, Ortalama Yön Endeksi (ADX) yaklaşık 17 seviyesinde trendin hâlâ gelişmekte olduğunu işaret ediyor.
100 günlük SMA'nın altında sürdürülebilir bir kırılma, satış baskısını daha da güçlendirebilir ve Şubat ayı dip seviyesi olan yaklaşık 4.400 dolar ile ardından 4.000 dolar psikolojik seviyesine doğru yeni aşağı yönlü hedefleri açığa çıkarabilir.
Yukarı yönde ise, 50 günlük SMA 4.976 dolar seviyesinde anlık direnç görevi görürken, bunu 5.000-5.100 dolar bölgesi takip ediyor. Mevcut düşüş yapısını geçersiz kılmak için 5.200 doların üzerinde bir toparlanma gerekecektir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.