Kanada Doları kendi rekor fazlasını görmezden geliyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- USD/CAD, Kanada dört yılın en geniş ticaret fazlasını kaydetse bile bahar diplerinden toparlanmasını sürdürdü.
- Rekor ticaret fazlası, daha sonra tersine dönen Ham Petrol fiyatlarındaki sıçramaya dayanıyordu ve bu durum Kanada Doları'nın ihracat desteğini ortadan kaldırdı.
- Cuma günü açıklanacak Kanada istihdam raporunun, mayıs ayındaki hızdan keskin bir yavaşlama göstereceği bekleniyor.
Kanada, Kanada Doları için güçlü bir alım getirmesi gereken bir ticaret başlığı sundu, ancak para birimi neredeyse hiç tepki vermedi. Kanada İstatistik Kurumu, mal ticareti fazlasının mayıs ayında 4,2 milyar $'a yükseldiğini, bu dört yılın en yüksek seviyesi olup, 77,1 milyar $ değerinde rekor ihracata dayandığını bildirdi; ancak Kanada Doları seans içinde değer kaybederken USD/CAD paritesi 1,4200 seviyesi yakınlarında dengede kaldı.
Süresi olan bir ticaret fazlası
Bu kopukluk, fazlayı gerçekten neyin oluşturduğuna baktığınız anda anlam kazanıyor. Mayıs ayındaki ihracat artışı art arda dördüncü aylık yükselişti, ancak bu hacimden çok fiyat kaynaklı bir hikayeydi ve ihracat değerlerini şişiren savaş primi büyük ölçüde Ham Petrol fiyatıydı; o da şimdi büyük ölçüde geri çekildi.
Fiyat etkisinden arındırılmış gerçek anlamda ihracat, ay bazında neredeyse yatay seyretti ve bir banka masası, bu rakamı trendin başlangıcı değil, ticaret fazlası için muhtemel en yüksek seviye olarak açıkça işaret etti.
Ham Petrol savaş primini geri veriyor
İhracat değerlerini destekleyen enerji rüzgarı sadece yumuşamakla kalmıyor, aktif olarak tersine dönüyor. Kuzey Amerika göstergesi West Texas Intermediate (WTI), Hürmüz Boğazı'ndan gemi trafiğinin normalleşmesi ve savaş priminin azalmasıyla birlikte, şubat ayından bu yana en düşük seviyelerine yakın olan 70 $ seviyesine doğru geriledi.
Arz artık baskın güç konumunda; büyük ihracatçılar gelecek ay için bir üretim artışını onaylarken, Suudi Arabistan, son on yılın fiyat savaşlarından bu yana en geniş marjla Asya alıcılarına yönelik amiral gemisi ihracat kalitesini düşürdü. Aralıklı nakliye olayları Ham Petrol fiyatlarına kısa süreli yükselişler yaşatabilir, ancak yapısal eğilim aşağı yönlüdür ve üretici, güçlü talebe rağmen bunu agresif şekilde fiyatlamaz.
Saygı duyulması gereken tek rakam
Emtia gürültüsünün altında aslında geleceğe bakan bir veri var. Endüstriyel makine ve ekipman ithalatı mayıs ayında %6,1 sıçradı ve yıllık bazda neredeyse %13 artış gösteriyor; bu kategori genellikle iş yatırımlarını takip etmek yerine önde götürür.
Firmalar küçülme beklerken makine siparişi vermez, bu nedenle sinyal, ticaret politikası hâlâ belirsiz olsa da Kanada sermaye harcamalarının yükseldiği yönünde. Bu gerçek bir pozitif, ancak mütevazı bir pozitif ve azalan Ham Petrol fiyatının sessizce geri çektiği ihracat gelirinin yerini doldurmuyor.
Şahin duruşta sızıntı
Ticaret fazlasını söndüren aynı Ham Petrol düşüşü, Kanada faizlerinin yükselmesi için olan gerekçeyi de sessizce zayıflatıyor. Kanada Merkez Bankası (BoC), yumuşak bir iç ekonomi ile enerji fiyatlarının yüksek tutarak canlı tuttuğu enflasyon riski arasında sıkışarak politika faizini beş toplantı üst üste %2,25'te sabit tuttu ve para piyasaları 15 Temmuz kararında küçük bir faiz artırımı ihtimalini bile değerlendirmişti.
Ham Petrol fiyatları BoC'nin bahar tahminleri için dayandığı varsayımların altına düştüğünde bu gerekçe sızıntı veriyor ve fiyatlar tam da bu seviyede bulunuyor. Salı günü açıklanan Ivey Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) beklentilerin altında kalarak iç momentumun artmak yerine azaldığı algısını güçlendirdi.
Cuma günü işgücü piyasası sınavda
Takvim, Kanada Doları için bir sonraki gerçek sınavı cuma günü sunuyor. Kanada'nın haziran ayı istihdam raporu 12:30 GMT'de açıklanacak; konsensüs, mayıs ayındaki yaklaşık 88 binlik işe alımın ardından işe alımların yaklaşık 10 bin seviyesine yavaşlayacağını ve işsizlik oranının %6,6 civarında kalacağını öngörüyor.
Zayıf bir veri, ticaret verilerinin zaten fısıldadığı mesajı güçlendirecek: iç talep, Ham Petrolün geri çekilmesiyle azalan ihracat desteğine yaslanamaz. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları çarşamba günü ABD Doları için kendi katalizörünü sunacak, ancak bu hafta USD/CAD yönü için belirleyici olan rakam istihdam verisi olacak.
Kritik kırılma noktaları
Direnç: İlk tavan, bahar diplerinden toparlanmayı sınırlayan 1,4250 civarındaki son salınım yüksekliği seviyesinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanış, 1,4300 seviyesine temiz bir yol açar ve o noktaya kadar önünde çok az engel vardır.
Destek: İlk taban 1,4150 civarında, ardından yükselen 50 dönemlik Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ile uyumlu olan 1,4000 seviyesinde oluşuyor. Daha derin destek, USD/CAD'in yükseliş yolunda geri aldığı ve kaybetmesi halinde trendin sorgulanacağı 200 EMA olan 1,3850 civarında bulunuyor.
Eğilim: Yukarı yönlü. USD/CAD her iki hareketli ortalamanın üzerinde işlem görüyor ve momentum hâlâ yukarı yönlü; ancak Kanada Doları'nın temel destekleri güçlenmek yerine zayıflıyor. Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) aşırı alım bölgesinden dönerek geri çekilme yerine duraklama sinyali veriyor ve 1,4150 seviyesine doğru düşüşler bu seviye korunduğu sürece alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.
USD/CAD günlük grafik
Kanada Doları - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Kanada Dolarını (CAD) yönlendiren temel faktörler Kanada Merkez Bankası (BoC) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi, Kanada'nın en büyük ihracatı olan Petrolün fiyatı, ekonomisinin sağlığı, enflasyon ve Kanada'nın ihracatının değeri ile ithalatı arasındaki fark olan Ticaret Dengesidir. Diğer faktörler arasında piyasa duyarlılığı (yatırımcıların daha riskli varlıklar mı (risk-on) yoksa güvenli limanlar mı (risk-off) aradığı) yer alır ve risk-on CAD-pozitiftir. En büyük ticaret ortağı olarak ABD ekonomisinin sağlığı da Kanada Dolarını etkileyen önemli bir faktördür.
Kanada Merkez Bankası (BoC), bankaların birbirlerine borç verebileceği faiz oranlarının seviyesini belirleyerek Kanada Doları üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Bu da herkes için faiz oranlarının seviyesini etkilemektedir. BoC'nin ana hedefi, faiz oranlarını yukarı veya aşağı ayarlayarak enflasyonu %1-3 seviyesinde tutmaktır. Nispeten daha yüksek faiz oranları CAD için olumlu olma eğilimindedir. Kanada Merkez Bankası ayrıca kredi koşullarını etkilemek için niceliksel gevşeme ve sıkılaştırma yöntemlerini de kullanabilir; bu yöntemlerden ilki CAD-negatif, ikincisi ise CAD-pozitiftir.
Petrol fiyatı Kanada Dolarının değerini etkileyen önemli bir faktördür. Petrol Kanada'nın en büyük ihracatıdır, bu nedenle Petrol fiyatı CAD değeri üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Genel olarak, Petrol fiyatı yükselirse, para birimine olan toplam talep arttığı için CAD de yükselir. Petrol fiyatının düşmesi durumunda ise tam tersi bir durum söz konusudur. Daha yüksek Petrol fiyatları aynı zamanda CAD'yi destekleyen pozitif Ticaret Dengesi olasılığını da artırma eğilimindedir.
Enflasyon, paranın değerini düşürdüğü için geleneksel olarak her zaman bir para birimi için olumsuz bir faktör olarak düşünülse de, sınır ötesi sermaye kontrollerinin gevşemesiyle birlikte modern zamanlarda durum tam tersi olmuştur. Daha yüksek enflasyon, merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmesine yol açarak, paralarını tutmak için kazançlı bir yer arayan küresel yatırımcılardan daha fazla sermaye girişi çekmektedir. Bu da Kanada'nın durumunda Kanada Doları olan yerel para birimine olan talebi arttırır.
Makroekonomik veri açıklamaları ekonominin sağlığını ölçer ve Kanada Doları üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü Kanada Dolarının yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Kanada Doları için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda Kanada Merkez Bankası'nı faiz oranlarını artırmaya teşvik ederek daha güçlü bir para birimine yol açabilir. Ancak ekonomik veriler zayıfsa, Kanada Doları muhtemelen düşecektir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.