Japonya Merkez Bankası fiyatlar yükseldikçe faizleri artırmaya hazırlanıyor, Yen baskı altında kalmaya devam ediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını %1'e yükseltmesi bekleniyor.
- Başkan Kazuo Ueda sağlık sorunları nedeniyle toplantıya katılmayacak.
- USD/JPY, ABD Doları talebindeki azalmaya rağmen yükseliş eğilimini koruyor.
Japonya Merkez Bankası (BoJ), para politikası kararını salı günü, saat 3:00 GMT civarında açıklayacak.
BoJ'un, gösterge faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak %1'e yükseltmesi ve böylece 1995'ten bu yana en yüksek seviyeye çıkarması bekleniyor. Bu artış, sadece artan enflasyonist baskılarla mücadele etmekle kalmayıp aynı zamanda Japon Yeni'nin (JPY) güçlenmesini de hedefliyor.
Geçen hafta hastaneye kaldırılan Başkan Kazuo Ueda, para politikası toplantısına katılmayacak. Başkan Yardımcısı Ryozo Himino toplantıya başkanlık edecek, karar sonrası basın toplantısını ise Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida düzenleyecek.
Açıklama öncesinde, USD/JPY paritesi Japon yetkililer için genellikle müdahale seviyesi olarak görülen 160,00 seviyesinin üzerinde işlem görüyor.
Son olarak, Orta Doğu krizi bir dönüm noktasına ulaştı: ABD ve İran, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve ateşkesin 60 gün daha uzatılmasını sağlayan bir anlaşmaya vardı, böylece görüşmelerin devam etmesine olanak tanındı. Finansal piyasalar açıklama öncesinde iyimser ve bu durum döviz piyasasında hafif ABD Doları (USD) zayıflığına yol açıyor.
BoJ faiz kararıyla neler beklenmeli?
Faiz artışı uzun süredir fiyatlanmış durumda, bu nedenle faiz artışının kendisi JPY üzerinde sınırlı etki yapmalı. Ancak Japon politika yapıcılar, uzun vadeli faizlerin piyasa tarafından daha fazla yönlendirilmesini sağlamak amacıyla Japon Hükümet Tahvili (JGB) alımlarının azaltılması planını da tartışacaklar. Bu konudaki kararları, JPY'nin kısa vadeli yönünü belirleyebilir.
Japonya'nın yıllık enflasyonu, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile ölçüldüğünde, bu yıl nisan ayında %1,4 seviyesinde gerçekleşti ve mart ayındaki %1,5'ten hafifçe geriledi. Ancak toptan satış enflasyonu mayıs ayında %6,3'e yükseldi; bu, İran savaşının bu hafta sona erme olasılığına rağmen enflasyonist baskıların zaman içinde devam edeceğine dair net bir işaret.
Ancak durum sadece yüksek petrol fiyatlarıyla ilgili değil: JPY'nin önemli ölçüde değer kaybetmesi, neredeyse tüm ithal mallar ve hammaddelerden kaynaklanan enflasyona yol açıyor. BoJ'un görevi bu konuya açıkça odaklanmış durumda: "Japonya Merkez Bankası, Japonya'nın merkez bankası olarak, fiyat istikrarını sağlama amacıyla para politikasını belirler ve uygular," ve yıllık %2 enflasyon hedefliyor.
Bununla birlikte, mevcut %1,5 yıllık TÜFE, faiz artışını haklı çıkarmaya yetmeyebilir, ancak toptan satış fiyatları ve JPY zayıflığı bunu destekliyor.
Başkan Ueda, hastaneye kaldırılmadan önce yaptığı açıklamada, politikacıların petrol fiyatlarına izole şekilde bakmamaları gerektiğini belirtti ve geçici enerji şoklarının kalıcı hale gelip ücretleri, beklentileri ve fiyat belirleme davranışını etkileyebileceğine dikkat çekti.
"Eğer enflasyon beklentileri zaten yüksekse ve ücretler hızlanıyorsa, ikinci tur etkiler riski büyüktür," diyen Ueda, geçici ve kalıcı enflasyon arasındaki sınırın mekanik olmadığını ekledi.
Japonya Merkez Bankası'nın para politikası kararı USD/JPY'yi nasıl etkileyebilir?
Daha önce belirtildiği gibi, piyasa katılımcıları 25 baz puanlık faiz artışını zaten fiyatladı. Gelecekteki tahvil alımlarıyla ilgili herhangi bir karar kısmen fiyatlanmış durumda. Japon politika yapıcılar genellikle yatırımcıları şaşırtmaz ve aşırı temkinli hareket ederler. Bu bağlamda ve basın toplantısının Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida tarafından yönetilecek olması göz önüne alındığında, BoJ'un açıklamasının JPY üzerinde sınırlı etkisi olması muhtemeldir.
FXStreet Kıdemli Analisti Valeria Bednarik, "USD/JPY paritesi 160,00 seviyesinde işlem görüyor ve ABD Doları talebini zayıflatan piyasa endişelerine rağmen pozitif eğilimini koruyor. Paritenin günlük grafiği, 100 ve 200 günlük SMA'ların çok üzerinde kuzeye yönelen yükseliş eğilimli 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) gösteriyor. Aynı grafik, teknik göstergelerin yukarı yönlü momentumunu kaybettiğini ancak orta çizgilerinin üzerinde kalarak yönsel güçten yoksun olduğunu gösteriyor. Bahsi geçen 20 günlük SMA, alıcıları çekti ve şu anda yaklaşık 159,65 civarında kısa vadeli destek sağlıyor" dedi.
Bednarik ekliyor: "Bahsedilen dinamik desteğin altına inilirse, parite 159,00 seviyesine doğru düşüşünü sürdürebilir; ilave satış baskısı ise paritenin statik destek seviyesi olan 158,60'a yönelmesine neden olabilir. USD/JPY paritesi nisan ayında 160,73 ile çok on yıllık bir zirveye ulaştı ve JPY zayıflamaya devam ederse kritik bir seviye olarak izlenmeli. Sonraki hedef 161,00, ancak Japon yetkililerin piyasaya müdahale etmeden paritenin bu kadar zayıflamasına izin vermesi pek olası görünmüyor."
Japon Yeni - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Japon Yeni (JPY) dünyanın en çok işlem gören para birimlerinden biridir. Değeri genel olarak Japon ekonomisinin performansına, daha spesifik olarak da Japonya Merkez Bankası'nın politikasına, Japon ve ABD tahvil getirileri arasındaki farka veya diğer faktörlerin yanı sıra yatırımcılar arasındaki risk duyarlılığına göre belirlenir.
Japonya Merkez Bankası'nın görevlerinden biri de para birimini kontrol etmektir, bu nedenle atacağı adımlar Yen için kritik öneme sahiptir. BoJ, ana ticaret ortaklarının siyasi kaygıları nedeniyle bunu sık sık yapmaktan kaçınsa da, genellikle Yen'in değerini düşürmek için bazen döviz piyasalarına doğrudan müdahale etmiştir. BoJ'un 2013-2024 yılları arasında uyguladığı aşırı gevşek para politikası, Japonya Merkez Bankası ile diğer başlıca merkez bankaları arasında artan politika farklılığı nedeniyle Yen'in başlıca para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden olmuştur. Son zamanlarda, bu ultra gevşek politikanın kademeli olarak gevşetilmesi Yen'e bir miktar destek vermiştir.
Son on yılda, BoJ'un ultra gevşek para politikasına bağlı kalma tutumu, başta ABD Merkez Bankası olmak üzere diğer merkez bankaları ile politika ayrışmasının genişlemesine yol açmıştır. Bu durum, 10 yıllık ABD ve Japon tahvilleri arasındaki farkın açılmasını desteklemiş ve bu da ABD Dolarını Japon Yeni karşısında avantajlı hale getirmiştir. BoJ'un 2024 yılında ultra gevşek politikayı kademeli olarak terk etme kararı ve diğer büyük merkez bankalarının faiz indirimleri bu farkı daraltmaktadır.
Japon Yeni genellikle güvenli liman yatırımı olarak görülür. Bu, piyasanın stresli olduğu zamanlarda yatırımcıların, güvenilirliği ve istikrarı nedeniyle paralarını Japon para birimine yatırma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Çalkantılı dönemlerin Yen'in değerini yatırım yapmak için daha riskli görülen diğer para birimleri karşısında güçlendirmesi muhtemeldir.
Ekonomik Gösterge
BoJ Basın Toplantısı
Japonya Merkez Bankası (BoJ), planlanmış sekiz politika toplantısının her birinin sonunda bir basın toplantısı düzenler. Basın toplantısında BoJ Başkanı, para politikası ile ilgili olarak medya temsilcileri ve yatırımcılarla iletişim kurar. Başkan, en son faiz oranı kararını etkileyen faktörler, genel ekonomik görünüm, enflasyon ve gelecekteki para politikasına ilişkin ipuçları hakkında konuşur. Şahin yorumlar Japon Yeni'ni (JPY) yükseltme, güvercin mesajlar ise zayıflatma eğilimindedir.
Devamını okuBu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.