Japon Yeni daha da değer kazanma potansiyeline sahip görünüyor; USD/JPY iki haftanın en düşük seviyeleri yakınlarında seyrediyor

• Japon Yeni, olumlu yerel verilerin ardından bazı dip alıcılarını çekti.
• BoJ faiz artırımı beklentileri ve artan güvenli liman talebi de JPY'ye destek sağlıyor.
• Yaygın USD satış eğilimi, USD/JPY üzerinde aşağı yönlü baskı yaratmaya devam ediyor.

Japon Yeni (JPY), Perşembe günü Avrupa seansına girerken, genel olarak zayıf olan ABD Doları (USD) karşısında taze bir iki haftalık zirveye ulaştı ve daha fazla değer kazanma potansiyeline sahip görünüyor. Bugün daha önce açıklanan Japonya'nın olumlu Makine Siparişleri verisi, resesyon korkularını bertaraf etti ve ekonomik toparlanma umutlarını artırdı. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla faiz artırımı yapma olasılığını destekliyor ve sürdürülen güvenli liman alımları, JPY için bir rüzgar desteği oluşturmaya devam ediyor.

Ayrıca, Japonya'nın ABD ile bir ticaret anlaşması yapma umudu, JPY'yi destekleyen bir diğer faktör oldu. Öte yandan, USD, ABD hükümetinin mali sağlığına dair endişeler nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor; bu endişeler, ABD Başkanı Donald Trump'ın önerdiği kapsamlı vergi tasarısıyla daha da artıyor. Bunun yanı sıra, Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl daha fazla faiz indirimine gideceği beklentileri, Dolar üzerinde baskı yaratıyor ve düşük getirili JPY için kısa vadeli olumlu görünümü doğruluyor.

Japon Yeni boğaları destekleyici faktörlerin birleşimiyle kontrolü elinde tutuyor

• Perşembe günü daha önce açıklanan verilere göre, Japonya'nın Temel Makine Siparişleri – önümüzdeki altı ila dokuz ay boyunca sermaye harcamalarının önemli bir öncü göstergesi – Mart ayında %13,0 artış gösterdi ve %1,6'lık bir düşüş beklentisini boşa çıkardı. Bu, neredeyse yirmi yılın en yüksek seviyesini işaret ediyor ve Japon Yeni'nin dip alıcılarını çekmesine yardımcı oluyor.
• Japonya Merkez Bankası, Japonya'daki genişleyen enflasyon belirtileri ışığında bu yıl daha fazla faiz artırma istekliliğini gösterdi. Ayrıca, yatırımcılar artan ücretlerin önemli bir tüketim artışına yol açabileceğini ve bunun da merkez bankasının politika normalizasyonu yolunda devam etmesine olanak tanıyacağını bekliyor.
• Japonya'nın Uluslararası İşlerden Sorumlu Maliye Bakan Yardımcısı ve üst düzey döviz yetkilisi Atsushi Mimura, Perşembe sabahı ABD'nin maliye bakanları toplantısında döviz seviyelerini tartışmadığını söyledi. Mimura, ABD ile anlayışta bir boşluk olduğuna inanmadığını ve döviz kurlarının piyasa tarafından belirlenmesi gerektiğini yineledi.
• Yatırımcılar, ABD ve Japonya arasındaki ticaret müzakerelerinde ilerleme ve nihai bir anlaşma olasılığı konusunda umutlu kalıyor. Japonya'nın Ticaret Bakanı Ryosei Akazawa'nın, ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer ile yapılacak olan üçüncü tur bakanlık düzeyindeki görüşmelere katılması bekleniyor. Ayrıca, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in de ticaret müzakerelerine katılması muhtemel.
• ABD Başkanı Donald Trump'ın "Bir Büyük, Güzel Tasarı" olarak adlandırdığı tasarının, Perşembe günü Temsilciler Meclisi'nde oylamaya sunulması bekleniyor ve eğer geçerse, önümüzdeki on yıl içinde federal açığı 3 trilyon ile 5 trilyon dolar artıracak. Bu durum, kötüleşen ABD mali görünümü hakkında endişeleri artırıyor ve yatırımcıların duyarlılığını olumsuz etkiliyor.
• Çin, ABD'nin ihracat kontrol önlemlerini kötüye kullandığını ve Cenevre ticaret anlaşmalarını ihlal ettiğini iddia etti; bu, ABD'nin Huawei'nin Ascend AI çiplerini kullanmamaları konusunda şirketlere uyarıda bulunmasının ardından geldi. Çin Ticaret Bakanlığı, Çarşamba günü ABD'nin ileri düzey çiplerle ilgili önlemlerinin "tipik tek taraflı zorbalık ve korumacılık" olduğunu söyledi.
• Federal Rezerv yetkilileri, Trump yönetiminin ticaret politikalarına bağlı belirsizlikler nedeniyle ekonomik ve iş duyarlılığı konusunda endişelerini dile getirdi. Buna ek olarak, zayıf bir 20 yıllık Hazine tahvili satışı, yatırımcıların ABD varlıklarından uzaklaştığı görüşünü pekiştirdi ve ABD Doları'nın baskı altında kalmasına neden oldu.
• Trump'ın Avrupa liderlerine, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Ukrayna ile savaşı sona erdirmeye hazır olmadığını, çünkü kazanıyor olduğunu söylediği bildirildi. Bu arada, İsrail ordusu Gazze Şeridi'ni bombalamaya devam ediyor ve acil ihtiyaç duyulan gıda yardımlarını engelliyor. Bu durum, jeopolitik riskleri artırıyor ve güvenli liman JPY'yi daha da destekliyor.
• Perşembe günü açıklanacak öncü PMI verileri, küresel ekonomik sağlık hakkında yeni bir içgörü sağlayabilir. Ayrıca, ticaret gelişmeleri daha geniş risk duyarlılığını etkilemelidir. Buna ek olarak, ABD makro verileri – haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Mevcut Konut Satışları – USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandırabilir.

USD/JPY, H4'te hafif aşırı satım RSI ile konsolide olabilir; düşüş potansiyeli korunuyor

Teknik açıdan, USD/JPY paritesinin Perşembe günü gün içi yukarı hareketi 144,40 bölgesinde zayıflıyor. Söz konusu alan, Nisan-Mayıs rallisinin %50 geri çekilme seviyesini ve 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) içeren bir kavuşum destek kırılma noktasına yaklaşıyor ve önemli bir pivot noktası olarak hareket etmelidir. Bunun ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir toparlanma hareketini tetikleyebilir; ancak, 145,00 psikolojik seviyesinin yakınında yeni satıcıları çekmesi muhtemeldir. Bu durum, spot fiyatları 145,35-145,40 bölgesi veya %38,2 Fibo. geri çekilme seviyesinde sınırlayabilir; bu seviye kararlı bir şekilde aşılırsa, kısa vadeli eğilimi boğa yatırımcıları lehine kaydırabilir.

Bu arada, günlük grafikteki osilatörler, negatif ivme kazanmaya yeni başladı ve USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönlü olduğunu gösteriyor. Ancak, 4 saatlik grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesine girmek üzere; bu nedenle, bir sonraki düşüş hareketi için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon beklemek akıllıca olacaktır. Bununla birlikte, 143,20 alanının altında kabul edilmesi veya %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesinin altında kalması, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve spot fiyatları 143,00 yuvarlak rakamının altına, 142,40-142,35 bölgesi yakınlarındaki bir sonraki önemli destek seviyesine doğru sürükleyebilir.