Japon Yeni, BoJ faiz artırımı belirsizliği arasında gün içi kazançlarını değerlendirmekte zorlanıyor

• Japon Yeni, perşembe günü BoJ toplantı tutanaklarına verilen sıkılaşmacı tepkiyle güçlendi.
• İç siyasi belirsizlik ve ABD tarifeleriyle ilgili endişeler, JPY için anlamlı kazançları sınırlıyor.
• Yatırımcılar şimdi Cuma günü Tokyo TÜFE ve ABD PCE Fiyat Endeksi'ne yeni bir ivme için bakıyor.

Japon Yeni (JPY), Perşembe günü Asya seansında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) tutanaklarından ilham alan kazançlarını koruyor, ancak güçlü bir yükseliş inancından yoksun ve bir gün önce ABD Doları (USD) karşısında dokunulan üç haftanın en düşük seviyesine yakın seyrediyor. Yatırımcılar, iç siyasi belirsizlik ve ABD tarifelerinden kaynaklanan ekonomik olumsuzlukların BoJ'un faiz oranlarını artırmayı ertelemesi için daha fazla neden verebileceğinden endişeli. Bu durum, JPY üzerinde olumsuz bir etki yaratıyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar BoJ'un politika normalizasyon yoluna sadık kalacağına inanıyor ve Ekim ayında bir faiz artışı fiyatlıyor. Bu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini iki kez daha düşüreceği bahisleriyle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor. Bu durum, gece işlemlerinde ABD Doları'nın (USD) iki haftanın en düşük seviyesine yükselişini sınırlıyor. Ayrıca, daralan ABD-Japonya faiz farkı, daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlamalı ve USD/JPY paritesini sınırlamalıdır.

Japon Yeni boğaları, siyasi belirsizliğin BoJ'un sıkılaşmacı görünümünü dengelemesi nedeniyle kararsız görünüyor

• Perşembe günü yayımlanan Temmuz ayındaki BoJ'un politika toplantısının tutanakları, yönetim kurulu üyelerinin gelecekte faiz artırımlarına yeniden başlamayı talep ettiğini gösterdi. Birçok üye, ABD-Japonya ticaret anlaşmasının görünümdeki belirsizliği azalttığını ancak tarifelerin ekonomi ve fiyatlar üzerindeki etkileri için dikkatli bir inceleme gerektirdiğini söyledi.
• Bu durum, bu yıl BoJ'un yakın zamanda faiz artırımı yapacağına dair beklentileri destekliyor ve Perşembe günü Asya seansında Japon Yeni'ne (JPY) mütevazı bir destek sağlıyor. Bu arada, gün içindeki artış, Japonya'dan gelen daha yumuşak Hizmetler ÜFE'sinin yayımlanmasından etkilenmiş gibi görünmüyor; bu veri, bir önceki ay %2,9 olan yıllık oranından %2,7'ye geriledi.
• Japonya'nın Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçimleri 4 Ekim'de yapılacak ve eğer gevşek görüşlere sahip bir aday seçilirse, bu durum BoJ'un bir sonraki faiz artırımını geciktirebilir. Bu durum, belirsizlik katmanı ekliyor ve ABD tarifeleriyle ilgili endişeler arasında JPY alıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir.
• ABD Doları, karışık Federal Rezerv faiz indirim sinyalleri arasında önceki günün güçlü hareketini iki haftanın en yüksek seviyesine konsolide ediyor. ABD merkez bankası, geçen hafta, yumuşayan işgücü piyasası belirtileri arasında borçlanma maliyetlerini %0,25 oranında düşürdükten sonra bu yılın sonuna kadar iki faiz indirimi daha yapmayı planladığını belirtti.
• Ancak, Fed Başkanı Jerome Powell, dikkatli olunması gerektiğini belirtti ve Salı günü, yapışkan enflasyon ve yumuşayan ABD işgücü piyasası arasında faiz indirim yolunun belirsiz olduğunu söyledi. Powell, aşırı gevşemenin enflasyon işini tamamlamadan bırakabileceğini ve yön değiştirmeyi gerektirebileceğini ekledi; bu durum, Dolar ve USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör olabilir.
• Yatırımcılar şimdi Perşembe günü açıklanacak ABD ekonomik gündemine – ikinci çeyrek GSYH son revizyonu, Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Dayanıklı Mal Siparişleri verilerini bekliyor. Ancak, odak noktası Cuma günü açıklanacak önemli enflasyon verilerine – Tokyo TÜFE'si ve ABD Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) Fiyat Endeksi, yani Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesine – yapışık kalıyor.

USD/JPY boğaları üstünlük sağlıyor; 200 günlük SMA kırılması hala geçerli

Teknik açıdan bakıldığında, 31 Temmuz'dan bu yana ilk kez 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerindeki gece kapanışı, USD/JPY alıcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarıda kalmaya devam ettiğini gösteriyor. 149,15 bölgesinin, yani aylık zirvenin ötesindeki bazı takip alımları, yapıcı görünümü yeniden teyit edecek ve paritenin 150,00 psikolojik seviyesini geri kazanma hedefini belirlemesine izin verecektir. Momentum, 150,55-150,60 aralığındaki ara engellere doğru daha da uzanabilir ve 151,00 civarına, yani Temmuz sonu/Ağustos başı zirvesine doğru ilerleyebilir.

Diğer taraftan, 200 günlük SMA'nın altında, şu anda 148,00'lerin ortasında sabitlenmiş olan zayıflık, bir alım fırsatı olarak görülebilir ve muhtemelen 148,00 yuvarlak seviyesinin yakınında sınırlı kalacaktır. Bu durum, USD/JPY paritesi için güçlü bir temel oluşturabilir; eğer bu seviye kararlı bir şekilde kırılırsa, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve 147,20 destek bölgesini açığa çıkarabilir. 147,00 seviyesinin altına düşülmesi, olumlu görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirecektir. Bu durum, 146,40 bölgesine doğru bir kayma için zemin hazırlayacak ve 146,00 seviyesine ve 145,50-145,45 bölgesine, yani geçen hafta dokunulan 7 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye doğru bir hareketin önünü açacaktır.