Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı yönlendirme eksikliği nedeniyle zayıflıyor, olası müdahale izleniyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- USD/JPY paritesi salı günü erken Asya seansında 157,55 civarına doğru ivme kazandı.
- BoJ'un geçen haftaki faiz artırımının ardından şahin yönlendirme vermemesi Japon Yeni üzerinde baskı yaratıyor.
- Yatırımcılar, Ekim ayında Fed'in en az 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapma ihtimalini %56,5 olarak fiyatlıyor.
USD/JPY paritesi salı günü erken işlem saatlerinde 157,55 civarında güç topluyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) geçen hafta faiz artırımının ardından açıkça şahin bir yönlendirme vermemesi, Japon Yeni'nin (JPY) ABD Doları (USD) karşısında zayıflamasına neden oluyor. Federal Rezerv (Fed) politika yapıcılarının, John Williams, Philip Jefferson ve Thomas Barkin dahil olmak üzere, salı günü ilerleyen saatlerde konuşma yapması bekleniyor.
BoJ, geçen hafta politika yapıcılar arasında 7-2 bölünmüş bir kararla faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak 31 yılın en yüksek seviyesi olan %1,25'e yükseltme kararı aldı. Swap piyasaları, ekim ayı sonundaki bir sonraki politika toplantısı için %20'nin altında bir ihtimal fiyatlarken, aralık ayındaki politika kararı için faiz artışı ihtimali %90 olarak fiyatlanıyor.
Yatırımcılar, Japon yetkililerin JPY'yi desteklemek için döviz müdahalesi yapma ihtimaline karşı yüksek alarmda kalmaya devam ediyor. Nikkei gazetesi, Japon yetkililerin kur kontrolü yaptığını bildirdi. Kur kontrolü, yetkililerin piyasa koşullarını değerlendirmek için bankalardan döviz kotasyonları istemesini içerir ve yatırımcılar bunu döviz müdahalesinin habercisi olarak görür.
Fed'den gelecek şahin bir duruş, yakın vadede doları yükseltebilir. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD merkez bankasının güçlü talebin yanı sıra petrolün ötesine geçen bir emtia fiyat şokunun yol açtığı enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını daha da artırması gerekeceğini söyledi.
CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Fed'in ekim ayı toplantısında en az 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapma ihtimalini yaklaşık %56,5 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %43,5 idi.
BoJ kur kontrolü USD/JPY'deki aşağı yönü yumuşatırken Yen istikrar kazandı
MUFG/BTMU analistleri, Yen'in cuma günü geç saatlerde toparlanmasının tetikleyicisinin "BoJ'un New York işlem seansı sırasında bir kur kontrolü yaptığına dair haberler" olduğunu vurguluyor ve bunun "yen zayıflamaya devam ederse yeniden müdahale etmeye hazır olduklarına dair net bir sinyal gönderdiğini" söylüyor. MUFG/BTMU ayrıca bu "kur kontrolünün, USD/JPY 160,00 seviyesine yaklaşırken yakın vadede yenin ne kadar zayıflamasına izin verileceğine dair piyasa beklentilerini bastırmaya yardımcı olması gerektiğini" ekliyor ve mevcut ortamda Yen'in daha fazla değer kaybı için fiili bir resmi tavan algısını güçlendiriyor.
Musalem, enflasyon riskleri yüksek kalmaya devam ederken daha erken ve kademeli faiz artırımlarına ihtiyaç olduğunu belirtiyor
Fed'den Musalem, belirgin şekilde şahin bir ton sergiliyor; 8/10'luk FXS Speechtracker puanı 7,4/10'luk tarihsel ortalamanın üzerinde yer alıyor ve daha sıkı bir politika için alışılmadık derecede güçlü bir baskıyı vurguluyor. Musalem, daha fazla politika kısıtlaması olmadan enflasyonun önümüzdeki 18 ay boyunca %2 hedefinin oldukça üzerinde kalmasının muhtemel olduğu uyarısında bulunuyor; arz şokları hariç tutulsa bile temel fiyat baskılarının hâlâ %3'e varan seviyelerde fazla yüksek olduğunu, iş dünyasındaki temasların ise fiyat artışlarını %3'e daha yakın planladığını belirtiyor. İş gücü piyasasının tam istihdama yakın olduğu ve enflasyonun ana sürükleyicisi olmadığı görüşüyle birlikte "daha erken ve kademeli" faiz artırımı tercihi, ek FED sıkılaşması davasını güçlendiriyor ve genel olarak Doları destekliyor.
FXS Fed Sentiment Index 0,42 puan artarak 149,96'ya yükseliyor; bu da nötr 100 eşiğinin oldukça üzerinde, net biçimde şahin bir duruşu pekiştiriyor ve yükselmiş FXS Speechtracker verisiyle uyum sağlıyor. Daha güçlü bir konuşma puanı ile yüksek FXS Fed Sentiment Index seviyesinin bu birleşimi, ABD tahvilleri getirileri ve Dolar için kalıcı yukarı yönlü risklere işaret ediyor; piyasaların yakın bir politika dönüşü yerine daha fazla faiz artırımını fiyatlaması muhtemel görünüyor.
Teknik Analiz: USD/JPY 100 günlük SMA'nın altında sınırlı kalmaya devam ediyor
Günlük grafikte USD/JPY, spot fiyatın 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) altında ve üst Bollinger bandının da oldukça altında kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimiyle işlem görüyor. Fiyat, Bollinger orta bant desteğinin üzerine yeniden çıktı ve bu da volatilite zarfı içinde bir miktar istikrara işaret ediyor; buna karşın 52 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), mevcut aşağı yönlü yapıyı henüz zorlamayan nötr ila hafif pozitif bir momentuma işaret ediyor.
Yukarı yönde, ilk direnç 159,55 seviyesindeki 100 günlük MA'da görülürken, bunu 161,10 civarındaki üst Bollinger bandında ikincil bir tavan izliyor. Aşağı yönde, acil destek 156,65 seviyesindeki Bollinger orta bandıyla örtüşüyor; daha derinde ise parite düşüşünü sürdürürse alıcıların daha fazla ilgi göstermesi beklenen 152,18 civarındaki alt Bollinger bandında bir taban bulunuyor.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Japon Yeni - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Japon Yeni (JPY) dünyanın en çok işlem gören para birimlerinden biridir. Değeri genel olarak Japon ekonomisinin performansına, daha spesifik olarak da Japonya Merkez Bankası'nın politikasına, Japon ve ABD tahvil getirileri arasındaki farka veya diğer faktörlerin yanı sıra yatırımcılar arasındaki risk duyarlılığına göre belirlenir.
Japonya Merkez Bankası'nın görevlerinden biri de para birimini kontrol etmektir, bu nedenle atacağı adımlar Yen için kritik öneme sahiptir. BoJ, ana ticaret ortaklarının siyasi kaygıları nedeniyle bunu sık sık yapmaktan kaçınsa da, genellikle Yen'in değerini düşürmek için bazen döviz piyasalarına doğrudan müdahale etmiştir. BoJ'un 2013-2024 yılları arasında uyguladığı aşırı gevşek para politikası, Japonya Merkez Bankası ile diğer başlıca merkez bankaları arasında artan politika farklılığı nedeniyle Yen'in başlıca para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden olmuştur. Son zamanlarda, bu ultra gevşek politikanın kademeli olarak gevşetilmesi Yen'e bir miktar destek vermiştir.
Son on yılda, BoJ'un ultra gevşek para politikasına bağlı kalma tutumu, başta ABD Merkez Bankası olmak üzere diğer merkez bankaları ile politika ayrışmasının genişlemesine yol açmıştır. Bu durum, 10 yıllık ABD ve Japon tahvilleri arasındaki farkın açılmasını desteklemiş ve bu da ABD Dolarını Japon Yeni karşısında avantajlı hale getirmiştir. BoJ'un 2024 yılında ultra gevşek politikayı kademeli olarak terk etme kararı ve diğer büyük merkez bankalarının faiz indirimleri bu farkı daraltmaktadır.
Japon Yeni genellikle güvenli liman yatırımı olarak görülür. Bu, piyasanın stresli olduğu zamanlarda yatırımcıların, güvenilirliği ve istikrarı nedeniyle paralarını Japon para birimine yatırma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Çalkantılı dönemlerin Yen'in değerini yatırım yapmak için daha riskli görülen diğer para birimleri karşısında güçlendirmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.