Japon Yeni satışları, BoJ Başkanı Ueda'nın yorumlarının ardından durmaksızın devam ediyor

• Japon Yeni, bu cuma BoJ'un beklenen 25 baz puanlık faiz artışı sonrasında yoğun satışlarla karşılaşıyor.
• Gün içindeki düşüş, BoJ Başkanı Ueda'nın toplantı sonrası basın toplantısının ardından kesintisiz devam ediyor.
• İyimser risk hissiyatı, JPY'yi daha da zayıflatıyor ve daha güçlü bir USD ile birlikte USD/JPY'yi destekliyor.

Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda'nın toplantı sonrası basın toplantısındaki açılış konuşmasının ardından gün içi kayıplarına ekleme yapıyor. Ueda, gevşek para politikasının ekonomik toparlanmayı destekleyeceğini ve reel faiz oranlarının önemli ölçüde düşük seviyelerde kalmasının beklendiğini söyledi. Daha önce politika yapıcılar, cuma günü yapılan faiz artışının kısıtlayıcı bir politikaya geçiş değil, kademeli ve temkinli bir sürecin parçası olarak görülmesi gerektiğini belirtti. Bu durum, 2026'da daha fazla BoJ faiz artışı için piyasa beklentilerini daha da azaltıyor ve JPY üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor.

Bunun yanı sıra, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu hava, JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor. Bu arada, perşembe günü açıklanan daha yumuşak ABD tüketici enflasyonu verilerine yönelik ilk piyasa tepkisi kısa ömürlü oldu, çünkü verilerin ABD hükümetinin en uzun süreli kapanması nedeniyle bozulmuş olabileceği düşünülüyor. Bu durum, USD'nin üçüncü gün üst üste alıcı çekmesine yardımcı oluyor ve haftalık zirveye daha da yaklaşmasına katkıda bulunuyor; bu da USD/JPY paritesinin momentumunu 156,00'lı seviyelerin ortaları yakınlarına doğru artırıyor. Ancak, güvercin ABD Merkez Bankası (Fed) beklentileri, USD için bir engel teşkil edebilir ve daha düşük getirili JPY'ye bir miktar destek sunabilir.

Japon Yeni ayı kontrolü ele geçiriyor, BoJ'dan yeni sıkılaşma sinyalleri yok

• Japonya Merkez Bankası (BoJ) yönetim kurulu üyeleri, cuma günü gerçekleştirilen iki günlük politika toplantısının ardından kısa vadeli faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak %0,75'e, yani son 30 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Bu hamle, piyasalarda neredeyse tamamen fiyatlanmıştı ve Japon Yeni'ni desteklemekte başarısız oldu.
• Eşlik eden politika açıklamasında, BoJ, ekonomi ve fiyatların tahminlerle uyumlu hareket etmesi durumunda politika faizini artırmaya devam edeceğini belirtti. Politika yapıcılar, temel senaryonun gerçekleştirilme olasılığının arttığını ekledi, ancak gelecekteki politika yolu hakkında ipucu vermediler.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, toplantı sonrası basın toplantısında Japonya'nın ekonomisinin ılımlı bir şekilde toparlandığını, ancak bazı zayıflıklar olduğunu söyledi. Ueda, merkez bankasının son faiz değişikliğinin etkisini yakından izleyeceğini ve para politikası ayarlamalarının ekonomik, fiyat ve finansal görünümle bağlantılı olacağını ekledi.
• Bugün erken saatlerde, Japonya İstatistik Bürosu, Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) kasım ayında yıllık %2,9 arttığını, bir önceki ay %3,0'dan hafif düştüğünü bildirdi. Daha fazla detay, değişken taze gıda fiyatlarını hariç tutan çekirdek ölçütünün beklendiği gibi %3'te sabit kaldığını ortaya koydu.
• Bu arada, hem taze gıda hem de enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, BoJ tarafından temel enflasyon ölçütü olarak yakından izleniyor ve kasım ayında %3,1'den %3'e geriledi. Bununla birlikte, Japonya'daki enflasyon yapışkan kalmaya devam ediyor ve merkez bankasının %2'lik yıllık hedefinin oldukça üzerinde seyrediyor.
• JPY alıcıları, ancak BoJ'un daha fazla sıkılaşma isteği hakkında ipuçları beklemekte isteksiz görünüyor ve yeni pozisyonlar almadan önce temkinli davranmayı tercih ediyor. Bu nedenle, odak noktası BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın yorumlarına odaklanacak; bu da JPY fiyat dinamiklerini etkilemede kilit bir rol oynamalı.
• Japonya'nın kamu borcunun GSYH'nın yaklaşık %250'sine ulaşmasıyla birlikte, Japon devlet tahvillerindeki son keskin artış, Başbakan Sanae Takaichi'nin büyük harcama planı ışığında Japonya'nın kötüleşen mali sağlığına dair endişeleri artırmaya devam ediyor. Bu durum, JPY'yi daha da zayıflatıyor.
• ABD'den, Çalışma İstatistikleri Bürosu perşembe günü, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) kasım ayında yıllık %2,7 oranında arttığını, beklenen %3,1'in altında kaldığını bildirdi. Ayrıca, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, tahminleri kaçırarak geçen ay %2,6 arttı.
• Veriler, enflasyonist baskıların ABD Merkez Bankası'nın daha fazla gevşeme yapması için yeterince soğuyabileceğini gösteriyor. Aslında, yatırımcılar 2026'da Fed'den 63 baz puanlık faiz indirimleri bekliyor. ABD Başkanı Donald Trump, bir sonraki Fed başkanının keskin bir şekilde daha düşük faiz oranlarını destekleyen biri olacağını söyledi.
• Bu durum, BoJ'un sıkılaşma beklentileriyle önemli bir farklılık oluşturuyor ve daha düşük getirili JPY'yi desteklemelidir. Ancak, ilk piyasa tepkisi kısa ömürlü oldu ve bu durum, ABD Doları'nın perşembe günü dokunduğu haftalık zirveye yakın kalmasını sağlıyor ve USD/JPY paritesini destekliyor.
• Yatırımcılar, ABD ekonomik gündemini – Mevcut Konut Satışları ve revize edilmiş Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Endeksi'ni – ivme kazanmak için takip ediyor. Bununla birlikte, USD/JPY paritesinin haftayı neredeyse değişmeden kapatması bekleniyor, bu da agresif yatırımcılar için dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY, 157,00 seviyesi civarındaki aylık zirveye doğru daha fazla yükselme yolunda ilerliyor

Bu haftaki 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerindeki kırılmanın arka planında, 156,00 seviyesinin üzerindeki sürdürülebilir bir güç, USD/JPY alıcıları için önemli bir tetikleyici olarak görülecek. Saatlik ve günlük grafiklerdeki osilatörlerin pozitif bölgede kalması nedeniyle, spot fiyatlar, geçen hafta dokunulan aylık zirve olan 157,00 civarını test etmeyi hedefleyebilir; bu da 156,55-156,60 bölgesinde bazı ara engellerle birlikte olacaktır.

Diğer taraftan, şu anda 155,30 bölgesinde bulunan 100 saatlik SMA'nın dirençten destek haline gelmesi, 155,00 psikolojik seviyesinin önünde hemen aşağı yönlü hareketleri koruyabilir. Bu seviyenin altında ikna edici bir kırılma, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 154,35-154,30 bölgesine, ya da 5 Aralık'ta dokunulan aylık en düşük seviyeye sürükleyebilir. Bunu, kırılması durumunda düşüş eğilimli yatırımcılar lehine eğilimi değiştirebilecek 154,00 seviyesi takip ediyor.

(Bu haber, 19 Aralık'ta 08:45'te, politika yapıcıların Cuma günü faiz artışını, faiz indirimini değil, belirttiğini söylemek üzere düzeltildi.)