Hindistan Rupisi, FIIs çıkışı ve yüksek tahvil getirileri nedeniyle daha da zayıfladı

• Hindistan Rupisi, birden fazla olumsuz faktör nedeniyle ABD Doları karşısında negatif bir başlangıç yapıyor.
• FII'lar, daha yüksek tahvil getirileri nedeniyle Hindistan borsalarındaki paylarını azaltıyor.
• MUFG analistleri, RBI'nın Çarşamba günü Repo Faizi'ni sabit bırakmasını bekliyor.

Hint Rupisi (INR), küresel tahvil getirilerindeki sürekli yükseliş nedeniyle salı günü ABD Doları (USD) karşısında değer kaybederek işlem görüyor. USD/INR paritesi 96,43'e yakın seviyeye yükselerek iki aydan uzun süredir görülen en yüksek seviyeye ulaştı.

Yazı sırasında, 10 yıllık Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazine tahvil getirileri %0,24 artışla 5,32 civarına yükseldi. Pazartesi günü ABD tahvil getirileri 5,35 civarında yeni bir yirmi yılın zirvesini kaydetti. Genel olarak, daha yüksek tahvil getirileri riskten kaçış ortamına yol açar; bu senaryo, Hindistan Rupisi gibi daha riskli varlıkların cazibesini azaltır.

Yükselen tahvil getirilerinin yanı sıra, yabancı fonların Hindistan hisse senedi piyasasından sürekli çıkışı da Hindistan para birimi üzerinde baskı yaratıyor.

Ekim ayının ilk iki işlem gününde, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FIIs) 14.183,36 crore Rs. değerindeki paylarını elden çıkardı.

ABD tahvil getirilerini ne yükseltiyor?

ABD destekli menkul kıymetlerin getirileri aylardır önemli ölçüde yükseliyor. Orta Doğu savaşının tetiklediği enerji arz şokları nedeniyle kalıcı küresel enflasyonist baskılara ilişkin endişeler bu yükselişi destekliyor.

Eylül ayına ilişkin zayıf Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri yatırımcıları şahin Federal Rezerv (Fed) faiz beklentilerini aşağı çekmeye zorlamış olsa da, ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş duraksamıyor gibi görünüyor.

Societe Generale analistlerine göre, daha zayıf ABD istihdam raporu yakın vadeli Fed sıkılaşması beklentilerindeki son geri çekilmeyi güçlendirmiş olsa da banka bunun "Fed'in şahin eğilimi için oyunun kurallarını değiştiren bir gelişme olmadığını - enflasyon korkulan unsur." olduğunu vurguluyor. Onlara göre, son istihdam verisi bunun yerine "gelecekteki politika ayarlamalarının temposu ve miktarı konusunda temkinli olmayı haklı çıkarıyor.

RBI’nin politika açıklaması bekleniyor

İlerleyen dönemde, Hindistan Rupisi için ana tetikleyici Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) para politikası açıklaması olacak.

MUFG/BTMU analistleri, "resmi olarak RBI’nin faizleri sabit tutacağını öngörmeye devam ediyoruz," ifadelerini yinelerken, "daha da önemlisi, merkez bankasının sıkılaştırma döngüsüne aralıktan itibaren başlaması gerektiğini zaten savunuyorduk; dolayısıyla nihayetinde politika faizlerinin yükselmesinin sadece zaman meselesi olduğunu düşünüyoruz." diyorlar. Analistler, "RBI’nin duruşunu nötrden uzaklaştırarak sıkılaştırma eğilimine işaret etme ihtimalinin de yüksek olduğunu görüyoruz," diyerek, yakın vadeli karar değişmese bile politika sinyalinde bir kaymaya dikkat çekiyorlar.

Öngörülen büyüklük açısından MUFG/BTMU, "tahmin profilimizde 50 baz puanlık faiz artışı öngörüyoruz ve bu döngüde toplamda 75 baz puanlık bir risk olabileceğini de belirttik," diyerek, "büyümenin güçlü, likiditenin bol, kredi büyümesinin hızlandığı, mali politikanın destekleyici olduğu ve daha yüksek emtia fiyatları ile olumsuz hava koşullarının Hindistan’da enflasyon riskini yukarı yönlü desteklediği" bir zemine işaret ediyor. Ayrıca, "faiz piyasasında fiyatlamanın zaten oldukça zengin olduğunu not etmekle birlikte, RBI’nin bu döngüde faizleri 50 baz puan artıracağını ve 75 baz puana kadar bir risk bulunduğunu tahmin ediyoruz," diyerek piyasaların halihazırda görece agresif bir sıkılaştırma patikasını fiyatlıyor olabileceğini gösteriyorlar.

Teknik Analiz: USD/INR kilit 20 günlük EMA'nın üzerinde tutunuyor

Günlük grafikte USD/INR 96,42 seviyesinde işlem görüyor, 95,91'deki 20 dönemlik üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerindeki yükselişini sürdürüyor ve yakın vadeli yükseliş eğilimini koruyor. Parite, yükselen bu EMA tarafından desteklenirken, 68,07 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı alım bölgesinin hemen altında seyrediyor ve güçlü ancak giderek daha fazla gerilmiş bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek 20 dönemlik EMA’nın yaklaşık 95,91 seviyesinde görülüyor; bu seviyenin korunması halinde bir geri çekilme yeni alım ilgisini çekebilir. Mevcut veri setinde yakınlarda herhangi bir teknik direnç seviyesi bulunmadığından, yeni zirveler yeni yukarı yönlü referans noktaları oluşturmaya başlayana kadar daha fazla yükselişin muhtemelen momentum tarafından yönlendirilmesi beklenir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)