Euro kendi faiz artırımı nedeniyle değer kaybediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- EUR/USD bu hafta yeni bir çok haftalık dip seviyesine geriledikten sonra geçici bir taban civarında istikrar kazandı.
- Düşüş, AMB'nin 2023'ten bu yana yaptığı ilk faiz artırımına rağmen gerçekleşti; bu hamle güçten ziyade enerji şokunun zorlamasıyla yapıldı.
- Euro Bölgesi ekonomisi daralırken, Euro önümüzdeki haftaki ABD verilerine kadar geniş çaplı Dolar yönüne bağlı kalıyor.
Euro bu hafta Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) 2023'ten bu yana yaptığı ilk faiz artırımıyla aynı iki haftada düşerek imkansız olması gereken bir şeyi yaptı. EUR/USD, 1,1400 civarında yeni bir çok haftalık dip seviyesine geriledikten sonra 1,1450 civarında geçici bir taban oluşturdu; ders şu ki, her faiz artırımı güven oyu değildir. AMB, Euro Bölgesi ekonomisi güçlü olduğu için değil, enerji şokunun zorlamasıyla sıkılaştırma yaptı. Bu ayrım, tek para biriminin şahin bir merkez bankasını bir ralliye dönüştürememesinin nedenidir.
Teslimiyet kokan bir artış
AMB'nin gerçekte ne yaptığına bakıldığında durum netleşiyor. Neredeyse üç yıl sonra ilk kez mevduat faizini artırırken, aynı zamanda büyüme tahminlerini düşürdü ve enflasyon projeksiyonlarını yükseltti; bu açık bir stagflasyon sinyalidir. Euro Bölgesi enflasyonu, Hürmüz Boğazı'ndaki kesintilerle bağlantılı artan enerji maliyetleri nedeniyle neredeyse üç yılın en yüksek seviyesine çıktı, buna karşın bölge ekonomisi ilk çeyrekte daraldı. Bu ortamda sıkılaştırma savunmacı bir hamledir; döviz piyasaları, güçten dolayı faiz artıran bir merkez bankası ile çaresizlikten dolayı faiz artıranı ayırt eder.
Atlantik ötesinde şahinlikte geride
Faiz farkları gibi dar bir konuda bile Euro kaybediyor. AMB, faiz artışını önceden belirlenmiş bir yol haritası olmadan yaptı; piyasalar bunu bir kez artırıp bekleme olarak okudu, Almanya Bund getirileri neredeyse değişmedi. Buna karşılık, Federal Rezerv (Fed) %3,75'te sabit tuttu ancak nokta grafiğini yukarı revize etti; göreceli ekonomik güç pozisyonundan kendi faiz artışını fiyatladı ve ABD Dolar Endeksi 13 aylık zirvede. Her iki taraf da şahin duruş sergilerken, daha güçlü ekonomi ve daha sağlam inanca bağlı para birimi kazanır; şu anda bu kesinlikle Dolar.
Kısa ipte bir sıçrama
Kısa vadeli tablo, Euro hikayesinin boğalar lehine olan tek kısmı ve o da ancak biraz. Fiyat, 1,1450 civarında geçici bir taban oluşturdu; saatlik Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) diplerden sıçramanın ardından aşırı alım bölgesine girdi, bu da anlık hareketin gerildiğine işaret ediyor. 1,1500 bölgesine doğru düzeltici bir ralli için alan var, ancak bu kısa ipte kalıyor: günlük grafik hem 50 günlük hem de 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altında, bunlar 1,1600 civarında kümelenmiş ve genel trend hala aşağı yönlü.
AMB konuşmacılarının yoğunluğu ve salı günü açıklanacak hâlâ daralma sinyali veren öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri bu durumu değiştirmeyecek; Euro'nun yapacağı her sıçrama, önümüzdeki perşembe ABD verilerinden gelecek sıcak okumayı atlatamayacak; bu veriler arasında ilk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) üçüncü tahmini ve Mayıs Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) saat 12:30 GMT'de açıklanacak.
Direnç: İlk test 1,1500 bölgesi, ardından 1,1550; daha güçlü bariyer 50 günlük ve 200 günlük EMA'nın birleştiği 1,1600 bölgesi ve herhangi bir toparlanmanın kendini kanıtlaması gerekecek.
Destek: Boğaların savunması gereken seviye 1,1450 civarındaki geçici taban. Bunun altında 1,1400 seviyesi ve bu haftanın dibi bulunuyor; buranın temiz bir şekilde kırılması düşüş trendini yeniden açar.
Eğilim: Taktiksel olarak nötr, 1,1450 korunduğu sürece 1,1500'e kısa vadeli bir sıçrama için alan var, ancak daha uzun vadede düşüş eğiliminde. Euro Dolar'a rehinli kalmaya devam ediyor; önümüzdeki hafta gelecek sıcak ABD PCE verisi onu 1,1400 ve altına çekme olasılığı en yüksek tetikleyici. Sadece yumuşak bir ABD enflasyon verisi sıçramaya gerçek güç kazandırır.
EUR/USD saatlik grafik
Euro - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Euro, Euro Bölgesi'ne dahil olan 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022 yılında, günde ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde günlük ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuştur. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturarak dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve onu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip etmektedir.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. AMB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. AMB'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - ya da daha yüksek oran beklentisi - genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. AMB Yönetim Konseyi para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu altı daimi üye tarafından alınır.
Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.
“ Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği gelir ile belirli bir dönemde ithalat için harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif denge için bunun tam tersi geçerlidir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.