Dow Jones Industrial Average, Warsh’ın teşvikleri artırma olasılığını değerlendirmesiyle rekorlara koşuyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, ABD-İran ateşkesinin tetiklediği ralliyi genişleterek yeni bir rekor kırdı.
- Ham Petrol'deki düşüş, faiz piyasalarını artırımlara yönlendiren savaş kaynaklı enflasyon sıçramasını geri alıyor.
- Kevin Warsh, Çarşamba günü ilk FOMC toplantısına başkanlık edecek; piyasalar hâlâ Aralık ayında yaklaşık %60 ihtimalle bir artış fiyatlıyor.
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, Salı günü 52.100 civarında yeni bir rekor seviyeye yükselerek, neredeyse tamamen tek bir şeye bağlı olan iki günlük bir yükselişi tamamladı: İran'daki savaşın görünürde sona ermesi. Washington ve Tahran'ı Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya ve deniz ablukasını kaldırmaya taahhüt eden Trump'ın ilan ettiği ateşkes, Ham Petrol'ü savaş zamanı zirvesinden aşağı çekti ve çatışmanın enflasyon primini de beraberinde düşürdü. Rahatsız edici detay ise, Federal Rezerv'in (Fed) yeni Başkanı Kevin Warsh yönetiminde ilk toplantısını Çarşamba günü açacak olması ve faiz piyasasının hâlâ ters yönde eğilim göstermesi.
Barış ticareti tüm işi yapıyor
Rallinin motoru kazançlar değil, Ham Petrol. Şubat sonlarında patlak veren savaş, Hürmüz Boğazı'nın mayınlanması nedeniyle küresel arzın yaklaşık beşte birini kapattı ve fiyatları 120$'a kadar yükselterek, Dow'u Nisan ayında 45.000 bölgesine taşıyan enflasyon sıçramasını besledi. Silahlar görünürde sustuğunda, Ham Petrol tekrar 70'lerin ortalarına geriledi ve çıkarılacak sonuç basit: daha düşük enerji maliyetleri, azalan enflasyon etkisi ve Fed'in agresif kalması için daha az neden. Mantık sağlam, ancak henüz hiçbir şey imzalanmadı; bu çatışmadaki önceki ateşkesler mürekkep kurumadan çökmüştü ve eğer senaryo bozulursa başarıya fiyatlanmış piyasa açığa çıkabilir.
Trump'ın atadığı şahin
Alıcılar için rahatsız edici olan, Çarşamba günkü toplantıyı yöneten kişinin kim olduğu. Warsh, aylarca daha düşük faiz talep eden bir Başkan tarafından seçildi, ancak enflasyon üç yılın zirvesinde ve faiz piyasası sıkılaşmaya, gevşemeye değil hazırlanıyor. CME FedWatch, Aralık ayına kadar en az bir faiz artırımı olasılığını yaklaşık %60 olarak gösteriyor; en muhtemel sonuç, 3,75% ile 4,00% aralığına tek bir çeyrek puanlık artış. Fon faizi Aralık'tan beri 3,50% ile 3,75% arasında sabit kalmış durumda ve neredeyse hiç kimse bu yıl bir indirim fiyatlamıyor. Faiz indirimlerini gerçekleştirmek üzere atanan kişi, bunun yerine kaç tane artış geleceğini merak eden bir piyasayı devralıyor.
Warsh, ileriye dönük rehberlik konusundaki açık şüpheciliği nedeniyle de pozisyon almak zor. Daha canlı, daha tartışmalı toplantıları tercih ettiğini işaret etti; piyasalara düzenli bir faiz yolu sunmak yerine komite içi anlaşmazlıkların görünmesine razı. Nisan ayında dört muhalefet oyuyla, Fed'in son otuz yıldaki en bölünmüş hali yaşandı ve bu sürtüşmeyi önemseyen bir Başkan bunu örtbas etmeyecek. On beş yıl boyunca el ele tutuşmayı bekleyen bir piyasa için, bunu vermemekle başlayan bir ilk toplantı kendi içinde bir risk.
Çarşamba gerçek katalizör
Kimse fon faizinin hareket etmesini beklemiyor; karar 18:00 GMT'de, basın toplantısı 18:30 GMT'de açıklanacak ve sonuç neredeyse kesin. Piyasa hareketini sağlayacak içerik başka yerlerde: Komitenin gevşeme eğilimini nötr duruma çekip çekmeyeceği, yeni nokta grafiğinin faiz artırımlarını gösterip göstermediği ve Warsh'ın ilk basın toplantısında nasıl iletişim kuracağı. Eğer noktalar faiz piyasasındaki şahin eğilimi doğrular ve Warsh güvence vermezse, barışa fiyatlanmış Dow dalgalanabilir. Asimetri her iki yönde de geçerli: ölçülü bir başlangıç başka bir yükseliş dalgasını tetikleyebilir.
Grafiklerde günlük trend sağlam şekilde yukarıda kalmaya devam ediyor ve günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 45 civarında, rekor seviyeye rağmen aşırı alımda değil. Gün içi görünüm daha yorgun: sıçrama hızlıca azaldı ve 5 dakikalık Stoch RSI aşırı satım bölgesine, 19 civarına geriledi; bu, geniş trend devam ederken patlamanın sona erdiğine işaret.
Direnç: Salı günkü rekor 52.100 civarı sınır çizgisi; bunun üzerinde temiz bir kırılma ve tutunma, üstte dayanacak arz olmadan açık alan açar.
Destek: 51.800 civarındaki kırılma rafı ilk taban, altında Salı seansının en düşüğü olan 51.650 yakınında. Daha derin bir geri çekilme trendi ancak 50.000 bölgesinde sorgular; burada yükselen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) bulunuyor.
Eğilim: 51.800 destek olduğu ve ateşkes yolunda kaldığı sürece yükseliş yönlü, ancak Fed öncesi bu seviyeye atlamak riskli. Warsh'ın ilk toplantısı ve imzalanmamış anlaşma iki canlı belirsizlik; böyle temiz fiyatlanmış bir piyasa, doğrulama yerine tökezlemede daha çok kaybeder. Anlaşma devam ettiği sürece desteğe doğru zayıflık al; 51.800'ün kararlı kaybını barış ve dezenflasyon ticaretinin geri çekildiğinin işareti olarak değerlendir.
Dow Jones 5 dakikalık grafik
Dow Jones - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Dünyanın en eski borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Industrial Average, ABD'de en çok işlem gören 30 hisse senedinden derlenmektedir. Endeks, kapitalizasyona göre ağırlıklandırılmak yerine fiyat ağırlıklıdır. Endeksi oluşturan hisse senetlerinin fiyatlarının toplanması ve şu anda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır. Endeks, Wall Street Journal'ın da kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulmuştur. Daha sonraki yıllarda, S&P 500 gibi daha geniş endekslerin aksine sadece 30 holdingi takip ettiği için yeterince geniş bir temsiliyete sahip olmamakla eleştirilmiştir.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksini birçok farklı faktör yönlendirmektedir. Çeyreklik şirket kazanç raporlarında açıklanan bileşen şirketlerin toplam performansı bunların başında gelmektedir. ABD ve küresel makroekonomik veriler de yatırımcı duyarlılığını etkilediği için katkıda bulunur. Federal Rezerv (Fed) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetini etkilediği için DJIA'yı etkiler. Bu nedenle, Fed kararlarını etkileyen diğer ölçütlerin yanı sıra enflasyon da önemli bir etken olabilir.
Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsanın ana eğilimini belirlemeye yönelik bir yöntemdir. Önemli bir adım, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Dow Jones Transportation Average'ın (DJTA) yönünü karşılaştırmak ve yalnızca her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği trendleri takip etmektir. Hacim doğrulayıcı bir kriterdir. Teori, tepe ve dip analizinin unsurlarını kullanır. Dow'un teorisi üç trend aşaması ortaya koymaktadır: akıllı para alım ya da satıma başladığında birikim; daha geniş halk katıldığında halkın katılımı; ve akıllı para çıktığında dağıtım.
DJIA'da işlem yapmanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, yatırımcıların 30 kurucu şirketin tümünden hisse satın almak zorunda kalmak yerine DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak alıp satmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmaktır. Önde gelen bir örnek SPDR Dow Jones Industrial Average ETF'dir (DIA). DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır ve Opsiyonlar, endeksi gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sağlar. Yatırım fonları, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir DJIA hisse senedi portföyünden pay satın almalarını ve böylece genel endekse maruz kalmalarını sağlar.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.