Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri, Temmuz faiz artırımı beklentileri artarken rallinin dışında kalıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Dow kötü performans gösterirken, S&P 500 ve Nasdaq Composite yeni tarihi zirveler kaydetti; teknoloji sektörü tüm yükü çekti.
- Endeks vadeli işlemleri gece ve ön piyasa seanslarında istikrarlı bir şekilde düştü ve momentum derin aşırı satım bölgesinde kaldı.
- Faiz indirimi umutları sessizce yok oldu, yatırımcılar şimdi perşembe günü açıklanacak önemli enflasyon verisi öncesinde temmuz ayında gerçek bir faiz artırımı ihtimalini fiyatlıyor.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), uzun hafta sonunun ardından farklı bir performans sergiliyor ve bu durum, bu rallinin içine girenleri rahatsız etmeli. S&P 500 ve Nasdaq Composite, salı günü hafıza çiplerine yönelik çılgınca bir talep tarafından desteklenerek yeni rekor gün içi zirvelere yükselirken, Dow Jones Industrial Average (DJIA) yaklaşık %0,3 düşüşle kapandı ve vadeli işlemleri tatil nedeniyle seyrekleşen gece ve ön piyasa seanslarında düşmeye devam etti. ABD piyasaları Pazartesi günü Anma Günü nedeniyle kapalıydı, bu nedenle bu hafta için duyarlılığın ilk gerçek ölçümüydü ve fiyat ağırlıklı Dow, geri kalan piyasanın sattığı şeyi, yani sarsıntılı bir ABD-İran ateşkesinin barış anlaşması kadar iyi olduğu görüşünü sessizce reddediyor.
Dow'un paylaşamadığı teknoloji coşkusu
Bu yükselişin tek motoru var ve Dow bunun neredeyse hiçbir parçasına sahip değil. Micron (MU) %17 sıçrayarak piyasa değerinde 1 trilyon doları aştı; analistler hafıza şirketlerini yükseltmek için adeta yarıştı, aynı dalgada Seagate (STX) ve Western Digital (WDC) da yer aldı. Bu, Nasdaq ve S&P 500'ü yükselten, yüksek beta ve sermaye harcamasıyla desteklenen coşkunun tam da böyle bir türü; endeksin ağırlıklı olarak sanayi, finans ve eski ekonomi devlerinden oluştuğu Dow için ise neredeyse hiçbir etkisi yok. Dow'un zayıf performansı bir gürültü değil, endeksin bileşimi size gerçek inancın nerede olduğunu ve nerede olmadığını gösteriyor.
Vadeli işlemler bunu satın almıyor
Gece boyunca fiyat hareketleri şüpheciliği destekliyor. Seansın erken saatlerinde 50.800 civarında yatay seyrettikten sonra, Dow vadeli işlemleri temiz bir şekilde düştü ve ön piyasada 50.500 bölgesine doğru geriledi, 51.000 civarındaki zirvelerden uzaklaştı. Panik yoktu, sadece istikrarlı tek yönlü bir sızıntı vardı ve Stokastik RSI aralığının tabanına gömülmüş, derin aşırı satım bölgesindeydi. Bu tür bir okuma rahatlama sıçraması tetikleyebilir, ancak bu kadar ağır bir piyasa, daha düşük zirveler kaydetmeyi bırakana kadar nadiren alıcı bulur. Vadeli işlemler 50.800 rafını geri alana kadar, en az direnç yolu aşağı yönlüdür ve 50.500 kırılırsa yuvarlak 50.000 seviyesi açık bir mıknatıs olarak öne çıkar.
Petrol konuşuyor
Hisse senedi yatırımcılarının sürekli göz ardı ettiği parça Ham Petrol. Salı günü erken saatlerde İran güneyinde gerçekleşen ABD saldırıları, ateşkes sırasında kendini savunma olarak çerçevelense de enerji piyasasını sakinleştirmedi. West Texas Intermediate (WTI) varil başına yaklaşık %2 düşerek 93$ civarına gerilerken, Brent yaklaşık %4 yükselerek 100$ seviyesine yaklaştı; bu tür bir ayrışma, piyasanın çatışmanın sona erdiğine ikna olmaktan çok deniz yoluyla arz riski yaşadığını gösteriyor. Brent tekrar üç haneli seviyelere dönerken ve Petrol yıl başı seviyelerinin çok üzerinde işlem görürken, geçen haftaki kazançları destekleyen dezenflasyon hikayesi ince buz üzerinde. Dow, ekonomik olarak hassas isimlere daha fazla ağırlık verdiği için bu baskıyı teknoloji ağırlıklı endekse göre daha hızlı hissediyor.
Perşembe günü açıklanacak PCE tek önemli veri
İşte rallinin iyimserliğinin verilerle karşılaştığı nokta. Bir ay önce piyasa, Federal Reserve'in (Fed) temmuz ayında faiz artırma ihtimalini neredeyse hiç görmüyordu. Şimdi ise, CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar tam olarak bunun %13 ihtimalini fiyatlıyor. Gevşeme bahisleri sadece azalmadı, yön değiştirdi ve ham petrol sağlam kalırken fiyat baskıları giderek yerleşik hale geliyor; perşembe günü saat 12:30 GMT'de açıklanacak Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) haftanın dönüm noktası olacak. Çekirdek PCE'nin yıllık bazda %3,3'e yükselmesi beklenirken, başlık oranının %3,8'e hızlanması öngörülüyor ve yüksek bir veri, vadeli işlemler piyasasının şimdiden hazırlıklı olduğu şahinlere cephane sağlayacak.
Şimdilik, Dow 50.800 geri alma seviyesinin altında işlem görürken eğilim aşağı yönlü kalıyor; 50.500 sınır çizgisi ve 50.000 bir sonraki aşağı yönlü hedef. 50.800'ün üzerine geri dönüş, düşüş eğilimini nötralize eder ve 51.000 civarındaki zirveleri tekrar oyuna sokar, ancak PCE'nin yaklaşması ve piyasanın geri kalanının mükemmelliği fiyatlamasıyla bu zor bir görev. S&P 500 ve Nasdaq, çip coşkusuyla rekorları kovalamaya devam edebilir. Dow ve onun altında yükselen faiz artırımı olasılıkları farklı bir sinyal veriyor ve bunlardan biri yanlış çıkacak.
Dow Jones 5 dakikalık grafik
Dow Jones - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Dünyanın en eski borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Industrial Average, ABD'de en çok işlem gören 30 hisse senedinden derlenmektedir. Endeks, kapitalizasyona göre ağırlıklandırılmak yerine fiyat ağırlıklıdır. Endeksi oluşturan hisse senetlerinin fiyatlarının toplanması ve şu anda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır. Endeks, Wall Street Journal'ın da kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulmuştur. Daha sonraki yıllarda, S&P 500 gibi daha geniş endekslerin aksine sadece 30 holdingi takip ettiği için yeterince geniş bir temsiliyete sahip olmamakla eleştirilmiştir.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksini birçok farklı faktör yönlendirmektedir. Çeyreklik şirket kazanç raporlarında açıklanan bileşen şirketlerin toplam performansı bunların başında gelmektedir. ABD ve küresel makroekonomik veriler de yatırımcı duyarlılığını etkilediği için katkıda bulunur. Federal Rezerv (Fed) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetini etkilediği için DJIA'yı etkiler. Bu nedenle, Fed kararlarını etkileyen diğer ölçütlerin yanı sıra enflasyon da önemli bir etken olabilir.
Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsanın ana eğilimini belirlemeye yönelik bir yöntemdir. Önemli bir adım, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Dow Jones Transportation Average'ın (DJTA) yönünü karşılaştırmak ve yalnızca her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği trendleri takip etmektir. Hacim doğrulayıcı bir kriterdir. Teori, tepe ve dip analizinin unsurlarını kullanır. Dow'un teorisi üç trend aşaması ortaya koymaktadır: akıllı para alım ya da satıma başladığında birikim; daha geniş halk katıldığında halkın katılımı; ve akıllı para çıktığında dağıtım.
DJIA'da işlem yapmanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, yatırımcıların 30 kurucu şirketin tümünden hisse satın almak zorunda kalmak yerine DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak alıp satmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmaktır. Önde gelen bir örnek SPDR Dow Jones Industrial Average ETF'dir (DIA). DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır ve Opsiyonlar, endeksi gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sağlar. Yatırım fonları, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir DJIA hisse senedi portföyünden pay satın almalarını ve böylece genel endekse maruz kalmalarını sağlar.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.