Dow Jones Industrial Average, ödünç alınan desteklerle rekorlara koşuyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- DJIA çarşamba günü keskin bir öğleden sonra rallisinin ardından yaklaşık %1 yükselerek rekor seviyelere yakın kapandı.
- Daha ucuz Ham Petrol ve düşen Hazine getirileri gün sonu yükselişini destekledi.
- Perşembe günü açıklanacak Çekirdek PCE verisi haftanın ana katalizörü ve hareket için en büyük tehdit.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) çarşamba günü yeniden taze rekor bölgesine yükseldi, ancak oraya ulaşma şekli ikinci bir bakışı hak ediyor. Endeks yaklaşık %1 artışla 52.200 seviyesine yakın kapandı, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yaklaşık 52.300'ün hemen altında. Bu artışın hiçbiri kazançlar veya büyüme sürprizlerinden kaynaklanmadı; düşen Ham Petrol fiyatı ve getirilerin yeterince yükseldiğine karar veren tahvil piyasasından geldi.
Ham Petrol ve yumuşayan getiriler yükselişi sağladı
Öğleden sonra hareketi neredeyse Ham Petrol ile birebir paralel ilerledi. İki ana gösterge gün içinde yaklaşık %4 değer kaybetti, çünkü Versailles barış çerçevesi arka planında enerji kompleksinden jeopolitik risk primi akmaya devam etti. Uygulama görüşmeleri tıkandı ve Lübnan'daki çatışmalar durmadı, bu nedenle bu kırılgan bir sakinlik; piyasalar yine de bunu kalıcı olarak değerlendiriyor.
Daha ucuz varil fiyatı doğrudan dezenflasyon hikayesine katkı sağladı, bu da Hazine getirilerini aşağı çekti ve 10 yıllık tahvil getirisi %4,5'in altına geriledi. Bu kombinasyon özellikle Dow için olumlu. Endeksin sanayi, finans ve temettü ödeyen sektörlerdeki yüksek ağırlığı, teknoloji odaklı endekslere kıyasla paranın maliyetine çok daha duyarlı, bu nedenle daha yumuşak bir getiri ortamı bu endeks için neredeyse özel olarak tasarlanmış gibi.
Dow'nun çip sektörüne düşük maruziyeti aniden bir avantaj haline geldi
Ayrıca Dow, bu haftaki teknoloji dalgalanmasının en kötü kısmından uzak durdu. Salı günü Nasdaq'ı vuran yarı iletken satışları, çip maruziyeti az olan endeksi neredeyse hiç etkilemedi ve çarşamba günü aşırı değerlenmiş teknoloji hisselerinden çıkış, Dow'un değer ve döngüsel bileşenlerinde karşılık buldu.
Bu avantaj, Alphabet'in Verizon'un yerine endekse girmesiyle daralacak; bu değişim Dow'a çok daha büyük bir teknoloji ağırlığı kazandıracak. Şimdilik bu değişim, Alphabet'in haberle birlikte yükselmesi nedeniyle destekleyici bir faktör olarak görülüyor.
Momentum yüksek ancak aşırı
Gün içi grafik klasik bir dönüşü gösteriyor: endeks öğleden sonra erken saatlerde 51.550 civarında dip yaptı, beş dakikalık Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) tek haneli düşük seviyelerde, aşırı satım bölgesinde idi ve ardından kapanışa doğru yaklaşık 700 puan yükseldi. Aynı gösterge şimdi yaklaşık 88 seviyesinde, aşırı alım bölgesinde.
Günlük grafikte tablo daha sağlıklı. Günlük Stoch RSI yaklaşık 55 seviyesinde ve yukarı yönlü kıvrılıyor, bu da trendin tükenmiş görünmeden önce hala alan olduğunu gösteriyor ve fiyat 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) yaklaşık 50.300 seviyesinin oldukça üzerinde. Trend yapısı kesinlikle yukarı yönlü; dikkat gerektiren şey yön değil, son ayağın hızı.
Çekirdek PCE tek önemli veri
Tüm bunlar doğrudan perşembe günü TSİ 12:30'da açıklanacak ana olaya bağlanıyor: Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi. Konsensüs aylık %0,3 ve yıllık %3,4 artış bekliyor, her ikisi de önceki rakamlardan on puan daha yüksek, ki bu rahatsız edici kısım. Piyasa çarşamba günü daha ucuz varil sayesinde dezenflasyonu kutlarken, Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesinin çekirdek fiyatların yavaşlamak yerine hızlandığını göstermesi bekleniyor.
Manşet PCE rakamları da benzer yönde, yıllık oran %4'e doğru yükseliyor ve veri, TSİ 12:30'da açıklanacak yoğun bir zaman diliminde yer alıyor; nihai birinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH), dayanıklı mal siparişleri ve işsizlik başvuruları ile birlikte ve Fed yetkilileri akşam konuşacak. Fed %3,75'te faizleri sabit tutup haziranda daha şahinleştiği için, yüksek bir Çekirdek PCE güvercinlere hiçbir şey bırakmaz ve zıt varsayıma dayalı ralliyi bozabilir.
Direnç: Anlık tavan rekor bölgesi, çarşamba günü yüksek seviyesi yaklaşık 52.250 ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 52.300 hemen üzerinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanış, 52.500 gibi bir sonraki yuvarlak sayı hedefini açar.
İzlenecek seviyeler
Destek: İlk destek 52.000 seviyesinde, öğleden sonra kırılmanın gerçekleştiği ve dip alıcıların devreye girmesi muhtemel en olası nokta. Bunun altında, çarşamba günü düşük seviyesi olan yaklaşık 51.550 tüm hareketin başlangıç noktası; bu seviye kaybedilirse ralli duraklamış değil, gerçekten durmuş olur.
Eğilim: Yükseliş. Trend, momentum ve makro destek hepsi aynı yönde işaret ediyor ve 52.000'e doğru geri çekilmeler dönüş değil, fırsat olarak değerlendiriliyor. Tek değişken perşembe günü açıklanacak Çekirdek PCE: yüksek bir veri ve 51.550'nin altına kapanış, ödünç alınan desteklerin geri alındığı sinyali olur.
Dow Jones günlük grafik
Dow Jones - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Dünyanın en eski borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Industrial Average, ABD'de en çok işlem gören 30 hisse senedinden derlenmektedir. Endeks, kapitalizasyona göre ağırlıklandırılmak yerine fiyat ağırlıklıdır. Endeksi oluşturan hisse senetlerinin fiyatlarının toplanması ve şu anda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır. Endeks, Wall Street Journal'ın da kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulmuştur. Daha sonraki yıllarda, S&P 500 gibi daha geniş endekslerin aksine sadece 30 holdingi takip ettiği için yeterince geniş bir temsiliyete sahip olmamakla eleştirilmiştir.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksini birçok farklı faktör yönlendirmektedir. Çeyreklik şirket kazanç raporlarında açıklanan bileşen şirketlerin toplam performansı bunların başında gelmektedir. ABD ve küresel makroekonomik veriler de yatırımcı duyarlılığını etkilediği için katkıda bulunur. Federal Rezerv (Fed) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetini etkilediği için DJIA'yı etkiler. Bu nedenle, Fed kararlarını etkileyen diğer ölçütlerin yanı sıra enflasyon da önemli bir etken olabilir.
Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsanın ana eğilimini belirlemeye yönelik bir yöntemdir. Önemli bir adım, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Dow Jones Transportation Average'ın (DJTA) yönünü karşılaştırmak ve yalnızca her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği trendleri takip etmektir. Hacim doğrulayıcı bir kriterdir. Teori, tepe ve dip analizinin unsurlarını kullanır. Dow'un teorisi üç trend aşaması ortaya koymaktadır: akıllı para alım ya da satıma başladığında birikim; daha geniş halk katıldığında halkın katılımı; ve akıllı para çıktığında dağıtım.
DJIA'da işlem yapmanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, yatırımcıların 30 kurucu şirketin tümünden hisse satın almak zorunda kalmak yerine DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak alıp satmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmaktır. Önde gelen bir örnek SPDR Dow Jones Industrial Average ETF'dir (DIA). DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır ve Opsiyonlar, endeksi gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sağlar. Yatırım fonları, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir DJIA hisse senedi portföyünden pay satın almalarını ve böylece genel endekse maruz kalmalarını sağlar.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.