Dow Jones Industrial Average, 1983'ten bu yana en iyi görünümü sergiliyor

• DJIA 53.050 civarında işlem görüyor, 400 puandan fazla düşüşte ve rekorun %3 altında.
• Philadelphia Fed altı aylık görünüm 73,6 ile Ağustos 1983'ten bu yana en yüksek seviyesinde.
• Otuz yıllık getiri yeniden %5,25'in üzerine çıktı, geri alım rahatlamasını tek seansta sildi.

Dow Jones Industrial Average 53.050 civarında işlem görüyor ve ayın en güçlü iki ABD verisinin aynı 12:30 GMT bloğunda açıklanıp satışla karşılanmasının ardından seans içinde 400 puandan fazla düşüş kaydediyor. Orta Atlantik bölgesindeki imalat beş yılın en yüksek seviyesini görürken, altı aylık görünüm Ağustos 1983'ten bu yana en iyi seviyesine ulaştı ve haftalık işsizlik başvuruları 210 binlik konsensüs ve 212 binlik önceki veriye karşılık 206 bin olarak açıklandı. Bunların hiçbiri zayıf bir veri değil, sorun da tam olarak bu.

Kağıt üzerinde 1983'ten bu yana en iyi altı ay

Philadelphia Fed'in mevcut faaliyet endeksi Ağustos ayında 41,4'ten 47,4'e yükseldi ve 25 olan konsensüsün oldukça üzerinde gerçekleşerek açıklama sayfasındaki en büyük sürpriz oldu. İleriye dönük bileşenler manşetten daha fazla katkı sağladı. Altı aylık genel faaliyet 39 puan artarak 73,6'ya çıktı ve bu Ağustos 1983'ten bu yana en yüksek okuma oldu; geleceğe yönelik yeni siparişler 66,0'a, geleceğe yönelik sevkiyatlar ise 63,5'e yükselerek her ikisi de beş yılı aşkın sürenin en iyi seviyesine ulaştı.

Bu iyimserlikle birlikte gelen şey ise piyasanın bunun bedelini ödemeyi reddetmesinin nedeni oldu. Gelecekte ödenen fiyatlar 6 puan artarak 62,9'a, gelecekte alınan fiyatlar ise 18 puan yükselerek 59,8'e çıktı; her ikisi de uzun vadeli ortalamalarının üzerine geri döndü. Dolayısıyla, kırk yılın en iyi yarı yılını bekleyen firmalar aynı zamanda daha fazla ödeme yapmayı ve daha fazla ücret talep etmeyi de bekliyor. Nominal genişleme, kazançlara hediye olmadan önce tahviller için bir sorundur.

Bir günlük ömre sahip bir kurtarma

Dünün uzun vadeli tahvil cephesindeki rahatlama tam olarak bir seans sürdü; otuz yıllık getiri yeniden %5,25'in üzerine çıkarken, 10 yıllık getiri %4,70'e yakın seviyede seyretti ve her ikisi de 5 baz puandan fazla yükseldi. Bu durum, Hazine'nin daha uzun vadeli geri alım operasyonlarını en az iki katına çıkararak 2 milyar dolardan 4 milyar dolara yükselteceğini söylemesinden önceki seviyelere kabaca geri dönüş anlamına geliyor. Hazine Bakanı sabah saatlerinde operasyonların daha büyük ölçekte yürütülebileceğini söylerken, satış baskısı altındaki vadelerde piyasa yapmaya hazır olduklarını belirtti.

Getiriler yine de yükseldi; bu da 40 trilyon doları çarşamba günü aşan federal borç karşısında belirlenen 4 milyar dolarlık tavanın mevcut değerlendirmesidir. Operasyon, herhangi bir şeyi azaltmaktan ziyade vade takvimini yeniden düzenliyor ve ilk daha büyük alım 9 Eylül'e kadar başlamıyor. Kendi borçlanma araçlarına talep yaratmak için iki gün üst üste duyuru yapmak zorunda kalan bir ihraççı, hisse senedi piyasasına iskonto oranının ne yapmayı planladığını söylüyor.

İyimserliğin bedelini kim ödüyor

Walmart (WMT), ABD'de karşılaştırılabilir satışların %3,8'lik tahmine karşı %2,6 artmasının ardından yaklaşık %9 düşüşle işlem görüyor; bu, beş yılı aşkın süredir bu tür ilk beklenti altı kalış oldu ve üçüncü çeyrek ile tam yıl düzeltilmiş kâr beklentileri de düşük geldi. Kâr ve gelir her ikisi de beklentileri aştı. Kaçırılan nokta trafik oldu; yönetim bunu finansal baskı altındaki hanelere ve bu hanelerin akaryakıt istasyonlarında ödediklerine bağladı.

Endeks üyesi olarak bu düşüş yaklaşık 60 endeks puanına, yani seans hareketinin yaklaşık yedide birine denk geliyor; dolayısıyla perakendeci neden değil, manşet konumunda. Aynı hane üzerinde üst üste üçüncü veri bu; temmuz perakende satışları %0,6 düşmüş ve ağustos öncü tüketici güveni 51'e gerilemişti.

Ham Petrol, Washington'ın Tahran'a karşı şimdiye kadarki en agresif yaptırım kampanyasını başlatacağına ve can simidi sağlayan herhangi bir ülkeyi sonuçlarla tehdit etmesinin ardından %2 yükseldi; Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) 88,00$'ın hemen altında, Brent ise 93,50$'ın üzerinde işlem görüyor. Varildeki alım iştahı ile mağazaya yapılmayan yolculuk, aynı hikâyenin iki uçtan okunan hali.

Cuma günkü anketler hangi ekonominin gerçek olduğunu test ediyor

Öncü ağustos Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri cuma günü saat 13:45 GMT'de (16:45 TSİ) açıklanacak ve piyasa konsensüsü her iki tarafta da yumuşama bekliyor; imalatın 53,9'dan 53,8'e, hizmetlerin ise 54,6'dan 54'e gerilemesi, bileşik endeksin önceki 54,5 seviyesinin altında kalması bekleniyor. Hizmetler tarafı kırmızı bandı taşıyor. Bu, bu seansta fiyatlanan ayrışmanın doğrudan testi; bir anket fabrikaların beş yılın zirvesinde olduğunu gösterirken, en büyük Amerikan perakendecisi daha az ziyaret bildiriyor.

Bu yıl oy hakkı olmayan bölgesel bir Fed başkanı saat 15:10 GMT'de konuştu ve endeks, konuşmacının kendi ortalamasıyla tam olarak şahin olarak değerlendirilen açıklamaların ardından, sonraki yarım saat içinde öğleden sonraki zirvesinden yaklaşık 200 puan geriledi. Onun argümanı, faizleri şimdi artırmanın komiteyi ileride daha büyük bir hamleden kurtaracağı ve eylülde ne tavsiye edeceğinin verilere bağlı olduğu yönündeydi. Cuma günü veri günü.

Dow Jones Industrial Average teknik seviyeleri

Direnç: 53.200 bölgesi öğleden sonra iki ayrı toparlanma girişimini sınırladı; bunun üzerinde seans zirvesi 53.500'ün hemen üzerinde yer alırken, onun da üzerinde 14 Ağustos'tan bu yana korunan 53.800 tavanı bulunuyor. 54.750'nin hemen altındaki rekor seviye ise yaklaşık spot fiyatın %3 üzerinde kalarak tavan olmaya devam ediyor.

Destek: 53.000 seviyesi çizgi konumunda ve seansın en düşük seviyesi öğle saatlerinde bunun hemen altında oluştu. 53.000'in altında günlük kapanış, 52.750'yi ve ardından Temmuz sonundan bu yana test edilmemiş olan 52.500 civarındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'yı (EMA) gündeme getirir.

Önyargı: Düşüş yönlü. 68 civarındaki günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI), 5 Ağustos'tan bu yana altında yeni bir zirve oluşmadan üst bandın dışına doğru geri dönüyor ve 25 civarındaki 5 dakikalık okuma, önce bir tepki yükselişi için tek argüman. Günlük kapanışın yeniden 53.500'ün üzerine çıkması halinde geçersiz olur.

Dow Jones günlük grafik