Avustralya Doları, RBA yavaşlamaya karşı sert konuşurken sıkıştı
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Yumuşak bir 1. çeyrek GSYH verisi, RBA'nın faiz artırımı ya da sabit tutma mesajlarıyla çelişiyor.
- Nisan ayı ticaret fazlası, zayıflayan iç talebi olduğundan daha iyi gösteriyor.
- Aussie, Cuma günü açıklanacak NFP ve Haziran ortası RBA kararı öncesinde yatay seyrediyor.
Avustralya Doları aceleyle bir yere gitmiyor ve bu durumun temelindeki çelişki nedenini açıklıyor. Avustralya Merkez Bankası (RBA) başka bir faiz artırımı olasılığını sürekli gündemde tutuyor, ancak yönettiği ekonomi ilk çeyrekte sadece %0,3 büyüdü, bu da önceki hızdan belirgin bir yavaşlama anlamına geliyor. Görünür bir yavaşlamaya rağmen sıkılaştırma tehdidinde bulunan bir merkez bankası, her iki yönde de güçlü bir inanç yaratmaz ve piyasa da bunu yansıtıyor.
Sert söylem, %0,3'lük ekonomiyle karşılaşıyor
Büyüme beklentilerin oldukça altında kaldı. İlk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) sadece çeyreklik %0,3 ve yıllık %2,5 arttı, her ikisi de beklentilerin altında ve geçen yılın sonundan itibaren yavaşlama gösteriyor. Buna karşılık, RBA faiz indirimlerini dışlayan ve faiz artırımlarını masada tutan bir duruş sergiliyor; bu duruş, enflasyonun hedef bandının üst sınırında yapışkan kalmasıyla gerekçelendiriliyor. Büyüme güçlü olduğu sürece bu tutum mantıklıydı. Ancak her yumuşak veriyle savunması zorlaşıyor ve piyasa şahin rehberliği bir dereceye kadar şüpheyle karşılıyor.
Görünüşte iyi olan bir ticaret fazlası
Perşembe günü açıklanan ticaret verileri ilk bakışta güçlü görünüyordu: ihracat aylık %7,2 artışla tekrar fazlaya geçti. Ancak detaylara bakıldığında tablo o kadar parlak değil. İthalat neredeyse değişmedi, önceki ayki çift haneli artışın ardından sadece %0,8 yükseldi, bu nedenle ticaret fazlası, patlayan ihracat hacminden çok zayıf ithalat talebine dayanıyor. Hanehalkı ve işletmelerin daha az alışveriş yapması üzerine kurulu bir ticaret fazlası, ekonominin soğuduğunun belirtisidir, güç göstergesi değil ve bu durum GSYH verisinin ortaya koyduğu durumu sessizce destekliyor.
Ortalama etrafında sıkışmış, sinyal bekliyor
Günlük grafikte Aussie, yükselen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) etrafında seyrediyor, 0,7100 civarındaki destek ile 0,7150 yakınındaki direnç arasında sıkışmış durumda; Mayıs ayı zirvelerinden 0,7300 civarından geriledi. 200 günlük EMA ise çok daha aşağıda, yaklaşık 0,6900 seviyesinde yer alıyor, bu nedenle kısa vadeli momentum duraksasa da genel yükseliş trendi hala korunuyor; Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) ise aşırı satım bölgesine doğru ilerliyor. Grafik herhangi bir yön seçmiyor, bu da paritenin kendi hikayesi yerine dış katalizörleri beklediğini gösteriyor.
Şahin Fed toparlanmayı sınırlıyor
Bu katalizörün Canberra'dan çok Washington'dan gelmesi daha muhtemel. Perşembe günü Federal Rezerv (Fed) yetkilileri Schmid, Barkin ve Daly, enflasyon yüksek kalırsa faizlerin yükselebileceğini belirterek şahin bir mesaj verdi ve piyasalar yıl sonuna kadar bir faiz artırımı ihtimaline yöneldi. Bu yeniden fiyatlamayla güçlenen dolar, yüksek beta Aussie'nin yükselişini sınırlıyor; bu yüzden yerel veriler iyi gelse bile kalıcı bir ralli başlatmakta zorlanıyor.
Cuma günü istihdam verisi ve ardından yoğun bir hafta
Tarım Dışı İstihdam (NFP) Cuma günü saat 14:30 TSİ açıklanacak, beklenti 85 bin civarında, önceki 115 bin ile karşılaştırıldığında, işsizlik oranı ise %4,3 olarak öngörülüyor. Güçlü bir veri, güçlü dolar hikayesini destekler ve Aussie üzerinde baskı yaratır; zayıf bir veri ise rahatlama rallisi için en net yol olur. Gelecek hafta Westpac tüketici güveni, Çin ticaret ve enflasyon verileri ile iç enflasyon beklentileri açıklanacak; bunların tümü 15-16 Haziran RBA toplantısına etki edecek.
Aralığı nasıl işlemeli
Direnç: Öncelikle 0,7150, ardından Mayıs ayı seviyesi olan 0,7300; yumuşak bir NFP ile 0,7150'nin geri kazanılması yükseliş için tetikleyici olur.
Destek: 0,7100; bunun altında uzun vadeli destek olarak 200 günlük EMA bölgesi yaklaşık 0,6900 civarında bulunuyor.
Eğilim: Büyüme hayal kırıklığı yaratırken ve Dolar güçlü kalırken nötrden hafifçe zayıfa doğru. Asimetri, RBA'nın şahin duruşunu henüz terk etmeye isteksiz olması nedeniyle, temiz bir kırılmadan ziyade zayıf bir NFP ile yukarı yönlü bir sıkışmayı destekliyor.
AUD/USD günlük grafik
Avustralya Doları - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Avustralya Doları (AUD) için en önemli faktörlerden biri Avustralya Merkez Bankası (RBA) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesidir. Avustralya kaynak zengini bir ülke olduğu için bir diğer önemli etken de en büyük ihracatı olan Demir Cevheri'nin fiyatıdır. En büyük ticaret ortağı olan Çin ekonomisinin sağlığı, Avustralya'daki enflasyon, büyüme oranı ve Ticaret Dengesi de bir faktördür. Piyasa duyarlılığı - yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesi (risk-on) veya güvenli liman arayışı (risk-off) da bir faktördür ve AUD için risk-on pozitiftir.
Avustralya Merkez Bankası (RBA), Avustralya bankalarının birbirlerine borç verebilecekleri faiz oranlarının seviyesini belirleyerek Avustralya Dolarını (AUD) etkiler. Bu da bir bütün olarak ekonomideki faiz oranlarının seviyesini etkiler. RBA'nın ana hedefi, faiz oranlarını aşağı ya da yukarı ayarlayarak %2-3'lük istikrarlı bir enflasyon oranını korumaktır. Diğer büyük merkez bankalarına kıyasla nispeten yüksek faiz oranları AUD'yi desteklerken, nispeten düşük faiz oranları için bunun tam tersi geçerlidir. RBA ayrıca kredi koşullarını etkilemek için niceliksel gevşeme ve sıkılaştırmayı da kullanabilir; bunlardan ilki AUD-negatif, ikincisi ise AUD-pozitiftir.
Çin, Avustralya'nın en büyük ticaret ortağıdır, bu nedenle Çin ekonomisinin sağlığı Avustralya Doları'nın (AUD) değeri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Çin ekonomisi iyi gittiğinde Avustralya'dan daha fazla hammadde, mal ve hizmet satın alır, AUD'ye olan talebi artırır ve değerini yükseltir. Çin ekonomisi beklendiği kadar hızlı büyümediğinde ise tam tersi bir durum söz konusudur. Bu nedenle Çin büyüme verilerindeki olumlu veya olumsuz sürprizler genellikle Avustralya Doları ve pariteleri üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir.
Demir Cevheri, 2021 verilerine göre yılda 118 milyar dolarla Avustralya'nın en büyük ihracatıdır ve başlıca varış noktası Çin'dir. Bu nedenle Demir Cevheri fiyatı Avustralya Doları için itici bir güç olabilir. Genel olarak, Demir Cevheri fiyatı yükselirse, para birimine yönelik toplam talep arttığı için AUD de yükselir. Demir Cevheri fiyatının düşmesi durumunda ise durum tam tersidir. Daha yüksek Demir Cevheri fiyatları aynı zamanda Avustralya için pozitif bir Ticaret Dengesi olasılığının artmasına neden olur ki bu da AUD için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.