Altın, zayıf USD ve Fed faiz indirimi beklentilerinin talebi artırmasıyla 3.700$'ın üzerinde rekor seviyeye ulaştı

• Altın, rekor kıran rallisine devam ediyor ve 3.703$ civarında yeni bir ATH kaydediyor.
• Genel olarak zayıf bir ABD Doları ve düşük Hazine getirileri, metalin Çarşamba günü Fed kararından önce iyi desteklenmesini sağlıyor.
• ABD Perakende Satışları, Ağustos ayında aylık %0,6 arttı, beklentilerin %0,2 artışla aşılmasının ardından.

Altın (XAU/USD), Salı günü günün çoğunu bu seviyenin hemen altında konsolide ettikten sonra 3.703$ civarında yeni bir tüm zamanların zirvesini kaydetti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.687$ civarında işlem görüyor ancak rekor bölgesine yakın kalıyor. Genel olarak zayıf bir ABD Doları (USD) ve düşük Hazine getirileri, ralliyi desteklemeye devam ederken, güvenli liman akımları da yatırımcıların Çarşamba günü Federal Rezerv'in (Fed) para politikası kararından önce pozisyon almasıyla destek sağlıyor.

Dolar, ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) çok haftalık düşük seviyelere gerilemesiyle geniş bir baskı altında kalmaya devam ediyor ve piyasalar, Fed'in 25 baz puanlık (bps) faiz indirimini tamamen fiyatlıyor. Bu arada, ABD Hazine getirileri eğri boyunca düşük kalmaya devam ediyor ve getirisi olmayan varlıklar olan Altın gibi varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltıyor.

Eylül ayındaki faiz indiriminin geniş çapta kesin bir durum olarak görülmesiyle, yatırımcılar Fed'in güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarını ve nokta grafiğini dikkatle izleyecek. Piyasalar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısında, gevşeme döngüsünün ne kadar uzanabileceği ve ne kadar hızlı olabileceği konusunda ipuçları arayacak. Temkinli veya daha az şahin bir ton, kısa vadeli bir geri çekilmeyi tetikleyebilirken, istikrarlı bir gevşeme yolunun onaylanması, değerli metalin son yükseklerin üzerinde güçlü bir şekilde alım görmesini sağlayabilir.

Son ABD Perakende Satışları raporu, Ağustos ayında beklenenden daha güçlü bir tüketici harcaması gösterdi ve resesyon korkularını azalttı. ABD Sayım Bürosu'na göre, Perakende Satışlar Ağustos ayında aylık %0,6 artarak piyasa konsensüsünün %0,2 artışını aştı. Temmuz ayındaki veri de başlangıçta bildirilen %0,5'ten %0,6'ya revize edildi ve üçüncü çeyreğe güçlü bir tüketim ivmesi girdiğini vurguladı.

Piyasa hareketleri: Piyasalar siyasi baskı altında Fed kararını bekliyor

• Otomobil hariç Perakende Satışlar, aylık %0,7 artarak beklenen %0,4'ün oldukça üzerinde, kritik Perakende Kontrol Grubu ise, doğrudan GSYİH hesaplamalarına katkıda bulunarak %0,7 artış gösterdi ve %0,4'lük tahminleri aştı. Yıllık bazda, toplam Perakende ve Gıda Hizmetleri Satışları %5,0 artarak Temmuz ayındaki yukarı revize edilen %4,1'lik hızdan yükseldi.
• Fed'in para politikası toplantısı, ABD Başkanı Donald Trump'ın para kararları üzerinde daha fazla etki araması ve merkez bankasının liderliğine yönelik hukuki zorluklarla olağanüstü bir baskı altında gerçekleşiyor.
• Trump, Çarşamba günkü karar öncesinde Fed'e baskıyı artırarak, Truth Social'da Başkan Powell'dan beklenenden daha büyük bir faiz indirimi yapmasını istedi. ABD Başkanı, daha agresif bir hareketin uzun zamandır beklenildiğini ve konut piyasasına güçlü bir destek sağlayacağını savundu.
• Pazartesi günü, bir ABD temyiz mahkemesi, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimini engelleyerek, Başkan Trump'ın iddialarının yasal olarak gerekli "neden" eşiğini karşılamadığını belirtti. Bu nedenle Cook'un Çarşamba günkü politika toplantısında oy kullanması bekleniyor.
• Dar bir 48-47 Senato oylamasıyla, Başkan Trump'ın üst düzey ekonomik danışmanı Stephen Miran, Pazartesi günü Federal Rezerv Yönetim Kurulu'na onaylandı. Miran'ın Çarşamba günkü oylamaya katılmak için zamanında göreve başlaması bekleniyor. Bazı analistler, piyasalarda şu anda beklenenden daha büyük bir faiz indirimini savunabileceğini düşünüyor ve bu durum Fed'in politika yolundaki siyasi etkiyi sorgulatıyor.
• Jeopolitik gerilimler, Altın için bir başka destek katmanı ekliyor. Zayıf ABD Doları ve düşük Hazine getirileri makro arka planının ötesinde, artan jeopolitik risk güvenli liman akımlarını pekiştiriyor. İsrail, Salı günü Gazze Şehri'nde büyük bir kara saldırısı başlattı ve Hamas ile olan çatışmasını tırmandırdı, bu arada Ukrayna, Rus rafinerilerine yönelik drone ve füze saldırılarını artırarak enerji altyapısını bozdu.

Teknik analiz: XAU/USD rekor yüksekliklerde, boğalar 3.700$ engelini hedefliyor

XAU/USD, 9 Eylül'de 3.675$ civarında rekor yüksekliğe ulaştıktan sonra geçen haftanın çoğunu 3.620$ ile 3.650$ arasında dar bir aralıkta konsolide ederek geçirdi. Konsolidasyon aşaması, Pazartesi günü 3.650$'nın üzerindeki kırılma ile sona erdi ve boğaları yeniden kontrol altına aldı.

Bu satırların yazıldığı sırada, metal 3.695$ civarında işlem görüyor ve 3.700$ psikolojik engeline çok yakın. Önceki zirve olan 3.675$ şu anda acil destek işlevi görüyor ve ardından 4 saatlik grafikte 3.652$ civarında 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama geliyor. Bu bölgenin kararlı bir şekilde aşağı yönlü kırılması, 3.620$'yı bir sonraki aşağı yönlü seviye olarak açığa çıkarabilir. Yukarıda, 3.700$'ın sürdürülebilir bir şekilde aşılması, 3.730$-3.750$ aralığına doğru bir ilerlemeyi açacaktır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 73 seviyesinde, aşırı alım bölgesinde kalıyor. Bu, alım momentumunun güçlü olduğunu gösterirken, piyasanın 3.700$ engeli etrafında kısa vadeli geri çekilmelere veya kâr realizasyonuna karşı savunmasız olabileceğini öne sürüyor.

Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD), geçen haftaki yatay hareketin ardından yukarı yöneldi. MACD çizgisi, sinyal çizgisinin üzerine çıktı ve histogram yeşil çubuklar basıyor, bu da yükseliş kurulumunu vurguluyor.