Altın, yükselen ABD Hazine tahvili getirileri arasında 4.150$ altına geriledi
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın fiyatı, salı günkü erken Asya seansında yaklaşık 4.135$'a geriledi.
- ABD Hazine tahvil getirileri yükseliyor ve faiz getirmediği için altın üzerinde baskı yaratıyor.
- Piyasalar, gelecek haftaki toplantıda Fed'in faizleri sabit tutma ihtimalini %82,8 olarak fiyatladı.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD), salı günü erken Asya seansında yaklaşık 4.135$ seviyesine geriledi. Değerli metal, enerji fiyatlarındaki düşüşe rağmen ABD tahvil getirilerinin yüksek kalmasıyla aşağı yönlü seyrini sürdürüyor. Yatırımcılar, gelecek haftaki ABD Merkez Bankası (Fed) politika toplantısı öncesinde ABD faiz oranlarına ilişkin görünümü değerlendirmeye devam ediyor.
Kısa vadeli Fed faiz kararlarını daha yakından takip eden 2 yıllık Hazine tahvili getirisi, 4,778% seviyesinde 3 baz puandan (bps) fazla arttı. Bu arada, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi 4 bps'den fazla yükselerek %5,144'e çıktı. 30 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi ise 4 bps'den fazla artarak %5,476 seviyesine yükseldi.
ABD tahvil getirilerindeki yükseliş, hafta sonu yaşanan şiddetli huzursuzluğun ardından Fransız tahvillerindeki satışlardan da kaynaklandı. Altın faiz getirmediği için daha yüksek faiz oranları genellikle altın üzerinde baskı oluşturur.
Fed, Eylül ayında faiz oranlarını çeyrek puan artırarak 2023'ten bu yana ilk faiz artırımını gerçekleştirdi. Bununla birlikte, Başkan Kevin Warsh'ın açıklamalarının bu ay faizlerin sabit tutulması yönündeki görüşü desteklediği şeklinde yorumlanmasının ardından yatırımcılar ABD merkez bankasının bir sonraki adımını değerlendiriyor.
Geçen haftaki güçlü ABD enflasyon verilerine rağmen Fed'in Ekim ayı politika toplantısında faiz oranlarını sabit tutması geniş çapta bekleniyor. CME FedWatch aracına göre Fed fon vadeli işlemleri, ABD merkez bankasının 28 Ekim'deki iki günlük toplantısında faizleri değiştirmeme ihtimalini ima eden %82,8'lik bir olasılığı fiyatlıyor.
Piyasalar geçen haftaki ABD verilerini sindirirken enflasyon swapları yükseliyor
Deutsche Bank stratejistleri, ABD'de bu haftaki veri takviminin nispeten hafif olmasının "piyasaların geçen haftaki beklentilerin çok üzerinde gelen enflasyon rakamlarını sindirmeye devam etmesine yol açması gerektiğini" vurguluyor. Stratejistler, "Yapay zekâ ile ilgili büyüme endişeleri, devlet tahvillerinde kayda değer bir ralliyi tetiklemeye yardımcı oldu; ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi geçen hafta -16,5 baz puan düştü (Cuma günü +1,5 baz puan) ve %5,07'ye geriledi." Aynı zamanda, Atlantik'in her iki yakasında da enflasyon beklentileri yükseldi; Deutsche Bank, bunun "Avrupa'daki enflasyon endişelerini artırdığını ve 1 yıllık Euro enflasyon swapının geçen hafta +21 baz puan daha yükselerek +%3,69'a çıktığını" belirtirken, "benzer şekilde ABD'de de 1 yıllık enflasyon swapı geçen hafta +17 baz puan artarak +%2,74'e yükseldiğini" ifade ediyor.
Warsh, 2026 politika taahhütlerinden kaçınırken yatırım patlaması ve yapay zekâ talebi riskine dikkat çekiyor
Fed Başkanı Warsh, yerleşik 6,1/10'luk baz puana kıyasla 5,6/10'luk FXS Speechtracker puanıyla, ılımlı derecede yapıcı ancak biraz daha az güçlü bir mesaj verdi. Küresel finansal krizden "fazla yara almış" olduğunu kabul etmesi, Warsh yapısal büyümeyi ve "iyi politikalar" tarafından yönlendirilen yatırım patlamasını öne çıkarırken bile temkinli bir eğilimin altını çiziyor; ayrıca, kilit politika kararlarının ekim ve aralık toplantılarında şekilleneceğini, sonuçları önceden yargılamadan vurguluyor. Warsh’ın yapay zekâya yakın vadeli bir talep şoku ve belirsiz istihdam etkileri olarak odaklanması, yeni Fed görev güçleri ve bir saha oturumu ile birlikte, teknoloji kaynaklı makro ve finansal istikrar risklerine artan dikkati işaret ediyor; bu riskler nihayetinde politika patikası üzerinden Dolar dinamiklerini şekillendirebilir.
FXS Fed Sentiment Endeksi, konuşma sonrasında değişmedi ve 0,00 puanlık hareketle hâlâ yüksek olan 127,51 seviyesinde kaldı; bu da FXS Speechtracker puanındaki hafif yumuşamaya rağmen genel politika tonunun sıkılaşmacı bölgede sağlam biçimde kaldığını gösteriyor. Fiyat istikrarı sağlama konusundaki güven, yatırımların öncülük ettiği bir yükselişe vurgu ve olumsuz kuyruk risklerine ilişkin temkinin birleşimi, şimdilik FXS Fed Sentiment Endeksi'nin nötr 100 ölçütüne kıyasla Dolar için yukarı yönlü risk sinyali vermeye devam ettiğini gösteriyor.
Teknik Analiz: Altın, kritik 100 günlük SMA'nın altında sınırlandırılmış durumda
Günlük grafikte XAU/USD, spot fiyatın 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında sıkışıp kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat ayrıca Bollinger Bantları'nın 20 günlük orta bandının altında işlem görüyor; bu da sınırlandırılmış görünümü pekiştirirken, 42 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı satım koşullarından ziyade zayıf momentuma işaret ediyor.
Yukarı yönde, ilk direnç yaklaşık 4.180$ seviyesindeki Bollinger orta bandında ortaya çıkıyor; bunu 4.240$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve ardından 4.315$ civarındaki üst Bollinger bandı izliyor; mevcut aşağı yönlü baskının hafiflemesi için bu seviyenin kırılması gerekecek. Aşağı yönde ise alt Bollinger bandı yaklaşık 4.050$ civarında bir sonraki desteği sunuyor; bu bandın altına doğru veya bu bandın üzerinden kalıcı bir düşüş, düzeltme aşamasının uzadığını gösterecektir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.