Altın, gerileyen USD karşısında 4.200 dolara yükseliyor; Fed faiz artırımı beklentileri daha fazla kazancı sınırlayabilir
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, 18 aylık zirveden mütevazı bir USD geri çekilmesiyle Asya seansı düşüşünü 4.150$'a kadar tersine çeviriyor.
- Şahin Fed ve jeopolitik belirsizlikler USD kayıplarını sınırlayabilir, değerli metal üzerinde baskı oluşturabilir.
- Yatırımcılar, son ABD enflasyon verilerini ve Fed Başkanı Warsh'ın konuşmasını beklemeyi tercih edebilir.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD) salı günü Asya seansı sırasında gün içi mütevazı yükselişini sürdürerek 4.200$ civarında yeni bir günlük zirveye ulaştı. ABD Doları (USD), bir miktar kâr realizasyonu nedeniyle Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesinden geri çekilerek emtiaya destek sağlıyor. Ancak, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin duruşu ve Orta Doğu'daki tırmanan çatışmalar güvenli liman ABD Doları'nın daha derin kayıplarını sınırlayabilir. Bu durum, değerli metalin iki haftalık işlem aralığının üst bandına yakın bir şekilde sınırlandırılmasını sağlayacak ve alıcılar için dikkatli olunmasını gerektiriyor.
Geçen çarşamba günü yayımlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 15-16 Eylül toplantı tutanakları, katılımcıların enflasyon %2 hedefinin üzerinde yüksek kalmaya devam ederken, 2026 sonundan önce çeyrek puanlık bir faiz artışının daha uygun olabileceğini vurguladıklarını gösterdi. Buna ek olarak, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack'ın pazartesi günü yaptığı şahin açıklamalar, piyasa beklentilerini ABD merkez bankasının yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerini artıracağı yönünde yeniden teyit etti. Ayrıca, enerji kaynaklı enflasyon riskleri Fed'in daha fazla sıkılaşma ihtimalini destekliyor ve ABD tahvil getirilerini son yılların en yüksek seviyelerine yakın yüksek tutuyor.
Hammack şahin tarafa eğiliyor, enflasyon zihniyeti korkuları Doları destekliyor
Fed'den Hammack, 8,4/10 FXS Speechtracker puanının 7,5/10'luk tarihsel ortalamanın oldukça üzerinde yer almasıyla dikkat çekici biçimde daha şahin bir ton sergiledi ve daha sıkı politikaya yönelik her zamankinden güçlü bir eğilimin altını çizdi. Daha yüksek faiz oranlarına duyulan ihtiyaç, enflasyonu yeniden %2'ye çekmek için kısıtlayıcı bir duruş ve nötr finansal koşullar ile yapay zekâ dahil geniş tabanlı, talep kaynaklı fiyat baskıları arasında enflasyonist bir zihniyetin yerleşmekte olduğuna dair endişeler, politika patikasının daha fazla sıkılaşma yönünde belirgin biçimde eğimli kalmasını sağlayan nispeten hızlı ve küçük faiz adımlarına yönelik bir tercihe işaret ediyor; bu zemin genellikle Dolar için destekleyici olur. Hammack'ın Fed'in tepki fonksiyonunu netleştirmeye odaklanması ve şirketlerin maliyet artışlarının ötesinde fiyat artışları planladığı yönündeki uyarısı, orta ila yüksek %2'li seviyelerdeki mevcut trend enflasyonunun hâlâ hedefle uyumsuz olduğu mesajını güçlendiriyor ve sürdürülebilir şahin ihtiyat gerektiriyor.
FXS Fed Sentiment Endeksi 0,59 puan artarak 138,92'ye yükseldi ve Fed'in duruşunu şahin bölgede daha da sağlamlaştırarak yüksek FXS Speechtracker puanıyla uyum sağladı. Nötr 100 seviyesinin oldukça üzerindeki bu yükseliş, Hammack'ın konuşmasıyla örneklenen son Fed iletişiminin daha net biçimde sıkılaşmacı politika beklentilerine kaydığını doğruluyor; bu yapı genellikle Doları rakipleri karşısında destekleme eğilimindedir.
Bu arada, İran destekli Yemen'deki Husi grubu Suudi Arabistan'a karşı kampanyasını tırmandırdı ve pazartesi günü daha fazla füze fırlattı. Bu gelişme, hafta sonu Riyad'daki Kral Halid Uluslararası Havalimanı'na düzenlenen ölümcül saldırıların ardından geldi ve Suudi Arabistan'ın misilleme sözü vermesine yol açtı. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump Husi grubuna yönelik saldırılara katılma ve İran'a yönelik saldırıları yeniden başlatma olasılığını gündeme getirdi. Bu durum, jeopolitik risk primini gündemde tutuyor; bu da güvenli liman ABD Doları çevresinde bir miktar dip alımının ortaya çıkması için zemini destekliyor ve Altın'ın anlamlı yukarı yönlü hareketini sınırlamalı
Yatırımcılar da yeni yönlü pozisyonlar almadan önce Fed'in gelecekteki politika yolu hakkında daha fazla ipucu beklemeyi tercih edebilir. Bu nedenle, odak noktası çarşamba ve perşembe günleri sırasıyla açıklanacak olan son ABD enflasyon verileri – Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) üzerinde kalmaya devam edecektir. Bunun dışında, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü Bangkok'ta düzenlenecek IMF ve Dünya Bankası yıllık toplantılarındaki konuşması ABD Doları'nı ve getirisi olmayan Altın'ı yönlendirecek. Bununla birlikte, temel zemin sonraki yükseliş hareketinin satışlarla karşılaşmasının ve sınırlı kalmasının daha olası olduğunu gösteriyor.
ABD TÜFE, Fed faiz beklentileri için kilit itici güç olarak görülüyor
Societe Generale analistleri, "haftanın ana jeopolitik olmayan olayı, ABD TÜFE verisinin açıklanacağı çarşamba günü geliyor," diyerek bunun kısa vadeli Fed fiyatlaması açısından kritik olduğunu belirtiyor. Analistler, "çekirdek enflasyonda piyasa konsensüsü olan %2,5'e bir yükseliş görürsek, piyasa beklentilerinde herhangi bir değişim için çok az şans olacaktır: bu ay faiz artışı yok, ancak aralık ayında bir artış ve 1. çeyrekte bir tane daha için çok güçlü bir ihtimal var." diyor
XAU/USD 4 saatlik grafik
Teknik Analiz
XAU/USD paritesi, ağustos ayındaki aylık en yüksek seviyeden gelen düşüşün ardından iki haftalık bir aralıkta sıkışmış durumda ve düşüş yönlü bir konsolidasyon sergiliyor. Ayrıca, değerli metal 4 saatlik grafikte 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında sınırlı kalmaya devam ediyor ve bu da kısa vadeli negatif eğilimi doğruluyor. Ayrıca, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi negatif bölgede hafifçe yer alıyor ve yukarı yönlü momentumun zayıfladığına işaret ediyor. Bu arada, 55 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI), Altın fiyatı kilit bariyerin altında konsolide olurken yapıcı ancak hafifçe soğuyan bir yükseliş tonuna işaret ediyor.
Bu nedenle, sonraki herhangi bir yükseliş hareketi ilk dirençle 4.204$ seviyesindeki 100 dönemlik SMA yakınında karşılaşabilir. Bunu, 4.218$ civarındaki işlem aralığının üst sınırı takip ediyor; 4.241$ seviyesindeki %61,8 Fibo. geri çekilmesi ise daha geniş bir arz kümesi 4.328$ seviyesindeki %50,0 geri çekilme ile 4.415$ seviyesindeki %38,2 seviyesi arasında oluşmadan önce bir sonraki engeli oluşturuyor; bunu 4.523$ seviyesindeki %23,6 geri çekilme ve 4.697$ civarındaki döngü zirvesi izliyor. Aşağı yönde ise acil destek 4.117$ seviyesindeki %78,6 geri çekilme ile örtüşüyor ve bu seviyenin ikna edici bir şekilde aşağı yönlü kırılması, düşüş yönlü yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve 3.959$ seviyesindeki önceki swing low civarındaki yapısal tabanı açığa çıkaracaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.