Altın, Mayıs ortası zirvelerinden geri çekildi; Fed riskleri USD'yi desteklerken 4.700 doların önünde başarısız oldu
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, salı günü gün içi işlemlerde yeni bir çok aylık zirveye yükseldikten sonra bir miktar satıcı çekiyor.
- Enflasyon riski ve Orta Doğu krizi ortasında Fed faiz artırımı bahisleri güvenli liman USD'yi destekliyor.
- Yatırımcılar şimdi yeni bir ivme için ABD PCE verilerini ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın konuşmasını bekliyor.
Altın (XAU/USD), salı günü Asya seansında 14 Mayıs'tan bu yana görülen yeni bir zirveye dokundu, ancak bu hareketten faydalanmakta zorlandı ve 4.700$ seviyesini aşamadı. Hazine Bakanlığı'nın genişletilmiş geri alım stratejisi nedeniyle ABD tahvil getirilerinde yaşanan ilk aşağı yönlü baskı, 40 trilyon doları aşan büyüyen ABD ulusal borcuna ilişkin endişeler arasında kısa ömürlü oldu. Bu durum, yatırımcıların "debasement trade" olarak adlandırdığı işlemi yeniden canlandırdı ve alternatif bir değer saklama aracı olarak külçe altına olan talebi destekledi.
Uzun vadeli ABD Hazine tahvillerinin getirileri, ABD Hazine Bakanlığı'nın geçen çarşamba uzun vadeli devlet borcu için geri alım operasyonlarını eylülden itibaren iki katına çıkaracağını açıklamasının ardından başlangıçta düştü. Bu müdahalenin sağladığı rahatlama o zamandan beri tamamen geri alındı ve 10 yıllık ile 30 yıllık Hazine getirileri yeniden açıklama öncesi seviyelerinin üzerine çıktı. Ancak ABD Doları (USD), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yakın vadede politika sıkılaştırmasına ilişkin bahislerin azalmasıyla birlikte bu dönüşü yansıtmadı.
Daha ılımlı gelen temmuz ayı ABD enflasyon verileri, piyasa beklentilerini yaklaşan 15-16 Eylül FOMC toplantısında faizin sabit tutulacağı yönüne kaydırdı. Bu durum, ABD Doları'nın üç aydan uzun süren düşük seviyeden toparlanma girişimini sınırlıyor ve getirisi olmayan Altın'ı destekleyen bir başka faktör olarak öne çıkıyor. Bununla birlikte, yatırımcılar oynak ham petrol fiyatları ve tırmanan ABD-İran gerilimlerinden kaynaklanan enflasyon riskleri nedeniyle ABD merkez bankasının bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini artıracağına yaklaşık %75 olasılık biçmeye devam ediyor.
Orta Doğu krizine ilişkin son gelişmelerde, Hazine Bakanı Scott Bessent pazartesi günü ABD'nin İran'ı küresel ekonomiden izole etmeye yönelik bir kampanya başlattığını açıkladı. Bessent ayrıca İran ile iş yapan herhangi bir ülkenin ABD yaptırımlarıyla karşı karşıya kalma riski taşıdığı konusunda uyardı. İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi Sekreteri Mohsen Rezaei ise ekonomik savaş devam ederse İslam Cumhuriyeti'nin Hürmüz Boğazı üzerinden ve Basra Körfezi'nin başka herhangi bir yerinden tüm petrol ihracatını durduracağını söylemişti.
Bu durum jeopolitik risk primini gündemde tutuyor, ham petrol fiyatlarına ve güvenli liman olan Dolar'a bir miktar destek sağlıyor. Bu da Altın'ın yukarı yönünü sınırlıyor; zira yatırımcılar şimdi çarşamba günü açıklanacak ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini bekliyor. Bunun dışında, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü yıllık Jackson Hole Sempozyumu'nda yapacağı açılış konuşması, USD'ye yön verecek ve Altın fiyatına anlamlı bir ivme sağlayacak daha fazla faiz oranı ipucu için yakından incelenecek.
XAU/USD günlük grafik
Teknik Analiz
4.500 $ psikolojik seviyesi yakınındaki bir kavuşum engelinin yukarı yönlü kırılması – teknik açıdan önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve Mart-Haziran düşüşünün %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesini içeren – XAU/USD boğalarının lehine. Ayrıca, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) sıfır çizgisinin üzerinde pozitif kalmaya devam ediyor ve koşullar gerilmiş görünse de alım baskısının hâlâ baskın olduğuna işaret ediyor.
Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 71 civarında aşırı alım bölgesinde seyrediyor ve Altın fiyatının gün içi kazançlarını %50 geri çekilme seviyesinin ötesine taşımasına yardımcı olmuyor. Bununla birlikte, momentum göstergeleri yapıcı kalmayı sürdürüyor ve bu da herhangi bir düzeltici geri çekilmenin daha çok alım fırsatı olarak görülüp sınırlı kalabileceğini gösteriyor. İlk destek, 4.500 $ öncesinde 200 günlük SMA ve %38,2 geri çekilme kavuşumunda görülürken, daha derin bir geri çekilme %23,6 Fibo. seviyesini yaklaşık 4.294 $ civarında daha uzak bir taban olarak ortaya çıkaracaktır.
Yukarı yönde, acil direnç yaklaşık 4.680,86 $ seviyesindeki %50,0 geri çekilmede ortaya çıkıyor; bunu yaklaşık 4.853,70 $ yakınındaki %61,8 geri çekilme ve ardından yaklaşık 5.099,77 $ seviyesindeki %78,6 düzeyi ile önceki yaklaşık 5.413,22 $ civarındaki salınım zirvesi öncesinde ek engeller izliyor.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.