Altın, Orta Doğu gerilimlerinin gölgesinde 'daha uzun süre yüksek' faiz beklentisiyle düştü
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın baskı altında kalmaya devam ediyor, talebi etkileyen küresel faiz oranı beklentilerinin yükselmesiyle çok haftalık dip seviyelere yakın seyrediyor.
- Metal, Orta Doğu'daki devam eden jeopolitik gerilimlere rağmen üst üste üçüncü haftalık kaybını kaydetme yolunda ilerliyor.
- Teknik olarak, XAU/USD 100 günlük SMA desteğini test ederken düşüş baskısı artıyor.
Ons Altın (XAU/USD), cuma günü keskin iki günlük düşüşün ardından kayıplarını genişleterek fiyatları Şubat başından bu yana en düşük seviye olan 4.500$ civarına çekti. Bu düşüş, piyasaların bu haftaki önemli merkez bankası para politikası açıklamalarının ardından küresel faiz oranlarının 'daha uzun süre yüksek' kalacağı beklentisini giderek fiyatlamasıyla gerçekleşti.
Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.565$ civarında işlem görüyor, gün içi 4.735$ civarındaki yüksek seviyeden geri çekiliyor ve art arda üçüncü haftalık kaybını kaydetme yolunda ilerliyor.
Şahin merkez bankaları sıkılaştırmayı artırırken Altın cazibesini kaybediyor
Federal Reserve (Fed), Japonya Merkez Bankası (BoJ), İsviçre Ulusal Bankası (SNB), İngiltere Merkez Bankası (BoE), Kanada Merkez Bankası (BoC) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranlarını sabit tutarken, Avustralya Merkez Bankası (RBA) faizleri artırdı; politika yapıcılar, Orta Doğu'daki devam eden savaş ortamında artan Petrol ve enerji fiyatlarının tetiklediği yukarı yönlü enflasyon risklerine dikkat çekti.
Enflasyona karşı koruma ve güvenli liman varlığı olmasına rağmen, Altın talep çekmekte zorlanıyor. ABD-İsrail ile İran arasındaki savaşın patlak vermesinden bu yana fiyatlar %10'dan fazla düştü; Petrol kaynaklı enflasyon endişeleri, yatırımcıların küresel faiz oranlarını daha şahin bir yöne yeniden fiyatlamasına yol açtı ve son merkez bankası sinyalleri bu değişimi pekiştirdi.
Piyasa katılımcıları artık Fed'in 2026 yılına kadar faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor; oysa daha önce bu yıl içinde en az iki faiz indirimi yapılacağı tahmin ediliyordu. Daha önce sabit kalması beklenen ECB ise şimdi Temmuz ayında bir faiz artırımı ve yıl sonuna kadar bir başka artırımı fiyatlıyor.
BoE'nin daha önce faiz indirmesi beklenirken, şimdi bu yıl yaklaşık iki faiz artırımı fiyatlanıyor. BoJ kademeli sıkılaştırma yolunda ilerliyor. BoC'nin faizleri sabit tutması bekleniyor ancak kalıcı enflasyon Ottawa merkezli kurumu sıkılaştırmaya itebilir. Öte yandan, RBA'nın daha fazla faiz artırımı yapması bekleniyor.
Daha yüksek faiz oranları, Altın tutmanın fırsat maliyetini artırarak getiri sağlayan varlıkları daha cazip hale getiriyor. Metale baskı yapan bir diğer faktör ise genel olarak güçlenen ABD Doları (USD).
Altın ve Petrol her ikisi de USD cinsinden fiyatlandığından, artan enerji fiyatları Dolar talebini artırma eğiliminde olup, bu da Altına baskı yapıyor. Ayrıca, USD'nin dünya birincil rezerv para birimi rolü, yatırımcıların likidite ve güvenlik aradığı jeopolitik belirsizlik dönemlerinde talebi destekliyor.
Aynı zamanda, Fed faiz indirim beklentilerinin azalması ABD Hazine tahvil getirilerini yükseltti, bu da USD'yi destekleyerek getirisi olmayan metale aşağı yönlü baskı ekliyor.
Fed Guvernörü Christopher Waller cuma günü, Petrol fiyatlarındaki kalıcı artışın enflasyon üzerinde geçici değil kalıcı bir etkisi olabileceğini söyledi. Temel enflasyonun Fed'in %2 hedefinin yakınında olabileceğini ancak tarifelerin fiyat baskılarını yüksek tuttuğunu ekledi. Waller, işgücü piyasası zayıf kalırsa yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimlerini destekleyeceğini belirtti.
Jeopolitik cephede, Orta Doğu'daki gerilimler yüksek seyretmeye devam ediyor; İsrail, İran'ın enerji altyapısına yönelik daha fazla saldırı yapmaktan kaçınabileceğine işaret etti. Öte yandan, Axios'un cuma günü konuya yakın kaynaklara dayandırdığı habere göre, Trump yönetimi, Tahran'ı Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya zorlamak için İran'ın Kharg Adası'nı işgal veya abluka altına alma planlarını değerlendiriyor.
Teknik analiz: RSI aşırı satım bölgesine yaklaşırken düşüş momentumu güçleniyor
Günlük grafikte, Altın bu hafta başında 4.979 dolar civarındaki 50 günlük SMA'nın altına kaydıktan sonra, 4.605 dolar civarındaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde istikrar sağlamaya çalışıyor; bu da kısa vadede artan satış baskısını gösteriyor.
Momentum göstergeleri düşüş görünümünü desteklemeye devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 33 civarında seyrediyor, aşırı satım bölgesine yaklaşarak aşağı yönlü baskıyı güçlendiriyor. Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise 20'ye doğru yükseliyor; bu da zayıf trend koşullarının ardından mevcut düşüşün ivme kazandığını gösteriyor.
Aşağı yönlü hareketlerde, 100 günlük SMA'nın ve perşembe günkü 4.502 dolar seviyesindeki dip seviyenin kararlı bir şekilde kırılması, 2 Şubat'taki 4.402 dolar dip seviyesini açığa çıkarabilir. Bu seviyenin altına inilmesi, 4.091 dolar seviyesindeki 200 günlük SMA'ya doğru kapıyı aralayacaktır.
Yukarı yönlü hareketlerde ise, fiyatlar 100 günlük SMA üzerinde kalmayı başarırsa, Altın 4.979 dolardaki 50 günlük SMA'ya doğru toparlanma girişiminde bulunabilir; 5.000 dolar psikolojik seviyesi ise acil direnç olarak görev yapıyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir hareket, yükseliş momentumu canlandırmak için gereken kritik direnç seviyesi olan 5.200 dolara giden yolu açabilir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.