Altın, Fed faiz artırımı beklentilerinin azalmasıyla baskı altında kalan USD öncesinde 4.300$ seviyesinin yakınında bir miktar destek buluyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, cuma günü üst üste ikinci gün de bir miktar takip satışlarıyla karşılaşıyor.
- Jeopolitik riskler, güvenli liman ABD Doları için destekleyici bir faktör olarak öne çıkarken külçe altın üzerinde baskı yaratıyor.
- Azalan Fed faiz artırımı beklentileri, getirisi olmayan sarı metaldeki kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD) üst üste ikinci gün de bir miktar takip satışları çekiyor ve önceki gün dokunduğu, 5 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesi olan yaklaşık 4.450$'dan daha da geri çekiliyor. Ancak emtia, karışık temel sinyaller arasında yatırımcılar agresif yönlü bahisler almaktan kaçındığı için 4.300$ seviyesinin öncesinde bir miktar destek buluyor.
Perşembe günü açıklanan veriler, ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) temmuz ayında değişmediğini ve %0,2'lik artış beklentisinin altında kaldığını gösterdi. Buna ek olarak, yıllık oran haziran ayındaki %5,5 seviyesinden %4,7'ye yavaşladı ve %4,9'luk tahminin de altında geldi. Bu durum, çarşamba günü açıklanan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile birlikte, genel enflasyonda bir yavaşlamaya işaret ediyor ve ABD Merkez Bankası'na (Fed) faiz oranlarını değiştirmeme alanı tanıyor; bu da ABD Doları (USD) boğalarını savunmada tutarken, getiri sağlamayan külçe altına bir miktar destek sunuyor.
DBS Group Research ekonomistleri, son ABD enflasyon verisinin daha geniş Dolar anlatısını değiştirmekte pek etkili olmadığını vurgulayarak, "ABD TÜFE enflasyonu piyasa beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu geldi; bu da DXY Endeksi'ni, USD/JPY'nin ortak ABD-Japonya müdahalelerinin ardından yaşadığı satıştan sonra oluşan daha düşük 99,4-100,1 aralığından çıkarmak için ne yeterince güçlü ne de yeterince zayıftı." DBS'ye göre, daha yumuşak veri zemini politika görünümüne de doğrudan yansıdı; "piyasalar, geçen cuma açıklanan olumsuz tarım dışı istihdam ve daha yavaş TÜFE enflasyonu verilerinin etkisiyle, Eylül ayında Fed'in faiz artırımı olasılığını bir gecede %72'den %40'a indirdi."
Buna ek olarak, etkili FOMC üyelerinden gelen karışık açıklamalar, yatırımcıları acil bir politika sıkılaştırması beklentilerini azaltmaya zorladı. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, son fiyat sıçramalarının büyük ölçüde geçici tarife ve enerji faktörlerinden kaynaklandığını belirterek, agresif parasal sıkılaştırma yerine sabrı tercih etti. Ancak Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyondaki ilerlemenin hâlâ yetersiz olduğunu savunarak, fiyat istikrarını sağlamak için daha fazla faiz artışına ihtiyaç duyulabileceğini ifade etti.
Bununla birlikte, Fed fon vadeli işlemleri yıl sonuna kadar faiz artışı olasılığını %65'in biraz üzerinde gösteriyor; bu oran bir hafta önce neredeyse %85 seviyesindeydi, ancak jeopolitik belirsizlikler güvenli liman ABD Doları'nı destekleyebilir. Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD'nin İran'a karşı daha önce hiç görülmemiş önlemler uygulayacağını söyledi. Bu arada, üst düzey bir IRGC danışmanı Mohammad Reza Naqdi, Tahran'ın stratejisinin herhangi bir çatışmayı gelecekteki ABD yönetimlerinin İran'a karşı askeri harekete geçmeden önce iki kez düşünmesini sağlayacak kadar maliyetli hale getirmek olduğunu söyledi.
Bu durum, savaş riski primini canlı tutan ve ABD Doları'nı destekleyen Hürmüz Boğazı üzerindeki artan gerilimlerin üzerine geliyor. Başkan Donald Trump, ABD'nin stratejik su yolu üzerinde yeniden "tam kontrole" sahip olduğunu iddia ederken, İran tüm talepleri karşılanana kadar boğazı kapalı tutma sözü verdi. Ayrıca, İran destekli Yemen'deki Husiler Kızıldeniz ve Bab el-Mendeb Boğazı'ndaki gemilere yönelik saldırılarını artırdı ve ayrıca bir Suudi Aramco rafinerisine insansız hava aracı saldırısı düzenlediklerini iddia etti. Bu durum, daha geniş çaplı bir bölgesel çatışma riskini artırıyor ve ABD Doları alıcılarını destekliyor.
Yukarıda bahsedilen karışık temel zemin, altın fiyatı üzerinde agresif yönlü pozisyonlar almadan önce bir miktar dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bununla birlikte, XAU/USD paritesi şimdilik 4.000$ psikolojik seviyesinin yakınlarından gelen aylık yükselişi duraklatmış görünüyor, ancak aşağı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor. Yatırımcılar şimdi Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde ivme sağlayabilecek ABD makro verilerini – aylık Perakende Satışlar ve Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Endeksi ön verilerini – bekliyor.
XAU/USD 4 saatlik grafik
Teknik Analiz
Değerli metal, 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde kalıyor ve yoğun bir Fibonacci destek kümesi, son geri çekilmeye rağmen daha geniş yükseliş trendinin hâlâ sağlam olduğunu gösteriyor. Ancak momentum zayıfladı; Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) sıfırın ve sinyal çizgisinin altında bulunuyor ve Göreceli Güç Endeksi 42 civarında seyrediyor, bu da yukarı yönlü ivmelerin zayıfladığına işaret ediyor.
Bu arada, acil destek Ağustos ayındaki salınım dip seviyesinden gelen son yükseliş dalgasının %38,2 Fibonacci geri çekilmesinde, 4.285$ seviyesinde görünüyor. Bunu, 4.234$ civarındaki %50,0 geri çekilme ve 4.184$ seviyesindeki %61,8 düzeyi izliyor; 200 dönemlik EMA ise biraz daha aşağıda talebi destekliyor. Yukarı yönde ise ilk direnç 4.347$'daki %23,6 geri çekilmede görülüyor; bunun önünde ise 4.448,40$ civarındaki döngü zirvesi ankrajı yer alıyor ve bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma, ek kazançlara giden yolu yeniden açacaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
ABD Doları - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD Doları (USD), Amerika Birleşik Devletleri'nin resmi para birimi ve yerel banknotlarla birlikte dolaşımda bulunduğu önemli sayıda diğer ülkenin 'de facto' para birimidir. Dünyada en çok işlem gören para birimi olup, 2022 verilerine göre tüm küresel döviz cirosunun %88'inden fazlasını ya da günde ortalama 6,6 trilyon dolarlık işlemi oluşturmaktadır. İkinci Dünya Savaşı'nın ardından ABD Doları, dünyanın rezerv para birimi olarak İngiliz Sterlini'nin yerini almıştır. ABD Doları, tarihinin büyük bir bölümünde Altın ile desteklendi, ta ki 1971'de Bretton Woods Anlaşması ile Altın Standardı ortadan kalkana kadar.
ABD Dolarının değeri üzerinde etkili olan en önemli tek faktör, Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilen para politikasıdır. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak (enflasyonu kontrol etmek) ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu iki hedefe ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, Fed faiz oranlarını artıracak ve bu da USD'nin değer kazanmasına yardımcı olacaktır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde veya İşsizlik Oranı çok yüksek olduğunda, Fed faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv daha fazla Dolar basabilir ve niceliksel genişlemeyi (QE) yürürlüğe koyabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Bankaların (karşı tarafın temerrüde düşmesi korkusuyla) birbirlerine borç vermemesi nedeniyle krediler kuruduğunda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Sadece faiz oranlarını düşürmenin gerekli sonuca ulaşma olasılığının düşük olduğu durumlarda başvurulan son çaredir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında meydana gelen kredi sıkışıklığıyla mücadele etmek için tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları ağırlıklı olarak finansal kuruluşlardan ABD devlet tahvili satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle daha zayıf bir ABD Dolarına yol açar.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil alımını durdurduğu ve elinde tuttuğu tahvillerin vadesi gelen anaparasını yeni alımlara yatırmadığı ters bir süreçtir. Genellikle ABD Doları için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.