Altın, enerji kaynaklı enflasyon korkularının sıkılaşmacı Fed beklentilerini yeniden canlandırmasıyla sınırlı kayıplarını koruyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, enerji kaynaklı enflasyon korkularının Fed faiz artırımı beklentilerini körüklemesiyle perşembe günü yeni satışlarla karşılaştı.
- Tırmanan ABD-İran gerilimleri, güvenli liman USD'yi destekliyor ve bu da gün içi düşüşe katkıda bulunuyor.
- Teknik görünüm ayıların lehine eğimli görünüyor ve daha fazla değer kaybı ihtimalini destekliyor.
Ons Altın (XAU/USD) çarşamba günü Asya seansı boyunca satış baskısını koruyor ve şu anda önceki günün swing low seviyesine, yaklaşık 4.030$-4.025$ bölgesine yakın işlem görüyor. Zayıf ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporlarına rağmen, yüksek ham petrol fiyatları ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırma ihtimalini güçlü biçimde gündemde tutuyor. Bu durum ABD Dolarına (USD) bir miktar destek sağlıyor ve getirisi olmayan külçeden çıkışları tetikliyor.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), çarşamba günü ÜFE'nin haziran ayında, bir önceki ay yukarı yönlü revize edilen %0,6'lık artışın ardından beklenmedik şekilde %0,3 düştüğünü bildirdi. Ayrıca, yıllık oran mayıs ayındaki %6'dan geçen ay %5,5'e yavaşladı. Bu, ABD TÜFE'sinde Nisan 2020'den bu yana görülen en sert aylık düşüşün üzerine geldi ve fiyat baskılarının hafiflediğine işaret ediyor. Yatırımcılar buna, Fed'in yakın vadede faiz artıracağı beklentilerini azaltarak tepki verdi; bu da USD'yi 18 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesine çekti ve çarşamba günü Altın fiyatına bir miktar destek sağladı.
Ancak, enerji kaynaklı enflasyon riskleri sürüyor; ham petrol fiyatları, tırmanan ABD-İran gerilimleri ve Hürmüz Boğazı'ndaki arz kesintileri nedeniyle bir aylık zirveye yakın güçlü kalıyor. Nitekim ABD, çarşamba günü İran'a karşı kıyı savunma sistemleri ve füze altyapısını hedef alan bir hava saldırısı dalgası daha gerçekleştirdi. İran ise bölgedeki ABD bağlantılı askeri tesislere insansız hava aracı ve füze saldırılarıyla misillemede bulundu. Ayrıca ABD Başkanı Donald Trump, durumun daha da kötüleşmesi halinde kritik İran altyapısının hedef alınabileceği uyarısında bulundu.
Buna ek olarak, İran Devrim Muhafızları, ek bölgesel enerji arz rotalarını hedef alarak çatışmayı genişletmekle tehdit etti. Bu, İran'ın Yemen'deki Husi müttefiklerini kullanarak Bab el-Mendeb Boğazı üzerinden taşımacılığı tehdit edebileceği anlamına geliyor. Bu durum ham petrol fiyatlarını desteklemeyi sürdürüyor, enflasyon korkularını yeniden canlandırıyor ve 2026'da en az bir 25 baz puanlık (bps) Fed faiz artırımı ihtimalini destekliyor. Bu da, USD ayılarının agresif pozisyonlar almasını bir ölçüde engelleyebilir ve Altın fiyatı için en az dirençli yolun aşağı yönlü olmaya devam ettiğini gösteriyor.
XAU/USD günlük grafik
Altın, 200 günlük SMA'nın altında, alçalan kanal içinde savunmasız görünüyor
XAU/USD paritesi, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında ve daha geniş bir alçalan paralel kanal içinde kısa vadeli düşüş eğilimini koruyor. Bununla birlikte, karışık momentum göstergeleri – yaklaşık 9,43 seviyesindeki ılımlı pozitif Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) ve 40,77 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) – sürdürülebilir bir toparlanmadan ziyade yalnızca temkinli bir istikrara işaret ediyor.
Bununla birlikte, 4.000$ psikolojik seviyesinin altında kalıcı bir kırılma ve kabul, haziran ayında görülen yıl içi en düşük seviye olan yaklaşık 3.943$-3.942$ bölgesini gündeme getirecektir. Sonraki düşüş daha da uzayabilir ve Altın fiyatını kanalın alt bandını temsil eden 3.675,71$ civarındaki önemli yapısal desteğe çekebilir. Bu seviyenin altında kararlı bir kırılma, mevcut düşüş tonunu güçlendirecektir.
Yukarı yönde ise, ilk direnç alçalan kanalın üst sınırında, yaklaşık 4.093,63$ seviyesinde ortaya çıkıyor; burada olası bir toparlanma muhtemelen satış baskısıyla karşılaşacaktır. Bu bölgenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, 200 günlük SMA'yı yaklaşık 4.495,94$ civarında bir sonraki önemli bariyer olarak gündeme getirecektir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.