Altın, güvercin Fed yeniden fiyatlamasının daha güçlü ABD Doları ve yüksek getirilerle karşılaşmasıyla zorlanıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Zayıf ABD ekonomik verileri, Ekim ayında Fed faiz artışı ihtimalini azaltırken Altın mütevazı kazançlarını koruyor.
- Kalıcı enflasyon riskleri, daha geniş Fed politika görünümünü daha fazla sıkılaşma yönünde eğimli tutuyor.
- Alıcıların yakın vadeli yükseliş momentumunu yeniden kazanmak için 4.200$ seviyesini geri alması gerekiyor.
Altın (XAU/USD), haftaya hafif bir pozitif eğilimle başlıyor ancak Fed faiz artırımı bahislerinin azalması ile daha güçlü ABD Doları (USD) arasında sıkışmış durumda ve yatay seyrediyor. ABD Hazine tahvil getirileri de birkaç yıllık zirvelere yakın yüksek kalmayı sürdürüyor ve getirisi olmayan metale olan talebi sınırlıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.158$ civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,35 artıda.
Son ABD ekonomik verileri, Fed'in 27-28 Ekim toplantısında bir başka faiz artırımı yapacağına ilişkin argümanı zayıflattı. Cuma günü açıklanan veriler, Tarım Dışı İstihdamın (NFP) eylül ayında yalnızca 29 bin arttığını ve 90 binlik tahminin oldukça altında kaldığını gösterdi. Önceki iki aya ilişkin istihdam artışları toplam 60 bin aşağı yönlü revize edilirken İşsizlik Oranı %4,2'ye yükseldi. Yıllık ücret artışı %3,0'a yavaşladı.
Zayıf istihdam verileri, ağustos ayındaki Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon raporunun da beklentilerin altında kalmasının ve önceki verilerin aşağı yönlü revize edilmesinin ardından geldi.
CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar artık ekimde faiz artırımı ihtimalini geçen haftaki yaklaşık %70 seviyesinden yalnızca yaklaşık %20 olarak fiyatlıyor. Güvercin yeniden fiyatlama, getirisi olmayan metale bir miktar destek sağlıyor. Ancak genel politika görünümü, politika yapıcıların enflasyonun %2 hedefinin üzerinde seyretmesinden endişe duymaya devam etmesi ve Orta Doğu'daki gerilimlerin enerji kaynaklı enflasyon risklerini canlı tutması nedeniyle daha fazla sıkılaşmaya doğru eğimli kalıyor. Bu durum Altın'ın yükselişini sınırlarken ABD Doları ve Hazine getirilerini destekliyor.
Deutsche Bank ekonomistleri, "manşet istihdam verisi hayal kırıklığı yaratsa da, özellikle son ADP ve işsizlik maaşı başvuruları verileriyle birlikte değerlendirildiğinde, daha geniş işgücü piyasası görünümü nispeten dirençli kalmaya devam ediyor" diyerek, bu temelde "ekonomistlerimizin önümüzdeki birkaç çeyrek içinde Fed'den 25 baz puanlık iki faiz artırımı daha beklemeye devam ettiğini" belirtiyor. Ayrıca, "toplantıdan bu yana Fed iletişimi, Eylül SEP'in ima ettiği üç aylık faiz artırımı temposunu genel olarak pekiştirdi" diyerek, daha zayıf istihdam verisine rağmen Fed'in gidişatına ilişkin görüşlerinin büyük ölçüde değişmediğini ekliyor.
ABD Doları ayrıca Fransa'daki artan siyasi ve mali endişeler arasında Euro'daki (EUR) sert düşüşten de destek buluyor. Doların altı önemli para birimi sepeti karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), gün içi en yüksek seviyesi olan 102,53'e, yani Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 102,20 civarında işlem görüyor.
Bu arada, gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi, geçen hafta 2002'den bu yana en yüksek seviyesi olan %5,34'e dokunduktan sonra %5,29 civarında seyrediyor. Daha güçlü bir ABD Doları, Altın'ı yurt dışındaki alıcılar için daha pahalı hale getirirken, yüksek getiriler getirisi olmayan metali elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor.
İleriye bakıldığında, ABD ekonomik takviminde pazartesi günü ISM Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), ardından çarşamba günü Eylül Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları ve perşembe günü İlk İşsizlik Başvuruları yer alıyor. Öncü Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi ve enflasyon beklentileri ise cuma günü açıklanacak.
Teknik analiz: Alıcılar 4.200$ seviyesini geri almakta zorlanıyor
4 saatlik grafik, XAU/USD'nin ana hareketli ortalamalarının altında konsolide olduğunu ve kısa vadeli eğilimin aşağı yönlü kaldığını gösteriyor. Alıcılar, 4.200$ psikolojik seviyesinin üzerinde kazanımları sürdürmekte zorlanıyor; bu seviye 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.198$ ile yakından örtüşüyor ve ilk direnç olarak hareket ediyor.
Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir kırılma, 100 dönemlik SMA olan 4.265$ seviyesini ve ardından 200 dönemlik SMA'nın yakınındaki 4.374$ seviyesini gündeme getirebilir. Yükseliş görünümünü güçlendirmek için bu hareketli ortalamaların üzerinde kararlı bir hareket gerekli olacaktır. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 46 civarında seyrederek nötrden zayıfa momentum yansıtıyor, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) ise sıfırın biraz üzerinde kalarak mütevazı bir toparlanma girişimine işaret ediyor.
Aşağı yönde, 4.100$ psikolojik seviyesi anlık destek sunuyor. Bu seviyenin altına net bir kırılma, satış baskısını artırabilir ve 4.000$-3.950$ destek bölgesini gündeme getirebilir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.