Altın, Fed faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla yatay seyrediyor, jeopolitik gerginlikler talebi destekliyor

• Altın, 5.000 $'ın üzerinde yatay seyrediyor ve bu haftanın konsolidasyon aralığında kalmaya devam ediyor.
• Daha güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam verileri, Fed'in uzun süre bekleme görüşünü pekiştiriyor ve kısa vadeli faiz indirim beklentilerini kontrol altında tutuyor.
• Yüksek ABD-İran gerginlikleri, güvenli liman talebini desteklemeye devam ediyor ve Altın için aşağı yönlü riskleri hafifletiyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) perşembe günü dar bir aralıkta işlem görüyor, zayıf ABD istihdam verileri yatırımcıların erken bir ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine yönelik beklentilerini ertelemesine neden oluyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 5.060$ civarında işlem görmekte ve bu haftanın 5.000$-5.100$ konsolidasyon bandında kalmaya devam ediyor.

ABD istihdam verileri, Fed'in uzun süre bekleme duruşunu güçlendiriyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından çarşamba günü yayımlanan veriler, ABD ekonomisinde beklenmedik bir istihdam artışını gösterdi. Tarım Dışı İstihdam (NFP) ocak ayında 130 bin artarak, 70 binlik beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti ve Aralık 2024'ten bu yana en güçlü aylık iş artışını kaydetti. Aynı zamanda, İşsizlik Oranı %4,4'ten %4,3'e geriledi.

Daha güçlü işgücü verileri, kısa vadeli para politikası gevşetme olasılığını azaltarak, Fed'in önümüzdeki birkaç toplantıda beklemede kalacağı beklentilerini pekiştiriyor. Bu durum, faiz getirmeyen doğası nedeniyle Altın için mütevazı bir engel oluşturuyor.

Ancak, ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri, rapordan sonra anlamlı bir takip alımı çekmeyi başaramadı ve Külçeye bir miktar destek sağladı. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY) 96,80 civarında işlem görüyor ve bir haftalık dip seviyelerin yakınında seyrediyor.

Yatırımcılar ayrıca çarşamba günü Fed yetkililerinden gelen yeni yorumları da değerlendirdi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, daha fazla faiz indiriminin enflasyonun daha uzun süre yüksek kalmasına neden olabileceğini belirterek, enflasyon %3 civarında iken para politikasının kısıtlayıcı kalmasının hala uygun olduğunu ekledi.

Ayrıca, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, mevcut federal fonlar faiz oranının "tamamen nötr civarında" olduğunu ve Fed'in beklemede kalmasının uygun olduğunu belirtti. Hammack, faiz oranlarının ekonomiye fazla kısıtlama getirmediğini ve bu aşamada politikayı ince ayar yapmanın gereksiz olduğunu vurguladı.

Yine de, piyasalar bu yıl için yaklaşık 50 baz puanlık bir gevşeme fiyatlandırmaya devam ediyor ve CME FedWatch Aracı, ilk faiz indirimini en olası olarak Haziran-Temmuz döneminde gösteriyor. Şimdi dikkatler, cuma günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine çevriliyor.

Diğer yandan, ABD-İran gerginlikleri yüksek kalmaya devam ediyor, jeopolitik riskleri sağlam bir şekilde gündemde tutuyor ve Külçedeki aşağı yönlü hareketleri hafifletmeye yardımcı oluyor. Wall Street Journal, çarşamba günü ABD'nin Orta Doğu'ya ikinci bir uçak gemisi saldırı grubunu konuşlandırmaya hazırlandığını bildirdi; bu, ABD ordusunun İran'ın nükleer programı üzerindeki müzakerelerin başarısız olması durumunda askeri harekât olasılığına hazırlık yaptığı anlamına geliyor.

Bu bağlamda, Altın muhtemelen yakın vadede aralıkta kalmaya devam edecek, zira erken Fed faiz indirimleri için azalan beklentiler, devam eden jeopolitik risklerle dengeleniyor.

Teknik analiz: XAU/USD 5.000 $'ın üzerinde konsolide oluyor, momentum azalıyor

Teknik açıdan bakıldığında, kısa vadeli momentum, son keskin düzeltmenin ardından soğumuş durumda ve Altın'ın bir konsolidasyon aşamasına girdiğini gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 civarında seyrediyor ve nötr bir kısa vadeli eğilimi yansıtıyor. Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 8 civarında, çok zayıf bir trend gücünü gösterirken, Ortalama Gerçek Aralık (ATR) geri dönmeye başlamış durumda ve fiyat volatilitesinin azaldığını gösteriyor.

4 saatlik grafikte, XAU/USD 5.000 $ psikolojik seviyesinin yakınında 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde istikrar kazanıyor. Bu alanın altında sürdürülebilir bir kırılma, aşağı yönlü baskıyı artırır; bir sonraki destek 4.850 $ civarında görülüyor ve ardından 200 dönemlik SMA geliyor.

Yukarı yönde, 5.100 $'ın üzerinde bir kırılma, yükseliş momentumunu canlandırmak için gereklidir. Ancak, daha geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor.