Altın, ABD TÜFE raporu öncesinde daha zayıf USD'nin destek sağlamasıyla 4.150$ üzerinde konsolide oluyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD Doları'nın 18 aylık zirveden düzeltme düşüşünü sürdürmesiyle 4.150 doların üzerinde istikrar kazanıyor.
- Petrol kaynaklı enflasyon riskleri Fed faiz artırımı beklentilerini yükseltiyor, bu da getirisi olmayan külçeyi sınırlamalı.
- Yatırımcılar ayrıca son ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Warsh'ın konuşmasını beklemeyi tercih ediyor.
Ons Altın (XAU/USD), çarşamba günü Asya seansında 4.150 doların üzerinde istikrar kazanıyor ve yönlü hareketin bir sonraki ayağı öncesinde son ABD enflasyon verilerinin açıklanmasını bekliyor. ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak, ardından perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) gelecek. Ayrıca, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü Bangkok'ta düzenlenecek IMF ve Dünya Bankası yıllık toplantılarındaki konuşması, gelecekteki politika patikasına ilişkin daha fazla ipucu için yakından izlenecek. Görünüm ise ABD Doları'nın (USD) yönünü belirlemede kilit rol oynayacak ve getirisi olmayan sarı metale anlamlı bir ivme sağlayacak.
Bu arada, CME Group'un FedWatch Aracı, yatırımcıların ABD merkez bankasının Aralık ayındaki politika toplantısında borçlanma maliyetlerini yeniden artırma ihtimalini yaklaşık %90 olarak fiyatladığını gösteriyor. Bahisler, etkili FOMC üyelerinden gelen son sıkılaşmacı yorumlarla yükseldi ve kalıcı fiyat baskıları ortamında yıl sonundan önce ek faiz artırımlarına açıklık sinyali verdi. Ayrıca, enerji kaynaklı enflasyon risklerine ilişkin endişeler, Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapacağına dair beklentileri destekliyor ve bu durum altın üzerinde ağırlık yaratmaya devam edebilir. Nitekim ham petrol fiyatları, Orta Doğu'da tırmanan çatışmalar nedeniyle arz endişeleriyle yaklaşık iki haftanın zirvesine yükseldi.
İran destekli Husiler ile Suudi Arabistan arasındaki çatışmalar, krallığın Yemen hükümet güçlerine verdiği desteğe misilleme olarak geçen hafta yoğunlaştı. Ayrıca, Yemen'deki Husi enerji terminalleri ve yakıt rezervlerinin Suudi Arabistan öncülüğündeki bir koalisyon tarafından vurulduğu bildirildi. Bu arada, Hürmüz Boğazı üzerindeki karşı karşıya gelme nedeniyle ABD ile İran arasındaki gerilim de sürmeye devam etti. Nitekim ABD Merkez Komutanlığı, İran Devrim Muhafızları Donanması komutanının stratejik su yolunun İran'ın kontrolünde olduğu ve yaklaşan herhangi bir ABD Donanması savaş gemisinin batırılacağı yönündeki iddialarını reddetti. Bu da jeopolitik risk primini güçlü biçimde gündemde tutuyor.
Ancak ABD Doları, üst üste ikinci gün düşüş kaydederek Nisan 2025'ten bu yana gördüğü en yüksek seviyeden daha da geri çekiliyor ve altına bir miktar destek sağlıyor. Bununla birlikte, söz konusu aşağı yönlü temel zemin, XAU/USD paritesinde anlamlı bir yükseliş için pozisyon almadan önce güçlü takip alımları ve son iki haftadır korunan kısa vadeli işlem aralığının kırılmasını beklemeyi ihtiyatlı kılıyor.
XAU/USD 4 saatlik grafik
Teknik Analiz
Geçen haftaki iki aylık dip seviyeye ani düşüşü bir kenara bırakırsak, yatay fiyat hareketi Ağustos ayındaki swing high'dan gelen düşüş zemininde düşüş yönlü bir konsolidasyon aşaması olarak sınıflandırılabilir. Ancak Altın fiyatı, 4.115$ seviyesindeki %78,6 Fibonacci geri çekilmesinin hemen üzerinde tutunuyor ve bu da temkinli bir tabana işaret ediyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi negatif bölgede kalmaya devam ederken, hafif daralan düşüş histogramı zayıflayan aşağı yönlü baskıya işaret ediyor. 50 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr momentuma işaret ederek, daha geniş bir düzeltme aşaması içinde konsolidasyon fikrini, yeni bir yükseliş ayağından ziyade, güçlendiriyor.
Bu nedenle, sonraki herhangi bir yükseliş 4 saatlik grafikte 4.193$ seviyesindeki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde güçlü dirençle karşılaşmaya devam edebilir. Bunu, 4.215$-4.220$ bölgesine yakın işlem aralığının üst sınırı ve 4.238$ seviyesindeki %61,8 Fibo. geri çekilmesi izliyor; daha fazla engel ise %50,0 geri çekilme seviyesine karşılık gelen 4.325$ seviyesinde görülüyor. Bunların üzerinde, 4.412$ seviyesindeki %38,2 geri çekilme ve 4.519$ seviyesindeki %23,6 geri çekilme giderek daha güçlü arz bölgelerini işaret ediyor. Aşağı yönde ise acil destek 4.115$ seviyesindeki %78,6 geri çekilmede görülüyor; bunun önünde 3.957,83$ civarındaki önceki döngü dip bölgesi yer alıyor. 4.115$ seviyesinin altında sürdürülebilir bir kırılma, muhtemelen daha derin bir düşüş için bu alt yapısal tabana doğru yolu açacaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.