Altın rekor seviyeleriyle flört ediyor, ivme artarken Fed faiz oranı kararı yaklaşmakta

• Altın, 3.675$ civarındaki geçen haftaki tüm zamanların zirvesinin ardından, pazartesi günü rekor yüksek seviyelere çok yakın işlem görüyor ve yukarı yönlü bir hareket sergiliyor.
• Fed'in çarşamba günü alacağı para politikası kararı piyasa hissiyatını etkiliyor ve 25 baz puanlık bir indirim kesin olarak görülüyor.
• XAU/USD, 21-Günlük SMA'nın kısa vadeli destek sağladığı yan hareketine devam ediyor.

Altın (XAU/USD), salı günü 3.675$ civarında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, geçen haftanın yatay ivmesini kırarak haftaya olumlu bir başlangıç yapıyor. Bu hareket, merkez bankası para politikası kararlarıyla dolu kritik bir haftanın öncesinde, yatırımcıların temkinli bir şekilde pozisyon almasıyla birlikte yenilenen alım ilgisini yansıtıyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.660$ civarında işlem görüyor ve günlük bazda neredeyse %0,45 artışla tarihi zirvesine yaklaşarak 3.626$ civarındaki gün içi dip seviyelerinden güçlü bir şekilde toparlanıyor.

Odak noktası, çarşamba günü açıklanacak Federal Rezerv'in (Fed) faiz kararı üzerinde yoğunlaşıyor. Piyasalar, 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimini tamamen fiyatlıyor ve sürpriz bir jumbo 50 bps hareketi için küçük bir olasılık bulunuyor. Fed'in yanı sıra, İngiltere Merkez Bankası (BoE), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) para politikası kararları, piyasa volatilitesini artırabilecek olay yoğunluğuna katkıda bulunuyor.

Genel olarak, daha geniş duyarlılık değerli metal için güçlü destek sağlamaya devam ediyor. Düşük ABD Hazine getirileri, genel olarak zayıf ABD Doları (USD) ve devam eden jeopolitik riskler, güvenli liman talebini pekiştiriyor ve Altın'ı tarihi zirvelerine yakın iyi bir konumda bırakıyor, yukarı yönlü hareketini uzatma potansiyeli taşıyor.

Piyasa hareketleri: Para politikası haftası başlarken tüm gözler Fed'de

• ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günkü toplantı öncesinde Fed'e baskıyı artırdı ve Jerome Powell'a Truth Social üzerinden, "aklında olandan daha büyük" bir faiz indirimi yapması çağrısında bulundu ve böyle bir adımın geciktiğini ve konut sektörünü canlandıracağını savundu.
• ABD Senatosu, pazartesi günü Stephen Miran'ın Fed Yönetim Kurulu'na adaylığını oylamaya hazır ve onaylanması, onun bu haftaki politika toplantısına katılmasına olanak tanıyabilir. Bazı analistler, onaylanması durumunda, piyasanın şu anda beklediğinden daha büyük bir faiz indirimi savunabileceğini düşünüyor.
• Son ABD ekonomik verileri, işgücü piyasasında belirgin bir soğuma ve zayıflayan tüketici duyarlılığına dair net işaretlerle Fed'in gevşeme beklentilerini pekiştirdi, enflasyon merkez bankasının hedefinin üzerinde kalmaya devam etse de.
•  Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, ABD ekonomisinin ağustos ayında yalnızca 22 bin iş eklediğini, 75 binlik tahminin oldukça altında kaldığını ve İşsizlik Oranı'nın %4,3'e çıkarak 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi. İşsizlik başvuruları, birkaç yıllık zirvelere yükseldi ve önceki istihdam verileri keskin bir şekilde aşağı revize edildi, bu da başlangıçta bildirilenlerden daha zayıf bir istihdam tablosunu ortaya koydu.
• Michigan Üniversitesi anketi, ABD tüketici duyarlılığının mayıs ayından bu yana en düşük seviyeye düştüğünü gösterirken, ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %2,9 artış gösterdi ve temmuzda %2,7'den yükseldi. Çekirdek enflasyon ise %3,1'de sabit kaldı. Üretici seviyesinde, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) beklenmedik bir şekilde düştü ve toptan fiyat baskılarının yumuşadığını vurguladı.
• Veriler, istihdamda artan aşağı yönlü riskleri vurguluyor ve daha yumuşak işe alım ve kırılgan güvenin hanehalkı harcamaları ve büyüme üzerinde daha fazla baskı yaratabileceği endişelerini artırıyor. Piyasalar, para politikasının ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı kalması göz önüne alındığında, Fed'in ikili görevinde maksimum istihdamı fiyat istikrarının önünde önceliklendirmesini giderek daha fazla bekliyor.
• Çeyrek puanlık bir faiz indiriminin kesin bir sonuç olarak görülmesine rağmen, yatırımcılar Fed'in ileriye dönük rehberliğine ve güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarına odaklanıyor; bu da para politikasının yıl sonuna kadar olan seyrini şekillendirecek. Politika yapıcıların, yumuşak büyüme sinyalleri ile yapışkan enflasyonu nasıl dengeleyeceği, Altın'ın rekor kıran rallisini uzatıp uzatmayacağını veya konsolidasyon modunda kalıp kalmayacağını belirlemede anahtar olacak.

Teknik analiz: XAU/USD 3.620$-3.650$ aralığında menzil içinde kalıyor

XAU/USD, 4 saatlik grafikte 3.650$ psikolojik seviyesinin üzerinde tutunarak yukarı yönlü bir hareket sergiliyor ve geçen hafta tekrar eden testlerin ardından bu seviyenin üzerinde kalıyor. Bu hareket, 3.675$ civarındaki tüm zamanların zirvesinin ardından gerçekleşiyor ve momentum göstergeleri yukarı yönlü bir eğilim gösteriyor.

21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) 3.641$ civarında yatay seyrediyor ve aralık içinde acil destek sağlıyor, gün içi düşüşleri yumuşatmaya yardımcı oluyor. Bunun altında, 3.626$-3.630$ bölgesi konsolidasyonun alt sınırını işaret ederken, 50-SMA 3.613$ civarında ek bir koruma katmanı sağlıyor, eğer satış baskısı derinleşirse.

Yukarı yönde, XAU/USD 3.650$ tavanını aşarak 3.675$'lık tüm zamanların zirvesinin yeniden test edilmesi ihtimalini güçlendiriyor. Bu seviyenin üzerinde sürdürülen 4 saatlik kapanış, takip alımlarının devam etmesi durumunda 3.700$ psikolojik engeline doğru bir uzantı için yolu açabilir.

Momentum göstergeleri, yükseliş eğilimini destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 66 seviyesine doğru yükselerek aşırı alım koşulları olmaksızın artan yukarı yönlü momentumu yansıtıyor, ortalama yönsel endeks (ADX) ise 31 seviyesinde trend gücünün ılımlı olduğunu gösteriyor.