Altın, daha yumuşak ABD Doları ve hazine getirilerine rağmen 3.650$'ın altında konsolide oluyor

• Altın, yatırımcıların karışık ABD TÜFE verilerini sindirmesiyle 3.650$ seviyesinin altında konsolide oluyor.
• Yumuşak ABD ÜFE, zayıf işgücü piyasası verileri ve karışık TÜFE raporu, Fed faiz indirimi bahislerini canlı tutarak Altın'ın aşağı yönlü hareketini sınırlıyor.
• XAU/USD, 3.620$ seviyesindeki kısa vadeli desteğin üzerinde kalırken, 3.650$ seviyesinde dirençle karşılaşıyor ve 3.675$'lık rekor yüksek seviyeyi yeniden test etme potansiyeli taşıyor.

Altın (XAU/USD), Perşembe günü bazı kayıplarını telafi ederek, daha önceki düşüşlerden toparlanıyor. Yumuşak ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklamasının ardından mütevazı bir destek sunuyor. Bu satırların yazıldığı sırada, sarı metal 3.636$ civarında işlem görüyor ve bu hafta başında 3.675$ civarında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından yeni alım ilgisi çekmekte zorlanıyor.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos ayında aylık %0,4 artarak, %0,3'lük tahmini aşmış ve Temmuz'daki %0,2'den hızlanmıştır. Yıllık bazda, manşet TÜFE %2,9'da sabit kalmış, beklentilerle uyumlu ancak daha önceki %2,7'den belirgin bir artış göstermiştir.

Ancak, gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan ve Fed tarafından daha yakından izlenen Çekirdek TÜFE, aylık %0,3 ve yıllık %3,1 artarak, her iki tahmini ve Temmuz ayı verilerini karşılamıştır.

Son zamanlarda gelen yumuşak ABD verileri, zayıf Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) rakamları, hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam, yüksek İşsizlik Oranı ve önceki iş büyümesindeki aşağı yönlü revizyonlar, politika gevşetme ihtimalini güçlendirmiştir. TÜFE açıklamasının ardından, piyasalar Federal Rezerv'in gelecek hafta 25 baz puan faiz indireceğine ikna olmuş durumda ve yatırımcılar yıl sonuna kadar üç indirim olasılığını da fiyatlamaktadır. Bu arka plan, Altın'ın rekor yükseklerinin altında konsolide olmasına rağmen aşağı yönlü hareketini sınırlamaya devam ediyor.

Piyasa hareketleri: Altın görünümü, Fed belirsizliği arttıkça parlıyor

• Dolar Endeksi (DXY), yeşil doların altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks, Perşembe günü keskin bir düşüş göstererek iki günlük kazanç serisini sonlandırdı. Bu satırların yazıldığı sırada, endeks 97,60 civarında seyrediyor.
• ABD Hazine getirileri, az sıkılaşmacı beklentilerin artmasıyla birlikte keskin bir şekilde düştü. 10 yıllık getiri kısa bir süreliğine %4'ün altına düştü ve şu anda %4,015 civarında seyrediyor, 30 yıllık getiri ise %4,666 civarında, 2 yıllık getiri ise %3,508'e geriledi. Yumuşak veriler ve güçlü Fed faiz indirimi bahisleri, getirileri aşağı yönlü baskılamaya devam ediyor.
• Ağustos ayı ABD ÜFE, manşet fiyatların aylık %0,1 oranında daralmasıyla önemli bir aşağı yönlü sürpriz sundu ve bu, %0,3'lük bir tahmine karşılık geliyor. Yıllık oran ise %2,6'ya gerileyerek %3,3'lük beklentinin altında kaldı. Çekirdek ÜFE de aylık %0,1 düştü ve %0,3'lük tahmini karşılayamadı, yıllık oran ise %3,5'ten %2,8'e geriledi.
• Çarşamba günü, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi, Stephen Miran'ın Federal Rezerv Yönetim Kurulu'na adaylığını 13-11 oyla onayladı ve gelecek haftaki FOMC toplantısından önce tam Senato'ya gönderdi. Beyaz Saray Ekonomik Danışmanlar Konseyi'nde de görev yapan Miran, daha hızlı faiz indirimlerini destekleyici olarak görülüyor. Ancak, çift rolü, Fed'in siyasi bağımsızlığı konusunda endişelere yol açtı.
• Trump yönetimi, Çarşamba günü, federal bir yargıcın ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden almasını geçici olarak engelleyen kararına itiraz edeceğini açıkladı. Davanın, onayından önceki iddialardan kaynaklandığı ve mahkemenin "neden" standardını karşılamadığına karar verildi.
• Büyük küresel bankalar, Altın konusunda giderek daha iyimser hale geldi. JP Morgan, fiyatların 4. çeyrekte ortalama 3.675$ olmasını ve 2026'nın ortalarına kadar 4.000$'a ulaşmasını öngörüyor, Goldman Sachs ise bu yıl 3.700$'ın üzerine çıkmasını ve 4.000$'a doğru yukarı yönlü riskler olduğunu tahmin ediyor. Avustralya ve Yeni Zelanda Bankası (ANZ) ise 2025 tahminini 3.800$'a yükseltti.
• ABD İlk İşsizlik Başvuruları, beklenenden daha fazla artarak, son haftada 263K'ya yükseldi ve bu, 235K'lık tahmin ve önceki 236K (237K'dan revize edildi) ile karşılaştırıldığında bir artış gösterdi. Veriler, işgücü piyasasında daha fazla yumuşama olduğunu gösteriyor ve Fed'in politika gevşetme yönündeki beklentilerini pekiştiriyor.

Teknik analiz: XAU/USD 3.650$ seviyesinin altında durakladı

Altın (XAU/USD), dört saatlik grafikte 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düştükten sonra 3.620$ seviyesindeki kısa vadeli desteği test ediyor. Sarı metal, Salı günü 3.675$ civarında bir rekor yüksek seviyeye ulaştı, ancak o zamandan beri momentum kaybetti ve Çarşamba günü 3.650$'yı geri alma girişimi başarısız oldu. Bu durum, 3.634$ civarında 21-SMA'da hemen direnç bırakırken, 3.620$ bölgesi ilk savunma hattı olarak şekilleniyor.

Kararlı bir aşağı kırılma, psikolojik 3.600$ seviyesini gündeme getirecek ve ardından 3.575$ civarında daha güçlü bir destek ile 50-SMA ile birleşecektir. Yukarıda, 3.634$'ün üzerinde bir toparlanma, boğaların 3.650$'yı zorlamasına olanak tanıyacaktır. Bu seviyenin kırılması, 3.675$ civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yeniden test edilmesine yol açabilir.

O rekor seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma, yenilenen yükseliş momentumunu işaret edecek ve 3.700$ ve ötesine doğru yol açacaktır. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53 civarında seyrediyor ve bu da yakın vadede konsolidasyonun devam edebileceğini gösteriyor.