Altın, temkinli Fed görünümü ve jeopolitik riskler arasında destek bulmaya devam ediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, Federal Rezerv'in para politikası görünümündeki belirsizlik nedeniyle yatırımcıları savunmada tutarken, tarihi zirvelerin altında sağlam duruyor.
- Merkez bankası alımları, ETF girişleri ve jeopolitik riskler fiyatları desteklemeye devam ediyor.
- Teknik göstergeler yapıcı kalmaya devam ediyor ve boğalar 4.350$ seviyesinin üzerine çıkmayı hedefliyor.
Altın (XAU/USD), Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümündeki belirsizlik nedeniyle yatırımcıları savunmada tutarken, haftaya sağlam bir başlangıç yaparak beşinci gününde de yükselişini sürdürüyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.330$ civarında işlem görüyor ve alıcılar 4.350$ seviyesini aşmakta zorlanıyor.
Daha geniş bir makro perspektiften bakıldığında, metal sürekli jeopolitik gerilimler tarafından destekleniyor. Aynı zamanda, devam eden güçlü merkez bankası talebi ve Altın destekli borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) olan sağlam girişler fiyatlar için sürekli bir destek sağlıyor.
Yatırımcılar, önümüzdeki günlerde yoğun bir ABD ekonomik takvimine hazırlık yapıyor ve gelecek verilerin Fed'in politika yolunu 2026'ya şekillendirmesi bekleniyor. Bu hafta dikkatler, Salı günü açıklanacak olan ertelenmiş Ekim ve Kasım Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna, ardından Perşembe günü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine çevrilecek.
Piyasa hareketleri: Piyasalar, Çin yavaşlaması ve temkinli Fed sinyalleri arasında savunmada kalıyor
- Çin'in en son ekonomik göstergeleri, dünyanın ikinci en büyük ekonomisinde genişleyen bir yavaşlamayı vurguladı. Kasım ayında sanayi üretimi yıllık %4,8 artış gösterdi, bu beklentilerin altında ve Ekim'den biraz daha yavaşken, perakende satışlar yalnızca %1,3 artış gösterdi ve bu, 2022 sonlarından bu yana en zayıf kazançlarını işaret etti. Daha yumuşak veriler, küresel büyüme konusundaki endişeleri pekiştirerek riskten kaçınan hissiyatı destekledi ve Altın'a olan güvenli liman talebini artırdı.
- Jeopolitik gerilimler, Rusya ve Ukrayna arasındaki ABD öncülüğündeki barış görüşmelerinin tıkanmasıyla yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Reuters, Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy'in, Rusya ile savaşı sona erdirmek için Batılı güvenlik garantileri karşılığında Ukrayna'nın NATO askeri ittifakına katılma talebinden vazgeçmeyi teklif ettiğini bildirdi. Bu öneri, Moskova'nın savaşla ilgili temel hedeflerinden birini karşılayacak, ancak Kyiv şu ana kadar Rusya'ya toprak vermeye karşı direnç göstermiştir.
- Fed, geçen hafta 9-3 oyla borçlanma maliyetlerini 25 baz puan (bps) düşürerek politika faizini %3,50-%3,75 aralığına getirdi ve politika yapıcıların devam eden işgücü piyasası zayıflığını, hala yapışkan olan enflasyonla dengelemeye çalışırken daha fazla gevşeme için "bekle-gör" yaklaşımını sinyalini verdi.
- Toplantı sonrası basın konferansında, Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının "ekonominin nasıl geliştiğini görmek için iyi bir konumda olduğunu" söyledi ve Fed'in ikili görevine ilişkin her iki tarafta da riskleri kabul etti. Göreceli olarak daha az şahin bir ton, traderların gelecek yıl iki faiz indirimi fiyatlamasına neden oldu, oysa en son nokta grafiği yalnızca birini işaret ediyor.
- Üç muhaliften ikisi, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ve Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, faiz oranlarının değiştirilmemesini tercih etti. Goolsbee, Cuma günü enflasyon konusunda daha fazla netlik beklemeyi tercih ettiğini belirtirken, Schmid, önceki toplantıdan bu yana pek bir şeyin değişmediğini vurgulayarak, enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve ekonominin, soğuyan ancak büyük ölçüde dengeli bir işgücü piyasasıyla momentum göstermeye devam ettiğini savundu.
- Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran, Pazartesi günü az sıkılaşmacı duruşunu yineleyerek, temel enflasyon baskılarının manşet ölçümlerinin öne sürdüğünden daha düşük olduğunu ve politikayı aşırı kısıtlı tutma konusunda dikkatli olunması gerektiğini savundu. Barınma enflasyonunun mevcut talep yerine geçmiş dengesizlikleri yansıttığını, piyasa temelli çekirdek enflasyonun ise Fed'in %2 hedefine zaten yakın olduğunu söyledi. Son toplantıda 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi tercih eden Miran, daha hızlı bir gevşeme temposunun politikayı nötr orana yaklaştıracağını ve politikayı çok sıkı tutmanın iş kayıplarına yol açma riski taşıdığını belirtti.
Teknik analiz: Boğalar 4.350$'ın üzerine çıkmayı hedefliyor
Teknik açıdan bakıldığında, Altın'ın daha geniş yapısı, simetrik üçgen formasyonunun üzerinde bir yükseliş devam hareketinin ardından yapıcı kalmaya devam ediyor. Yukarıda, hemen direnç 4.350$ seviyesinde görülüyor ve ardından 4.381$ civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yeniden test edilmesi potansiyeli bulunuyor.
Aşağı yönde, 4.250$ civarındaki eski kırılma bölgesi artık önemli bir ilk destek işlevi görüyor ve bunu 4.233$'daki yükselen 50 periyotlu Basit Hareketli Ortalama (SMA) takip ediyor. Daha derin bir düzeltici geri çekilme, 4.180-4.170$ bölgesinde yeni alım ilgisini çekebilir.
Momentum göstergeleri de yukarı yönü destekliyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70'in üzerinde kalıyor ve güçlü bir yükseliş momentumuna işaret ediyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 40'ta keskin bir şekilde yükselerek güçlenen trend koşullarını gösteriyor.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.