Altın, Fed faiz oranı kararı ana sahneye çıkarken hafif yukarıda işlem görüyor

• Altın, yatırımcıların Fed faiz kararı öncesinde temkinli bir şekilde pozisyon almasıyla toparlanıyor.
• Piyasalarda Fed'in ardışık ikinci 25 baz puanlık faiz indirimini gerçekleştirmesi ve hedef aralığı %3,75-%4,00'a düşürmesi bekleniyor.
• ABD-Çin ticaret optimizmi, Perşembe günü Güney Kore'deki APEC Zirvesi'nde Trump-Xi görüşmesi öncesinde artıyor.

Ons Altın (XAU/USD), Salı günü 3.886$ civarında üç haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra Çarşamba günü mütevazı bir toparlanma gösterdi. Bu toparlanma, yatırımcıların Federal Reserve'in (Fed) saat 18:00 GMT'deki faiz kararı öncesinde temkinli bir şekilde yeniden pozisyon almasıyla gerçekleşti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD yaklaşık 3.995$'dan işlem görüyor ve %1,0'a yakın bir artışla üç günlük kayıp serisini sonlandırıyor; yatırımcılar güvenli liman varlıklarına geri dönüyorlar.

Altın'ın son zayıflığı, büyük ölçüde ABD-Çin ticaretindeki ilerlemeye dair iyimserliğin etkisiyle oluşan risk iştahı tarafından yönlendirildi ve bu durum değerli metalin talebini olumsuz etkiledi. Metal, geçen haftanın tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.381$'dan yaklaşık %10 değer kaybederek 3.900$ civarında destek buldu.

Ancak, Fed'in para politikası açıklaması artık odak noktası haline geldiği için, yatırımcılar ABD merkez bankasının art arda ikinci kez 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi yapması beklenirken, pozisyonlarını yeniden değerlendiriyor. Bu hamle, Eylül ayında işgücü piyasasındaki olumsuz etkilere karşı ekonomiyi desteklemek amacıyla yapılan "risk yönetimi" faiz indirimini takiben, hedef aralığı %3,75-%4,00 seviyesine düşürecek.

Faiz indiriminin kesin bir sonuç olarak görülmesine rağmen, dikkatler, piyasa beklentilerini aralık ayında daha fazla gevşeme yönünde yönlendirmesi beklenen para politikası açıklamasına ve Başkan Jerome Powell'ın toplantı sonrası basın toplantısına çevrilecek. Uzun süreli bir gevşeme döngüsüne dair herhangi bir sinyal, Altın'ın toparlanmasını uzatabilirken, temkinli bir ton yukarı yönlü ivmeyi sınırlayabilir.

Piyasa hareketleri: Fed, Trump-Xi görüşmeleri öncesinde merkez sahnede

• ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri, Fed'in para politikası sonucunun öncesinde karışık bir seyir izliyor. Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), gün içindeki en yüksek seviyesi olan 99,01'den 98,71 civarına gerilerken, gösterge 10 yıllık ABD Hazine getirisi 2,0 baz puan artışla %3,997'ye yükseldi.
• Fed, devam eden ABD hükümeti kapanması nedeniyle sınırlı işgücü piyasası verileri arasında hassas bir durumla karşı karşıya. Ancak, Otomatik Veri İşleme (ADP), her Salı öncü haftalık istihdam tahminini açıklamaya başlayacağını duyurdu. İlk açıklamasında, ADP, ABD özel işverenlerinin 11 Ekim'de sona eren dört haftalık dönemde haftada yaklaşık 14.250 iş eklediğini tahmin etti.
• ABD hükümeti kapanmasının neden olduğu veri kıtlığı arasında, geçen haftaki ertelenmiş Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, Eylül ayında başlık enflasyonunun aylık %0,3 artış gösterdiğini, %0,4'lük tahminin altında kaldığını ve yıllık TÜFE'nin %3,0'de sabit kaldığını gösterdi. Çekirdek TÜFE, aylık %0,2 ve yıllık %3,0 artış gösterdi; her ikisi de beklentilerin altında kalarak daha fazla para gevşetme olasılıklarını güçlendirdi.
• Eylül toplantısında, Fed, ekonomik aktivitenin yılın ilk yarısında yavaşladığını, istihdam artışlarının yavaşladığını ve işsizlik oranının yükseldiğini, enflasyonun ise bir miktar yüksek kaldığını belirtti. Komite, uzun vadede maksimum istihdam ve %2 enflasyon ikili görevini yeniden teyit etti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran, daha derin bir 50 baz puanlık indirimden yana olan tek muhalefet oldu ve bugün yapılacak toplantıda daha agresif bir gevşeme duruşunu bir kez daha savunması bekleniyor.
• Fed'in ötesinde, odak noktası ayrıca jeopolitik gelişmelere kayıyor; ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping, Perşembe günü Güney Kore'deki APEC Zirvesi sırasında bir araya gelecek. Çarşamba günü konuşan Trump, "Çin Başkanı Xi yarın buraya geliyor ve umarım bir anlaşma yapacağız - bence bu her iki taraf için de iyi bir anlaşma olacak," diyerek Washington ve Pekin arasında potansiyel bir ticaret atılımı konusunda iyimserliği artırdı.

Teknik analiz:

XAU/USD, 4.000$ seviyesinin üzerinde istikrar sağlamaya çalışıyor, ancak toparlanma hâlâ kırılgan. 4 saatlik grafikte, hemen direnç 4.020$-4.050$ bölgesinde görülüyor; bu, daha önce destek olan ve şimdi 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile güçlendirilmiş bir alan. Bu bölgenin kararlı bir şekilde yukarı yönlü kırılması, 4.100$-4.150$ seviyesindeki bir sonraki dirence giden kapıyı açabilir.

Aşağıda, 4.000$ seviyesi kritik bir dönüm noktası olmaya devam ediyor. Bu eşiğin altında sürdürülebilir bir kırılma, 3.900$ seviyesindeki bir sonraki desteği açığa çıkaracaktır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı yöneliyor, aşırı satım bölgesinden toparlanıyor ancak hâlâ nötr 50 seviyesinin altında, bu da sınırlı bir yükseliş momentumu olduğunu ve dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor. Bugün daha sonra Fed'in faiz kararı, sarı metalin bir sonraki yönelimi üzerinde belirleyici olacaktır.