Altın alıcıları, enflasyon kaynaklı Fed faiz artırımı beklentileri ve ABD-İran gerilimlerinin USD'yi desteklemesiyle tereddütlü görünüyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD-İran belirsizliği USD'yi desteklerken anlamlı bir ivme kazanmakta zorlanıyor.
- Petrol fiyatlarındaki toparlanmanın yol açtığı enflasyon riskleri nedeniyle Fed'in faiz artırımı beklentileri masada kalmaya devam ediyor.
- Şahin Fed beklentileri, yatırımcılar ABD NFP raporunu beklerken emtia üzerindeki yükselişi sınırlamalı.
Ons Altın (XAU/USD) salı günü Asya seansında hafif yükseliyor, ancak yatırımcılar yeni pozisyonlar almadan önce Orta Doğu krizine ilişkin daha fazla gelişmeyi beklediği için güçlü bir devam ivmesinden yoksun kalıyor. Bu arada, ABD-İran barış görüşmelerine ilişkin belirsizlik, güvenli liman ABD Doları (USD) için destekleyici bir faktör olmaya devam ediyor. Ayrıca, toparlanan ham petrol fiyatları enflasyon risklerini ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımı beklentilerini gündemde tutarak Dolar'ın haziran ortasından bu yana en düşük seviyesinden gece işlemlerinde kaydettiği yükselişi sürdürmesine ve getirisi olmayan külçe altını sınırlamasına yardımcı oluyor.
Pazartesi günü İran, ABD ile herhangi bir müzakere yürütüldüğünü reddetti ve bu durum, hafta sonu saldırıları iptal etmesine gerekçe olarak ikili görüşmelerin yeniden başlamasını gösteren Başkan Donald Trump'ın sert tepkisini tetikledi. Ayrıca, İran Devrim Muhafızları Ordusu'nun (IRGC) Kuveyt'teki bir ABD askeri üssüne en az üç insansız hava aracıyla saldırdığı bildirildi. Bu da, beş aylık ABD-İran savaşını sona erdirecek diplomatik bir çözüme dair umutları zayıflatıyor, yatırımcıları jeopolitik risk primini fiyatlamaya yöneltiyor ve güvenli liman niteliğindeki Dolar'ı destekliyor.
Bu arada, İran'ın Ruhani Lideri'nin kıdemli danışmanlarından Mohsen Rezaee, Trump'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma yolunda olduğu yönündeki iddialarını reddetti. Rezaee ayrıca, İran İslam Cumhuriyeti tarafından belirlenen rota dışında kritik su yolu üzerinden herhangi bir yetkisiz sevkiyata izin verilmeyeceği ve Tahran'ın bu amaçla ABD savaş gemilerini hedef alacağı uyarısında bulundu. Bu durum, İran destekli Husi isyancıların Suudi Arabistan'a yönelik deniz ablukasının üzerine geldi ve küresel enerji arzına ilişkin endişeleri artırarak petrol fiyatlarının önceki günkü kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı oldu.
Yatırımcılar, yükselen enerji fiyatlarının enflasyonist baskıları yeniden alevlendireceğinden ve Fed'i daha şahin bir duruş benimsemeye zorlayacağından endişe ediyor. CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda ABD merkez bankasının eylül ayında borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini %60'ın üzerinde fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar bir faiz artışı olasılığını %85'in üzerinde görüyor. Bu beklentiler, pazartesi günü açıklanan ABD ISM PMI verileriyle de teyit edildi; veriler, ABD imalat sektörü faaliyetlerinin temmuz ayında dört yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi. Bu da USD boğalarını daha da destekliyor.
Ancak yatırımcılar, agresif yönlü pozisyonlar almaktan kaçınabilir ve cuma günü açıklanacak olan ve halk arasında Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu olarak bilinen yakından takip edilen ABD aylık istihdam verilerini beklemeyi tercih edebilir. Kritik veriler, Fed'in politika patikasına ilişkin daha fazla ipucu aranacak ve bu da yakın vadeli USD fiyat dinamiklerini etkilemede ve Altın fiyatına anlamlı bir ivme sağlamada kilit rol oynayacaktır. Bununla birlikte, yukarıda belirtilen temel zemin, külçe altın için en az dirençli yolun aşağı yönlü olduğunu gösteriyor.
XAU/USD günlük grafik
Teknik Analiz: Ons Altın, düşüş eğilimli kurulum arasında daha yüksek seviyelerde yeni satıcılar çekebilir
Teknik açıdan bakıldığında, XAU/USD paritesi 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça altında kalıyor ve son bir ay kadar süredir korunan tanıdık bir aralık içinde yakın vadede düşüş eğilimini sürdürüyor. Ayrıca, aralık içinde kalan fiyat hareketi, son düşüşün zemininde hala düşüş konsolidasyon aşaması olarak sınıflandırılabilir ve Altın fiyatına ilişkin negatif görünümü yeniden teyit ediyor.
Bu arada, momentum göstergeleri henüz net bir toparlanmayı desteklemiyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD), hafif pozitif bir histogramla pozitif bölgede kalırken, 46,48 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr 50 çizgisinin hemen altında seyrediyor ve zayıf alım ilgisine işaret ediyor. Bu da, yukarı yönlü tepkilerin üstteki arz tarafından sınırlanmasının muhtemel olduğunu gösteriyor.
İşlem aralığının üst sınırı, 4.200 dolar seviyesinin önünde yer alacak şekilde belirlenmiş olup, acil bir engel olarak hareket etmeye devam edebilir. Bunun ötesine geçilmesi Altın'ı 4.490,33 dolar civarındaki 200 günlük SMA'ya taşıyabilir. Alıcıların, hakim aşağı yönlü eğilimi hafifletmek ve daha yüksek zirvelere giden yolu yeniden açmak için teknik açıdan önemli bir bariyeri geri alması gerekecek.
Aşağı yönde, acil destek, alıcıların daha önce ortaya çıktığı 3.976-4.000 dolar bölgesi civarındaki son swing diplerinden çıkarılıyor. Günlük kapanışın bunun altında gerçekleşmesi, satıcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve söz konusu seviyenin altında net bir taban bulunmaması halinde XAU/USD paritesini daha da düşmeye karşı kırılgan hale getirecektir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.