Altın mütevazı haftalık kazançlarına tutunuyor, 3.400$'ın altında kalmaya devam ediyor

• Altın, Cuma günü 3.409$ ile son iki haftanın zirvesine ulaşmasının ardından düşüşe geçti.
• Altın vadeli işlemleri, ABD'nin 1 kg ve 100 oz Altın külçelerine gümrük tarifeleri uygulamasının ardından tarihi zirvelere yükseldi.
• Teknik göstergeler, Altın'ın 3.400$ seviyesinin altında zorlandığını ancak ana hareketli ortalamaların üzerinde kaldığını gösteriyor.

Altın (XAU/USD), Cuma günü gün içinde 3.409$ ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, temkinli bir piyasa havasında hafif bir düşüşle işlem görüyor. Bu satırların yazıldığı sırada, metal Amerikan işlem seansında 3.400$ civarında dalgalanıyor ve haftalık %1 civarında mütevazı kazançlar kaydetme yolunda ilerliyor.

Değerli metal, ABD'nin gümrük tarifelerinin ekonomik etkileri, kalıcı enflasyon endişeleri ve Federal Rezerv'in (Fed) Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceği yönündeki artan spekülasyonlar nedeniyle destekleniyor. Ancak, ABD Doları'ndaki (USD) mütevazı bir toparlanma, nispeten istikrarlı Hazine getirileri ve küresel hisse senedi piyasalarında daha geniş bir risk iştahı, boğaların 3.400$'daki ana psikolojik engeli kararlı bir şekilde aşmakta zorlanması nedeniyle daha fazla yükselişi sınırlıyor.

Spot fiyatlar mütevazı kazançlarla istikrarlı kalırken, Altın vadeli işlemleri, Financial Times'ın ABD'nin 1 kg ve 100 oz Altın külçelerine yeni gümrük tarifeleri uyguladığını bildirmesinin ardından yeni tarihi zirvelere yükseldi. Aralık COMEX sözleşmesi, potansiyel tedarik zinciri kesintileri ve artan ithalat maliyetleri endişeleriyle 3.534,10$ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kazançlarını biraz azalttı. Yükseliş momentumunun Hindistan pazarına da sıçradığı görülüyor; burada MCX Ekim Altın vadeli işlemleri, zayıf Hint Rupisi, tarife kaynaklı arz riskleri ve güçlü yatırım talebi ile 10 gram için 1.02.000 INR'nin üzerine çıkarak yeni bir rekor kırdı.

FT tarafından ilk olarak bildirildiği üzere, ABD Gümrük ve Sınır Koruma (CBP) tarafından 31 Temmuz'da verilen bir karar, artık 1 kilogram ve 100 ons Altın külçelerini 7108.13.5500 gümrük tarifesi kodu altında sınıflandırıyor ve bunları daha yüksek bir ithalat vergisine tabi kılıyor. Bu standart külçe altınlar esasen İsviçre'de rafine edilmektedir. Bu adımın, yıllık 61,5 milyar dolarlık Altın ihracatı ile dünyanın en büyük değerli metal merkezlerinden biri olan İsviçre üzerinde baskıyı artırması bekleniyor. Bu, Trump yönetiminin karşılıklı ticaret önlemleri kapsamında geniş bir ihracat yelpazesine %39'luk bir tarife uyguladığı İsviçre için bir başka darbe niteliğinde.

Piyasa hareketleri: ABD Doları istikrar kazanıyor, getiriler toparlanıyor ve risk iştahı hisse senetlerini yükseltiyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederek, cuma günü 98,00'ın üzerinde sağlam bir şekilde duruyor ancak iki haftanın en düşük seviyesine yakın kalmaya devam ediyor.
• ABD Hazine tahvil getirileri güçleniyor, 10 yıllık tahvil %4,25 civarında sabit kalırken, 30 yıllık tahvil %4,82'ye yükselerek çok haftalık diplerden toparlanıyor ve Altın'daki yükseliş momentumunu sınırlıyor.
• ABD ve Rusya, Ukrayna'da olası bir ateşkes anlaşmasını görüşüyor; bu, Rusya'nın işgal altındaki bölgeleri kontrol altında tutmasına izin verebilir. Önerilen ateşkes, önümüzdeki hafta Birleşik Arap Emirlikleri'nde olası bir Trump-Putin zirvesinde tartışılacak gibi görünüyor ve bu durum, özellikle Ukrayna ve AB liderleri tarafından sürecin dışında kalma korkusuyla diplomatik endişelere yol açtı.
• Federal Rezerv yetkilisi Musalem, cuma günü yaptığı konuşmada, ABD ekonomisinin karşılaştığı mevcut zorlukları özetledi ancak faiz oranı politikası hakkında doğrudan bir görüş sunmadı. İşgücü piyasasını hala dengede olarak tanımladı ancak zayıflayan ekonomik aktivitenin işleri riske atabileceği konusunda uyardı. Musalem ayrıca, tarifelerin enflasyonda geçici bir artışa yol açabileceğini, ancak etkilerinin zamanla şirketlerin maliyet düşürme ve tedarikçi müzakereleri yoluyla azalmasının muhtemel olduğunu belirtti. Enflasyonda bir süreklilik olasılığının makul olduğunu ifade etti ve Fed'in şu anda enflasyon hedefine ulaşamadığını, ancak istihdam görevini yerine getirdiğini kabul etti. İşgücü piyasası koşulları kötüleşirse, merkez bankasının hem enflasyon hem de istihdam hedeflerini kaçırabileceği konusunda da uyardı.
• Küresel hisse senetleri güçlü haftalık kazançlar elde etmeye yöneliyor ve bu durum Altın üzerinde baskı oluşturan risk iştahını pekiştiriyor. STOXX 50 ve STOXX 600 sırasıyla %3,3 ve %1,9 artışla haftayı kapatmaya hazırlanıyor — bu, Nisan ayından bu yana en iyi performansları. Asya'da MSCI Asya Pasifik Endeksi %0,4 artarak beş günlük kazanç serisi elde ederken, Japonya'nın Nikkei 225 %2,2 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100'ü de haftayı pozitif bölgede kapatmaya hazırlanıyor. Bu arada, ABD hisse senetleri cuma günü hafif yükseldi ve tarifelere dair manşetlerin hakim olduğu bir haftayı kapatıyor. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması gün içinde %1'den fazla artış gösterirken, Perşembe günü rekor yüksekliğe ulaşan Nasdaq Bileşik Endeksi %3'ten fazla kazanç elde etti.
• ABD işgücü piyasası verileri soğuma belirtileri göstermeye devam ediyor ve bu durum Fed'in faiz indirimine yönelik beklentileri pekiştiriyor. İlk İşsizlik Başvuruları geçen hafta 226 bin artarak hem 221 bin olan konsensüsün hem de önceki 218 bin rakamının üzerinde gerçekleşti. Bu, geçen Cuma açıklanan Temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun sadece 73 bin istihdam artışı ile aşağı yönlü sürpriz yapmasının ardından geldi; bu, beklenen 110 binin oldukça altında bir rakam.
• Son ABD ekonomik verileri, dünyanın en büyük ekonomisinin dayanıklılığı konusunda şüpheler uyandırdı ve güvercin piyasa beklentilerini pekiştirdi. CME FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar artık Eylül FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik yaklaşık %90 olasılık fiyatlıyor; zayıf işgücü verileri ve yavaşlayan büyüme, politika rahatlaması için durumu güçlendiriyor.
• Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Yönetim Kurulu'ndaki boşluğu geçici olarak doldurmak için Beyaz Saray ekonomik danışmanı Stephen Miran'ı aday gösterdi. Bu boşluk, 8 Ağustos'ta istifa eden Fed Guvernörü Adriana Kugler'in ardından oluştu. Miran'ın atanması Senato onayını gerektiriyor, bu da Eylül 16-17 FOMC toplantısına katılımını belirsiz kılıyor. "Bu arada, kalıcı bir yedek arayışına devam edeceğiz," diyen Trump, Fed'in kısa vadeli politika yoluna siyasi belirsizlik katıyor.
• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Temmuz ayı istihdam raporunun Fed'in istihdam görevindeki ilerlemesini nasıl etkilediğini değiştirdiğini söyledi. Son verilerin işgücü piyasası risklerinin artık daha yüksek olduğunu gösterdiğini kabul etti. Bostic, bu yıl bir faiz indiriminin uygun olduğunu yineledi ancak Eylül FOMC toplantısından önce "birçok veri" olduğunu ekleyerek ayarlamalar için kapıyı açık bıraktı.
• Cuma günü açıklanacak önemli bir ABD ekonomik verisi bulunmuyor, bu da piyasa odak noktasını Fed yorumlarına yönlendiriyor. Günün ilerleyen saatlerinde, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem konuşacak ve yatırımcılar, politika yapıcıların temkinli açıklamalarının ardından merkez bankasının faiz görünümüne dair ek ipuçları arayacak.

Teknik analiz: XAU/USD, ana SMA'ların üzerinde kalıyor ancak 3.400$ civarında sert dirençle karşılaşıyor

Altın (XAU/USD), ayıların psikolojik engeli savunmaya devam etmesi nedeniyle 3.400$ ana direncinin altında kalıyor. Cuma günü daha önce 3.409$ ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, metal yukarı yönlü ivmeyi sürdüremedi. Fiyat hareketi, daha geniş bir yükselen üçgen formasyonunu korumaya devam ediyor, ancak yapı geçen hafta Altın'ın yükselen trend çizgisinin altına kısa bir süre düşmesiyle biraz zayıfladı. Ancak bu düşüş, 3.289$'da 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde güçlü bir alım ilgisi buldu ve boğaların yeniden güç kazanmasına ve genel yükseliş yapısını korumasına yardımcı oldu.

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 seviyesinde, nötr bölgede seyrediyor ve nötrden hafif yükseliş momentumuna işaret ediyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi pozitif kalmaya devam ediyor ve MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde kalarak ivmenin iyileştiğine işaret ediyor. Ancak, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) düşük kalıyor ve mevcut trendin güçten yoksun olduğunu gösteriyor.

Boğaların kontrolü yeniden kazanması için, 3.400$-3.410$ bölgesinin üzerinde günlük kapanış yapmak şarttır; bu, 3.450$'a doğru potansiyel bir koşu için kapıyı açabilir ve tüm zamanların en yüksek seviyeleri olan 3.500$'ı yeniden gündeme getirebilir. Aşağıda, 3.349$ civarında 50 günlük SMA'da ana destek bulunuyor, ardından 3.289$'da 100 günlük SMA geliyor — bu seviyenin altına düşülmesi, mevcut yükseliş yapısını geçersiz kılabilir ve eğilimi ayıların lehine kaydırabilir.