Altın, enflasyon endişeleri ABD tahvil getirileri ve USD'yi yükseltirken ve Hürmüz riskleri arasında kayıplarını koruyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, canlanan enflasyon endişelerinin ABD Hazine tahvil getirilerini desteklemesiyle yeni bir arzla karşılaşıyor.
- Azalan Fed faiz artırımı beklentileri, USD boğalarını savunmada tutuyor ve emtiaya destek olabilir.
- Teknik görünüm, düşüş yönlü yatırımcılar lehine eğilmiş görünüyor ve daha fazla kayıp ihtimalini destekliyor.
Altın (XAU/USD), salı günü Avrupa seansına girerken 4.100$ seviyesinin üzerinde kalsa da satış baskısını sürdürüyor. Ham petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'ndaki yenilenen gerilimler nedeniyle yükselişe geçerken, enflasyon endişeleri canlanıyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerinde yeni bir yükseliş dalgasını tetikliyor, ABD Doları'na (USD) destek sağlıyor ve getirisi olmayan sarı metal üzerinde ikinci gün üst üste baskı oluşturuyor. Ancak, azalan ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artırımı beklentileri, Dolar için karşıt rüzgar oluşturabilir ve külçe altın için aşağı yönlü hareketi sınırlayabilir.
Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimler yüksek seyretmeye devam ediyor; Tahran, stratejik kontrolü pekiştirmeye çalışıyor ve kritik su yolundan geçen gemilerden ücret toplama hedefinde. ABD'nin güçlü muhalefetine rağmen İran, bu ücretlerin geçiş ücreti değil, güvenlik, gemi denetimi ve çevre koruma amaçlı olduğunu savunuyor. Buna ek olarak, bir denizcilik ajansı, boğazdan geçerken bir petrol tankerinin kimliği belirsiz bir mermiyle vurulduğunu bildirdi; bu durum, hassas ABD-İran barış anlaşmasını zorlaştırıyor ve ham petrol fiyatlarına destek sağlıyor.
Öte yandan, haziran ayı ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun zayıf gelmesi, piyasa beklentilerini ABD merkez bankasının borçlanma maliyetlerini artıracağı yönündeki tahminlerden uzaklaştırdı. Aslında, yatırımcılar 2026 yılında birden iki Fed faiz artırımı beklentisini sıfır ile bir arasında revize etti. Bu durum, USD alıcılarını savunmaya çekiyor ve yatırımcıların Altın çevresinde agresif düşüş pozisyonları almalarını engelleyebilir. Ekonomik veri cephesinde ise, ABD ISM Hizmetler PMI, haziranda önceki ayki 54,5 seviyesinden 54,0'a gerileyerek piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti ve USD alıcılarını etkilemekte yetersiz kaldı.
Yatırımcılar ise agresif pozisyon almaktan çekiniyor ve Fed'in politika yoluna dair daha fazla ipucu beklemeyi tercih ediyor. Bu nedenle, odak şimdi çarşamba günü açıklanacak FOMC Tutanakları'na kayıyor. Bunun yanı sıra, jeopolitik gelişmeler USD talebini şekillendirecek ve Altına bir miktar ivme kazandıracak. Bu arada, yukarıda belirtilen temel koşullar, geçen hafta dokunulan yılbaşından bu yana en düşük seviyeden başlayan toparlanmanın sona erdiğini teyit etmeden önce güçlü bir takip satışının beklenmesini akıllıca kılıyor.
XAU/USD günlük grafik
Altın, 4.100$ seviyesi kırıldığında gün içi düşüşü hızlandırabilir
XAU/USD paritesi, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 4.489,97 doların altında ve azalan kanal içinde kısa vadeli düşüş eğilimini sürdürüyor. Ancak, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi pozitif sinyal veriyor; MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde ve pozitif histogram genişliyor. Bu durum, toparlanan yükseliş momentumu olduğunu gösteriyor ancak henüz baskın yukarı yönlü yapıya meydan okuyacak kadar güçlü değil. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44,16 seviyesinde olup 50 çizgisinin altında kalmaya devam ederek, son toparlanmaya rağmen hâlâ nötrden hafif düşüş eğilimine işaret ediyor.
Öte yandan, 4.100 dolar geçici bir taban görevi görebilir; daha anlamlı destek ise kanalın alt sınırı olan 3.844,34 dolar civarında bulunuyor ve burada daha derin bir düşüş güçlü talepyle karşılaşabilir. Yukarı yönde, acil direnç azalan kanalın üst sınırında, 4.296,64 dolar civarında yer alıyor ve herhangi bir toparlanma burada ilk etapta duraklayabilir. Bunu 200 günlük SMA olan 4.489,97 dolar ve 4.572,41 dolar civarındaki daha yüksek yapısal bariyer takip ediyor.
(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Faiz Oranları - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Faiz oranları, finansal kuruluşlar tarafından borçlulara verilen krediler üzerinden tahsil edilir ve tasarruf sahipleri ile mevduat sahiplerine faiz olarak ödenir. Merkez bankaları tarafından ekonomideki değişikliklere göre belirlenen baz borç verme oranlarından etkilenirler. Merkez bankalarının normalde fiyat istikrarını sağlama görevi vardır ve bu da çoğu durumda %2 civarında bir çekirdek enflasyon oranını hedeflemek anlamına gelir. Enflasyon hedefin altına düşerse, merkez bankası kredileri canlandırmak ve ekonomiyi canlandırmak amacıyla temel borç verme oranlarını düşürebilir. Enflasyonun %2'nin önemli ölçüde üzerine çıkması durumunda ise merkez bankası enflasyonu düşürmek amacıyla temel borç verme faiz oranlarını yükseltir.
Daha yüksek faiz oranları genellikle bir ülkenin para birimini güçlendirmeye yardımcı olur, çünkü küresel yatırımcıların paralarını park etmeleri için daha cazip bir yer haline getirir.
Yüksek faiz oranları, faiz getiren bir varlığa yatırım yapmak ya da bankaya nakit yatırmak yerine Altın tutmanın fırsat maliyetini artırdığı için genel olarak Altın fiyatı üzerinde baskı yaratır. Faiz oranlarının yüksek olması genellikle ABD Dolarının (USD) fiyatını yükseltir ve Altın Dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için bu durum Altın fiyatını düşürücü etki yapar.
“Fed fonları faiz oranı, ABD bankalarının birbirlerine borç verdikleri gecelik faiz oranıdır. Federal Rezerv tarafından FOMC toplantılarında belirlenen ve sıkça alıntılanan manşet faiz oranıdır. Bir aralık olarak belirlenir, örneğin %4.75-%5.00, ancak üst sınır (bu durumda %5.00) kote edilen rakamdır. Gelecekteki Fed fonları oranına ilişkin piyasa beklentileri, birçok finansal piyasanın gelecekteki Federal Rezerv para politikası kararları beklentisiyle nasıl davranacağını şekillendiren CME FedWatch aracı tarafından takip edilmektedir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.