Altın, ABD PMI ve İşsizlik Başvurularını sindiren traderlar arasında 3.350 doların altında kalıyor

• Altın, 3.350$'ın üzerinde kazançları sürdüremeyince 3.330$'ın üzerinde kalıyor.
• Daha güçlü bir ABD Doları ve sağlam Hazine getirileri, külçenin yukarı yönlü potansiyelini sınırlıyor.
• Odak, Cuma günü Fed Başkanı Powell'ın konuşmasıyla birlikte Jackson Hole Sempozyumu'na kayıyor.

Altın (XAU/USD), Avrupa seansında 3.325$'a geriledikten sonra perşembe günü gün içi kayıplarının bir kısmını toparladı, ancak toparlanma 3.350$ direnç bölgesini aşmakta zorlanıyor. Daha güçlü ABD Doları ve sağlam Hazine getirileri, yatırımcıların Cuma günü Jackson Hole sempozyumunda Fed Başkanı Jerome Powell'ın ana konuşmasını beklerken yeni pozisyonlar eklemekte isteksiz kalmalarıyla birlikte külçeyi sınırlı tutuyor.

Yazıldığı sırada, XAU/USD Amerikan seansında 3.342$ civarında işlem görüyor ve gün içi en yüksek 3.352$'ı kaydetti. Fiyat hareketi, yatırımcıların yeni pozisyonlar almaktan çekindiği ve metali dar bir aralıkta tutmaya devam ettiği için temkinli bir konsolidasyonu yansıtıyor.

En son S&P Küresel Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketleri (Ağustos ön verisi), ABD ekonomisindeki devam eden gücü vurguladı. Bileşik PMI, Temmuz'daki 55,1'in biraz üzerinde 55,4'e yükselirken, İmalat PMI Temmuz'daki 49,8'den 53,3'e fırlayarak 49,5 olan beklentileri aşarak genişlemeye geri dönüşü işaret etti. Hizmetler PMI ise Temmuz'daki 55,7'den 55,4'e geriledi ancak yine de 54,2 olan tahminlerin üzerinde kalarak hizmetler sektöründeki dayanıklılığı gösterdi.

Aynı zamanda, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları 235 bin ile sekiz haftanın en yüksek seviyesine çıkarak 225 bin olan konsensüs tahmininin üzerinde geldi ve işgücü piyasası koşullarında bir yumuşama olduğunu gösterdi. Güçlü PMI verileri ve artan işsizlik başvuruları, Federal Rezerv'in enflasyon risklerini işgücü piyasasındaki soğuma belirtileriyle dengelemeye çalışırken karşılaştığı karışık tabloyu vurguluyor.

Çarşamba günü yayımlanan Fed tutanakları, çoğu yetkilinin ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni uyguladığı karşılıklı tarifelerle bağlantılı enflasyonu, soğuyan işgücü piyasasından daha büyük bir risk olarak gördüğünü ortaya koydu. Politika yapıcılar, tarife etkilerinin filtrelenmesinin zaman alabileceğini belirtti, çünkü birçok işletmenin daha yüksek maliyetleri tüketicilere kademeli olarak yansıtması bekleniyor. Birkaç katılımcı, zayıf gelirlerin hanehalkı harcamalarını kısıtlaması nedeniyle yılın ikinci yarısında daha yumuşak bir büyüme öngördü. Bazı üyeler daha erken faiz indirimleri için savunma yaparken, çoğunluk politikayı değiştirmemeyi tercih etti; muhalefet ise Valiler Christopher Waller ve Michelle Bowman'dan geldi. Geleceğe bakıldığında, yetkililer faiz indirimlerinin yolunun gelen verilere ve tarife kaynaklı enflasyon baskılarının sürekliliğine bağlı olacağını vurguladı.

Piyasa hareketleri: ABD Doları istikrarlı, getiriler sağlam, Fed baskı altında

• ABD Dolar Endeksi (DXY), altı büyük para birimi karşısında Greenback'i takip ederek, olumlu ABD PMI verilerinin ardından 98,50 civarında yeni bir haftalık yüksek seviyede işlem görüyor. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar artık Eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim için %75 olasılık atfediyor, bu oran verilerden önce %81'di ve bir hafta önce neredeyse tamamen fiyatlanmıştı.
• ABD Hazine getirileri, son iki günde düşüşün ardından tüm vadelerde istikrar kazandı. Gösterge 10 yıllık getiri %4,310'da, 1,5 baz puan artarken, 30 yıllık getiri %4,915'te, 1,7 baz puan yükseldi. ABD 10 yıllık TIPS getirisi ise günde yaklaşık 1,6 baz puan artışla %1,951'de işlem görüyor.
• Philadelphia Fed İmalat Endeksi, Ağustos'ta Temmuz'daki 15,9'dan -0,3'e gerileyerek 7 olan tahminleri kaçırdı. Yeni siparişler -1,9'a düştü ve bu, Nisan'dan bu yana ilk negatif değer oldu, sevkiyatlar ise 4,5'e geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti.
• Federal Rezerv yetkilisi Schmid, çarşamba günü CNBC'ye verdiği demeçte, enflasyonun "2%'den daha yakın bir şekilde 3%'te" kaldığını ve politika gevşetmeden önce hâlâ "yapacak işleri" olduğunu söyledi. Schmid, Fed'in önümüzdeki Ağustos ve Eylül enflasyon verilerini dikkatle izleyeceğini vurguladı ve para politikasının şu anda "mütevazı kısıtlayıcı ve uygun" olduğunu belirtti. Piyasaların ve spreadlerin iyi durumda olduğunu ekleyen Schmid, herhangi bir politika değişikliği düşünmeden önce daha kesin verilere ihtiyaç duyulduğunu vurguladı ve faiz oranlarını düşürmek için "acele etmediğini" belirtti.
• Perşembe günü, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Avrupa Birliği (AB), ticaret anlaşmasını özetleyen ortak bir bildiri üzerinde anlaştı ve Washington, çoğu AB malı için %15'lik bir tarife tavanını yineleyerek otomobil vergisinin birkaç hafta içinde %15'e düşürülebileceğini belirtti. Her iki taraf da dijital ticaret engellerini ele alma taahhüdünde bulundu.
• ABD siyasi manzarası, ABD Başkanı Donald Trump'ın çarşamba günü Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'un istifasını kamuoyuna çağırmasının ardından dramatik bir dönüş yaptı. Trump, Truth Social platformunda Cook'u ipotek dolandırıcılığı ile suçlayarak, Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA) Direktörü Bill Pulte tarafından yapılan iddiaları güçlendirdi ve Adalet Bakanlığı'na konuyu araştırması için çağrıda bulundu. Trump, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi için sürekli baskı yaparak Powell'ı "aptal", "başarısız" ve diğer hakaretlerle eleştirirken, Merkez Bankası'nın bağımsızlığı konusunda yeni endişeler yarattı.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, siyasi baskıya karşı çıktı ve "istifa etmeye zorlanma niyetinde olmadığını" belirterek, mali geçmişi hakkında soruları ciddiye alacağını vurguladı ve doğru bilgileri topladığını ifade etti.
• Jeopolitik gelişmeler, Rusya'nın Moskova'yı dışlayan Batılı müzakereleri "hiçbir yere varmayacak bir yol" olarak nitelendirmesiyle odak noktası haline geldi ve Ukrayna'nın güvenlik garantileri üzerine devam eden tartışmalar sürüyor. Aynı zamanda, ABD, Trump aracılığıyla Putin-Zelenskiy zirvesi için planlar yapıyor.

Teknik analiz: XAU/USD, boğa ivmesinin azalmasıyla 3.330$ desteğini yeniden test ediyor

Altın (XAU/USD), 4 saatlik grafikte düşen bir takoz formasyonunun üst sınırının üzerine çıkmayı denediği Çarşamba günkü keskin sıçramanın ardından Perşembe günü düşüşe geçti. Kırılma girişimi, 3.350$ civarındaki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinde durakladı ve burada satıcılar yeniden ortaya çıktı.

Şu anda, metal, 3.330$ civarındaki yatay destek bölgesiyle yakından örtüşen üst takoz çizgisini yeniden test ediyor. Bu alan, boğalar ve ayılar arasında hemen hemen bir savaş alanı haline geldi.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), 4 saatlik grafikte nötr 50 seviyesinin altına gerileyerek yukarı yönlü ivmenin zayıfladığını yansıtıyor ve dün yapılan sıçramanın daha çok düzeltici bir hareket olduğunu vurguluyor. 40-42 bölgesine doğru daha derin bir kayma, aşağı yönlü baskıyı pekiştirecekken, 55-60'ın üzerine bir toparlanma, alıcıların lehine eğilimi geri döndürmek için gerekli olacaktır.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesinin çizgileri sıfır eksenine yakın düzleşiyor, yeşil histogram çubukları ise kısa bir pozitif hareketin ardından daralıyor. Bu, Çarşamba günkü sıçramadan gelen boğa ivmesinin zayıfladığını gösteriyor. Negatif bölgeye geçiş, özellikle fiyat 3.330$ tabanını kaybederse, yenilenen bir düşüş ivmesini teyit edecektir.

Genel olarak, kısa vadeli görünüm 3.330$ destek bölgesine bağlı. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir tutuş, takoz kırılmasını sağlam tutacak ve boğaların daha yüksek direnç seviyelerine meydan okumasına izin verecektir. Tersine, 3.330$'ın kararlı bir şekilde altına inmek, kırılmayı geçersiz kılacak ve 3.310$ ve 3.300$'daki aşağı yönlü hedefleri açığa çıkaracaktır.