Altın, zayıf tatil likiditesi eşliğinde rekor zirvelerin altında konsolide oluyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, tatil nedeniyle zayıf likiditenin hafif kar alımını tetiklemesiyle rekor zirvelerin altında konsolide oluyor.
- Güvenli liman talebi, Fed'in gevşeme beklentileri ve zayıflayan ABD Doları, daha geniş bir yükseliş eğilimini desteklemeye devam ediyor.
- Teknik olarak, düşüş eğilimindeki RSI sapması kısa vadeli konsolidasyon konusunda uyarıyor, ancak yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor.
Ons Altın (XAU/USD) çarşamba günü, günün erken saatlerinde 4.526$ civarındaki yeni bir tarihi zirveye yükseldikten sonra fiyatların konsolide olmasıyla su üzerinde kalıyor. Noel öncesi zayıf tatil likiditesi nedeniyle Asya seansında volatilite arttı ve yüksek seviyelerde hafif kâr realizasyonunu teşvik etti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.483$ civarında işlem görüyor ve bu hafta %3'ten fazla artış kaydetti.
Bu yılki külçe altının tarihi rallisi dikkat çekici bir şekilde gerçekleşti ve fiyatlar yılbaşından bu yana %70'ten fazla artış gösterdi, bu da Altın'ı 1979'dan bu yana en güçlü yıllık performansına yönlendirdi. Ralli, sürekli jeopolitik riskler ve ekonomik belirsizlikler arasında güçlü güvenli liman talebi ile birlikte, kurumsal ve yatırım akışlarının da etkisiyle gerçekleşti.
Altın'ın tarihi yükselişinin bir diğer önemli nedeni, ABD Doları'ndaki (USD) geniş zayıflıktır; bu zayıflık, ABD Başkanı Donald Trump'ın korumacı ticaret söylemi ve Federal Rezerv'in (Fed) gevşek para politikası tarafından yönlendirilmektedir.
Fed, 2025 yılında toplam 75 baz puan (bps) faiz indirimine gitti. Piyasalar ayrıca gelecek yıl iki ek faiz indirimi fiyatlıyor. Bu ortam, daha düşük faiz oranlarının getirisi olmayan varlıkları, örneğin Altın'ı elde tutmanın fırsat maliyetini azaltması nedeniyle değerli metal talebini desteklemeye devam etti.
İlerleyen dönemlerde, Altın kısa vadede konsolide olabilir; çünkü yeni piyasa katalizörlerinin eksikliği ve yıl sonu öncesinde daha fazla kâr realizasyonu fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir. Ancak, genel yükseliş trendi sağlam bir şekilde devam ediyor ve rallinin 2026'ya kadar sürmesi muhtemel görünüyor.
Piyasa hareketleri: Fed görünümü ve jeopolitik durum Altın'ı destekliyor
- Piyasalar tatil dönemi öncesinde önemli ekonomik verilerin son partisini sindirdi. İlk İşsizlik Başvuruları, bir önceki haftadaki 224K'dan 214K'ya düştü ve 223K'lık piyasa tahmininin altında kaldı. Bu arada, Devam Eden İşsizlik Başvuruları, bir önceki haftadaki 1,885 milyon seviyesinden 1,923 milyon seviyesine yükseldi ve İlk Başvuruların dört haftalık ortalaması 217,5K'dan 216,75K'ya geriledi.
- Salı günü, ABD Ekonomik Analiz Bürosu, son hükümet kapanması nedeniyle ertelenen üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ön tahminini açıkladı. Rapor, ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış %4,3 oranında büyüdüğünü gösterdi ve bu, önceki tahmin olan %3,8 ve piyasa beklentisi olan %3,3'ü geride bıraktı.
- Olumlu GSYH rakamları, ABD'deki diğer yumuşak verilerle çelişiyor. Dayanıklı Mal Siparişleri Ekim ayında %2,2 düştü, Sanayi Üretimi ise Ekim ayında aylık %0,1 geriledikten sonra Kasım ayında %0,2 arttı. Bu arada, Conference Board Tüketici Güveni Aralık ayında 89,1'e düştü ve bu, Kasım'daki yukarı yönlü revize edilen 92,9'dan aşağıya doğru bir hareket oldu ve ABD Doları üzerinde baskı oluşturdu.
- ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip ederek 97,87 civarında işlem görüyor ve 3 Ekim'den bu yana en düşük seviyesine yakın seyrediyor.
- Para politikası cephesinde, piyasalar genel olarak Fed'in Ocak toplantısında faiz oranlarını değiştirmeyeceğini bekliyor. Başkan Jerome Powell, Aralık ayındaki politika toplantısında Fed'in "ekonominin nasıl gelişeceğini görmek için iyi bir konumda olduğunu" söyledi. CME FedWatch Aracı, Ocak ayında faiz indirimi olasılığının yalnızca %13 olduğunu gösteriyor. Yine de, yatırımcılar merkez bankasının yılın ilerleyen dönemlerinde gevşemeye geri döneceğini bekliyor, enflasyondaki soğuma ve zayıflayan işgücü piyasası belirtileri arasında.
- Jeopolitik gerilimler yüksek kalmaya devam ediyor; devam eden Rusya-Ukrayna çatışması, Orta Doğu'daki sürekli istikrarsızlık ve Amerika Birleşik Devletleri ile Venezuela arasındaki artan gerilimler piyasa hissiyatını olumsuz etkiliyor.
Teknik analiz: Negatif RSI uyumsuzluğu düzeltme riskini artırıyor
Günlük grafikte, XAU/USD keşfedilmemiş bir alanda ilerliyor, ancak hafif bir geri çekilme riski oluşmaya başlıyor. Momentum göstergeleri, rallinin aşırı uzandığını gösteriyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde dalgalanıyor ve yorgunluk belirtileri gösteriyor, ayrıca düşüş eğilimi de şekillenmeye başlıyor.
Genel yükseliş yapısı sağlam bir şekilde devam ediyor; fiyatlar, ana hareketli ortalamaların oldukça üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Aşağıda, 4.381$ civarındaki önceki tarihi zirve ilk savunma hattı olarak işlev görebilir; ardından 4.372$ civarındaki 9 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) geliyor.
Bu kısa vadeli ortalamanın altında belirleyici bir kırılma, 4.167$ civarındaki 50 günlük SMA'yı açığa çıkarabilir; burada alıcıların yeniden ortaya çıkması muhtemeldir.
Yukarıda, 4.500$ psikolojik seviyesi acil direnç olarak duruyor ve ardından 4.526$'lık yeni tarihi zirvenin potansiyel yeniden test edilmesi bekleniyor. Bu bölgenin üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, 4.600$ seviyesine doğru daha fazla kazanç kapılarını açabilir.
Bu arada, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) yükseliyor ve 30 seviyesinin üzerinde bulunuyor; bu, temel trend gücünün güçlü kaldığını, momentumun kısa vadede soğumasına rağmen gösteriyor.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.