Ons Altın Haftalık Analizi: Jeopolitik gelişmeler, ABD enflasyon verileri bir sonraki hareketi tetikleyecek
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın fiyatı, haftanın başında görülen ralli sonrasında bir konsolidasyon aşamasına girdi.
- Altın/Gümüş rasyosu 2013'ten bu yana en düşük seviyesine düştü.
- ABD enflasyon verileri ve jeopolitik durum, kısa vadede Altın fiyatlarını etkileyebilir.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD), yılın son haftasında %4'ten fazla kaybettikten sonra ticaret koşullarının normale dönmesiyle birlikte yükseliş ivmesi kazandı. XAU/USD, haftanın başındaki ralli sonrasında bir konsolidasyon aşamasına girmiş olsa da, haftalık kazançlar kaydetmeyi başardı. ABD'den gelen aralık ayı enflasyon verileri ve jeopolitik durum, Altın'ın kısa vadeli hareketini yönlendirebilir.
Altın, 2025'teki düşüşün ardından toparlanıyor
Altın, Noel ve Yeni Yıl tatilleri arasında ağır kayıplar kaydetti. Temel etkenlerin yokluğunda, kâr realizasyonu bu hareketi tetiklemiş gibi görünüyor ve bu durum düşük işlem hacimleriyle yoğunlaştı.
Piyasa koşulları normale dönmeye başladıkça, XAU/USD ivme kazandı ve pazartesi günü %2,5'ten fazla yükseldi. Ayrıca, jeopolitik gerilimlerin artması ve ABD ordusunun Venezuela'ya girmesi ve Venezuela Başkan Nicolás Maduro'yu ve eşini yakalaması haberleri, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmasına olanak tanıdı. Rallisini uzatarak salı günü bir %1 daha kazandıktan sonra, yenilenen ABD Doları (USD) gücü ve CME Grubu'nun Altın ve Gümüş vadeli işlemlerindeki marjları artırma kararı, XAU/USD'nin ivme kaybetmesine neden oldu.
Otomatik Veri İşleme (ADP) tarafından yayımlanan verilere göre, ABD özel sektör istihdamı kasım ayında kaydedilen 29.000'lik düşüşün ardından aralık ayında 41.000 arttı. Diğer olumlu bir not olarak, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM), Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) aralık ayında 52,6'dan 54,4'e yükseldiğini bildirdi. Ayrıca, PMI anketinin İstihdam Endeksi, haziran'dan bu yana ilk kez 50'nin üzerinde genişleme bölgesine girdi. Bu veriler, ocak ayında Federal Rezerv'in (Fed) politika duruşunu güvence altına alırken, Ons Altın fiyatı haftanın ortasında düşüş gösterdi ve ardından bir konsolidasyon aşamasına girdi.
Bu arada Çin, Gümüş (XAG/USD) üzerinde ihracat kontrolleri açıkladı. Bu gelişmeyle birlikte, Gümüş fiyatları haftaya keskin bir şekilde yükselerek iki gün içinde %10'dan fazla kazanç sağladı.
Bu konuyla ilgili olarak FXStreet dış yazarı ve Money Metals Exchange'deki piyasa analisti Mike Maharrey, "Çin, küresel gümüş madeni üretiminde ikinci sırada yer alıyor, ancak Çin, büyük rafinaj kapasitesi sayesinde gümüş pazarında hakimiyet kuruyor. Ülke, dünyanın rafine gümüş arzının %60 ila %70'ini kontrol ediyor," dedi. CME'nin marj artışı, XAG/USD'nin keskin bir şekilde düzelmesine neden olsa da, bir ons Altın satın almak için gereken Gümüş ons sayısını temsil eden Altın/Gümüş rasyosu, haftada neredeyse %4 düştü. Şu anda yaklaşık 57 olan Altın/Gümüş rasyosu, 2013 Ağustos'undan bu yana en düşük seviyesinde.
Cuma günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tarım Dışı İstihdamın aralık ayında 50.000 arttığını bildirdi; bu, piyasa beklentisi olan 60.000'in altında kaldı. Olumlu bir not olarak, İşsizlik Oranı, kasım ayındaki %4,6'dan %4,4'e geriledi. İstihdam verilerine piyasa tepkisi kısa ömürlü kaldı ve Altın, hafta sonuna girerken haftalık aralığının üst yarısında kaldı.
Altın yatırımcıları jeopolitik durum ve ABD enflasyon verilerine odaklanacak
Ekonomik takvim, veri yayınları açısından nispeten hafif olacak. Salı günü, BLS, aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak. Perakende Satışlar ve kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi de ABD ekonomik gündeminde yer alacak ve piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde göz ardı edilmesi muhtemel.
Aralık ayı enflasyon verilerinin, Fed'in ocak ayındaki kararını önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor, ancak özellikle aylık çekirdek TÜFE verisinde önemli bir sürpriz, piyasa tepkisini tetikleyebilir. %0,3 veya daha yüksek bir rakam, enflasyonun yapışkan kalması konusundaki endişeleri yeniden canlandırabilir ve USD'yi kısa vadede artırabilir. Aksine, %0,2'nin altında bir rakam, para biriminin performansı üzerinde ters etki yapabilir ve XAU/USD'nin yükselmesine yardımcı olabilir.
Yatırımcılar, hafta boyunca jeopolitik başlıklara dikkatle bakacaklar. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio'nun Danimarka ve Grönland'dan yetkililerle bir araya gelmesi planlanıyor. NY Times ile yaptığı bir röportajda, ABD Başkanı Donald Trump, Grönland'ı ele geçirme niyetini yineledi. "Mülkiyet çok önemlidir," diyen Trump, "Çünkü bu, başarı için psikolojik olarak gerekli olduğunu düşünüyorum. Mülkiyet, sadece bir belge imzalayarak elde edemeyeceğiniz şeyleri ve unsurları size verir," diye sözlerine ekledi.
Bu konudaki bir sonraki gelişmenin ne olacağını söylemek zor, ancak Avrupa Birliği ile ABD arasındaki gerilimlerin artması, yatırımcıların sığınak aramasına neden olabilir. Bu senaryoda, Altın güç kazanabilir.
İran'daki huzursuzluk, başkent Tahran da dahil olmak üzere ülkede anti-hükümet gösterileriyle birlikte, yakın gelecekte risk hissiyatını etkileyebilir. ABD Başkanı Trump, yetkililerin protestoculara karşı öldürücü güç kullanması durumunda ABD'nin İran'a askeri müdahalede bulunabileceğini söyledi. Buna yanıt olarak, "Amerika ve İsrail, İran'a yönelik saldırılarını test etti ve bu saldırı ve strateji aşırı bir başarısızlıkla karşılaştı," diyen İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, "Eğer bunu tekrar ederlerse, aynı sonuçlarla karşılaşacaklar," dedi ve savaş istemediklerini ancak buna hazır olduklarını belirtti. İran'daki derinleşen bir çatışma ve ABD'nin aktif müdahalesi, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmasına olanak tanıyabilir.
Altın teknik analizi
Kısa vadeli teknik görünüm, yükseliş eğiliminin sağlam kaldığını gösteriyor. Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60'ın üzerinde kalmakta ve XAU/USD, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor.
Yukarı yönde, 4.500 $ (statik seviye, yuvarlak seviye) acil direnç seviyesi olarak 4.550 $ (rekor yüksek) ve 4.600 $ (yuvarlak seviye, yükselen regresyon kanalının üst sınırı) öncesinde yer almaktadır.
Ons Altın fiyatı, 4.400-4.390 $ bölgesinin (statik seviye, 20 günlük SMA) altına düşerse, 4.360 $'da (yükselen kanalın alt sınırı) bir sonraki destekle karşılaşabilir. Bu seviye başarısız olursa ve XAU/USD bunu direnç olarak kullanmaya başlarsa, teknik satıcılar harekete geçebilir ve uzatılmış bir düşüşü tetikleyebilir. Bu senaryoda, şu anda 4.230 $'da bulunan 50 günlük SMA, bir sonraki destek seviyesi olarak görülebilir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.