EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Evet, ABD ekonomisi dayanıklı - Hayır, bu ABD Doları'nı kurtaramaz

Bazı etkileyici ABD verileri, çok daha güçlü bir USD'ye yol açmalıydı. Ancak, bu olmadı.

EUR/USD paritesi, 1,1800 seviyesinin biraz üzerinde, üçüncü haftayı da pek değişmeden kapattı. Piyasa oyuncuları, ABD ekonomisinin durumu hakkında harika haberler duymalarına rağmen hala bir trend bulmakta zorlanıyorlar. Bu noktada, paritenin 1,1500'den çok 1,2000'e yakın işlem görmesi muhtemel görünüyor, çünkü ABD Doları gerilemeye devam edecek gibi.

Teşvik edici istihdam, azalan enflasyon

ABD bazı önemli makroekonomik veriler açıkladı, ancak bunlar yalnızca mütevazı USD kazançları sağladı. Bir yandan, ülke Ocak ayı Tarım Dışı İstihdam raporunu yayımladı ve bu rapor, ayda 130 bin yeni iş eklendiğini gösterdi; bu, neredeyse beklentilerin iki katı. Ayrıca, İşsizlik Oranı, önceki %4,4'ten %4,3'e düştü ve bu da beklenenden 0,1 puan daha düşük.

Ayrıca, ABD'de yıllık enflasyon, Aralık ayındaki %2,7'den Ocak ayında %2,4'e geriledi ve bu, piyasa oyuncularının beklediği %2,5'ten daha düşük. Aylık bazda, TÜFE, önceki %0,3'e kıyasla mütevazı bir şekilde %0,2 arttı. Çekirdek aylık enflasyon %0,3 artarken, yıllık okuma %2,5 olarak gerçekleşti ve her ikisi de beklentileri karşıladı.

Peki, o zaman iyi Amerikan verileri neden Dolar'ı sürdürülebilir bir şekilde yükseltmedi? Bunun kısmen, verilerin aslında kısa süreli bir ABD hükümeti kapanması nedeniyle gecikmiş olmasından kaynaklandığı söylenebilir; bu da verilerin önemini azaltıyor.

Ayrıca, bu rakamların bir faiz indirimi kapısını açtığı da söylenebilir. Ancak netleştirelim: Hiç kimse Başkan Jerome Powell'ın Mayıs'tan önce bir faiz indirimi yapmasını beklemiyor. Daha düşük faiz olasılıkları, Kevin Warsh başkan olduğunda Haziran ve Temmuz'a ertelendi.

Warsh, önemli bir baskı ile geliyor: ABD Başkanı Donald Trump, onun faiz oranlarını mevcut %3,50-%3,75 aralığının çok altına çekmesini umarak onu seçti. Eğer işgücü piyasası çok zayıf ve enflasyonist baskılar kalıcı olursa, bu imkansız bir görev olacaktır.

Bu günlerde öğrendiğimiz şey, ABD ekonomisinin dayanıklı olduğu ve faizlerin nihayetinde düşürüleceği. Ve bu, finansal piyasalar için önemli olan ve ABD Doları'nı bir trend belirsizliğinde bırakan şeydir. 

Avrupa şarkısı aynı kalıyor

Euro'nun (EUR) çekici olmadığını söylemek yeni bir haber değil. İlgili veri azlığı ve para politikasını değiştirme hedefi olmayan "iyi bir yerde" duran Avrupa Merkez Bankası (AMB), spekülatif ilgiyi korkutuyor. Eski Kıtanın bazı sürprizler sunma olasılığı, ortak para birimini ilginç kılmak için çok düşük.

Veri cephesinde, 4. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) revizyonu, çeyrek bazında %0,3 büyümeyi ve yıllıklandırılmış ekonomik ilerlemeyi %1,4 olarak onayladı. Yine, burada sürpriz yok. Euro Bölgesi ekonomisi istikrarlı ve aynı kalacak, önümüzdeki dönemde yavaş ama istikrarlı bir büyüme bekleniyor. 

Gündemdeki veriler

Önümüzdeki günler, makroekonomik veriler açısından daha hafif geçecek. Almanya, Salı günü Ocak ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) için nihai tahmini ve aynı gün Şubat ayı Ekonomik Duyarlılık ZEW Anketi'ni açıklayacak. ABD, Çarşamba günü Dayanıklı Mal Siparişleri ile ilgili bir güncelleme sunacak.

Cuma günü, S&P Global, yerel bankalarla birlikte, çoğu büyük ekonomi için Şubat ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksleri (PMI) öncü tahminlerini yayınlayacak. Haftalık kapanış öncesinde, ABD, Aralık ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni, Federal Rezerv'in (Fed) en sevdiği enflasyon göstergesini açıklayacak. Daha da önemlisi, ABD ayrıca 4. çeyrek GSYH'nin ön tahminini de yayınlayacak.

EUR/USD teknik görünüm  

Uzun vadeli teknik resim, alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD, 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor; bu SMA yavaşça yükselişine devam ediyor ve şu anda 1,1683 seviyesinde dinamik destek sağlıyor. Kısa SMA, 100 ve 200 haftalık SMAların çok üzerinde yer alıyor ve bu SMAlar da yukarı yönlü. Aynı grafik, net bir yönsel güçten yoksun olmasına rağmen, teknik göstergelerin pozitif seviyelerde ilerlediğini gösteriyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 61 seviyesinde, dominant ama uyku halinde olan yükseliş trendiyle uyumlu. 1,1928'deki haftalık zirve, özellikle paritenin son birkaç günde bu alana yaklaştığı ancak geri çekildiği göz önüne alındığında direnç sağlıyor.

Günlük grafik, EUR/USD'nin, daha uzun vadeli SMAların üzerinde yükselen, yükseliş eğilimindeki 20 günlük SMA etrafında alıcıları çekmeye devam ettiğini gösteriyor. Kısa SMAların yukarı yönlü hareketi ve daha uzun SMAlardaki kademeli artış, alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor; 1,1837'deki 20 günlük SMA, kısa vadeli dinamik destek sağlıyor. Aynı grafik, Momentum göstergesinin önceki genişlemeden sonra düştüğünü, şimdi orta çizgisini geçerek negatif bölgeye girdiğini ve yukarı yönlü ivmenin azaldığını gösteriyor. RSI göstergesi de aşağıya yöneliyor, ancak 55 seviyesinde kalıyor ve paritenin düşüş potansiyelini sınırlıyor.

Genel olarak, EUR/USD paritesi önümüzdeki günlerde satış baskısı altında kalabilir, ancak genel tablo, psikolojik 1,2000 seviyesine doğru bir koşuyu destekliyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)