EUR/USD Fiyat Analizi: Görünüm 1,1650'nin üzerinde olumlu kalmaya devam ediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- EUR/USD paritesi, pazartesi günü 1,1800'ün üzerinde ikna edici bir yukarı yönlü ivme kazanmakta zorlanıyor.
- ABD Doları kayıplarını azaltıyor ancak SCOTUS kararının ardından savunmada kalmaya devam ediyor.
- Almanya'nın İş İklimi Şubat ayında hafif bir iyileşme gösterdi, IFO açıkladı.
EUR/USD, Şubat ayındaki 1,1900 seviyesinin üzerindeki zirveleri aşma konusundaki yetersizliğinin ardından konsolidasyon aşamasına geçmiş gibi görünüyor ve 1,1800 bölgesi civarında veya hemen altında bir miktar istikrar kazanmış durumda. Anahtar 200 günlük SMA'nın 1,1650 civarında aşağı yönü tutması koşuluyla, daha fazla kazançların yolda kalması bekleniyor.
Pazartesi günü ABD Doları'ndaki geç toparlanma, EUR/USD'nin ve risk kompleksinin olumlu performansını tehdit ediyor.
Gerçekten de, piyasa katılımcıları Cuma günü Başkan Trump'ın küresel gümrük vergilerine karşı SCOTUS kararını sindirmeye devam ederken, Dolar canlanmış gibi görünüyor, önceki kayıplarını azaltıyor ve EUR/USD'nin 1,1840-1,1830 bandındaki günlük zirve alanını terk ederek 1,1800 altı bölgesine geri dönmesine neden oluyor.
Mevcut bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) 97,60 bölgesinde mütevazı kayıplarla işlem görüyor ve Cuma günkü geri çekilmeyi sürdürüyor, ancak hala aylık aralığın üst ucuyla flört ediyor.
Fed: sabit eller, yumuşak kenarlar
Federal Rezerv (Fed), Ocak ayı sonundaki toplantısında Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında değiştirmedi. Sürpriz yok. Piyasalar, sabit tutma kararına tamamen pozisyon almıştı.
Değişen, ince ama anlamlı bir şekilde, tondu.
Gerçekten de, politika yapıcıları mevcut ekonomik durumla daha rahat bir şekilde sesleniyor. Büyüme, birçok kişinin korktuğundan daha iyi bir şekilde devam ediyor ve kritik olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) artık istihdam risklerini kötüleşen olarak görmüyor. Enflasyon hala bir miktar yüksek olarak tanımlanıyor, ancak aciliyet açıkça azalmış durumda.
Oylama 10'a 2 geçti, iki muhalif 25 baz puanlık bir indirim lehinde oy kullandı. Bu ayrım önemlidir. Bu, ağırlık merkezinin sabit olduğunu, ancak iç tartışmanın ortadan kalkmadığını gösteriyor.
Baskı konferansında, Başkan Jerome Powell ölçülü bir ton kullandı. Politika, onun görüşüne göre, iyi bir yerde. Kararlar, önceden belirlenmiş bir yol olmaksızın, toplantıdan toplantıya kalıyor. Son zamanlardaki enflasyon sürprizlerini küçümsedi, aşırı çıkışın çoğunu tarifelere atfetti ve hizmetlerde dezenflasyonun ilerlemeye devam ettiğini yineledi. Aynı derecede önemli olan, Komite'deki hiç kimse bir faiz artırımı durumunu temel senaryo olarak görmüyor.
Mesaj açıktı. Güven arttı, ancak acele yok.
Ocak Tutanakları bu tabloyu pekiştirdi. Çoğu katılımcı sabit kalmayı destekledi. Birkaç kişi, enflasyon beklenildiği gibi düşerse, daha fazla gevşemenin muhtemelen uygun olacağını belirtirken, diğerleri fiyat baskıları yapışkan hale gelirse, artırımların hala gerekli olabileceğini uyardı. Enflasyonun %2'ye doğru geri kaydığı görülüyor, ancak bu düz bir çizgide değil.
Büyüme sağlam ve işgücü piyasası istikrara kavuşurken, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalıyor, agresif kesintilere doğru belirgin bir eğilim göstermiyor.
ECB: sakin, tutarlı, aceleci değil
Avrupa Merkez Bankası (ECB) da üç anahtar faiz oranını, oybirliğiyle ve geniş ölçüde beklenen bir kararla değiştirmedi.
İletişim, sabit ve neredeyse prova edilmiş gibi hissettiriyordu. Orta vadeli görünüm hala enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini öngörüyor ve son veriler bu görüşü önemli ölçüde değiştirmedi. Ücret göstergeleri istikrara kavuşuyor gibi görünse de, hizmet enflasyonu hala inceleme altında. ECB, 2026'da tüketici fiyatlarında mütevazı bir düşüş öngörmeye devam ediyor ve bu da sabırlı olma argümanını güçlendiriyor.
Baskı konferansında, Başkan Christine Lagarde riskleri genel olarak dengeli olarak tanımladı. Politika çevik ve verilere bağımlı kalıyor. Yönetim Kurulu, son döviz hareketlerini kabul etti ancak bunların tarihsel normlar içinde olduğunu değerlendirerek, döviz kuru hedefinin olmadığını yineledi.
Kısacası, ECB otomatik pilotta değil, ama acele de etmiyor.
Piyasalar bu yıl yaklaşık 8 baz puanlık bir gevşeme fiyatlandırıyor ve genel olarak 19 Mart toplantısında bir başka sabit tutma bekliyor.
Euro pozisyonlama: her iki tarafta da inanç
Euro (EUR) üzerindeki pozisyonlama daha yoğun hale geliyor.
Son Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, spekülatif net uzun pozisyonların 17 Şubat haftasında neredeyse 174,5K sözleşmeye yükseldiğini gösteriyor; bu, Eylül 2020'den bu yana görülen en yüksek seviye. Yüzeyde, bu tek para birimine güçlü bir güven oyu gibi görünüyor.
Ancak tablo daha karmaşık.
Hedge fonlar ve diğer kurumsal hesaplar da kısa pozisyonlarını artırdı ve bunu yaklaşık 235,8 bin sözleşmeye çıkardı; bu, Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviye. Hem uzun hem de kısa pozisyonların birlikte artması genellikle her iki tarafta da artan bir inancı işaret eder, bu basit bir yükseliş uzantısı değildir.
Açık pozisyonlar, önceki rekor yükseklerin hemen altında, yaklaşık 916,8 bin sözleşmeye hafifçe geriledi. Bu, bunun ince veya kırılgan bir hareket olmadığını gösteriyor. Gerçek bir çekişme var. Boğalar yapısal bir yükseliş görüyor. Ayılar ise savunmasızlık görüyor.
Bu tür bir ortamda, hareketler uzayabilir, ancak anlatı değişirse geri dönüşler keskin olabilir.
EUR/USD için ne anlama geliyor
Net pozisyonlama hala Euro'yu (EUR) destekliyor, ancak karşıt kısa pozisyonlardaki artış, yukarı yönlü yolu daha karmaşık hale getiriyor. Ticaret daha kalabalık, daha hassas ve gelen makro katalizörlere daha reaktif.
Sırada ne var
Kısa vadede: ABD Doları hâlâ baskın etken. İşgücü piyasası verileri, enflasyon açıklamaları ve jeopolitik manşetler muhtemelen tempoyu belirleyecek. Hızlı takvim hafif, haftalık ABD işsizlik başvuruları odak noktası, ancak Fed yetkililerinin yorumları kolayca dikkat çekebilir.
Riskler: Uzun süre temkinli kalan bir Fed, Dolar'ı desteklemeye devam ediyor, özellikle de etkili bir bekle-gör modunda olan bir ECB'ye karşı. Teknik açıdan, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kararlı bir kırılma, daha derin bir düzeltme aşamasının olasılığını artırır.
Teknik köşe
Günlük grafikte, EUR/USD 1,1797'de işlem görüyor. 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde ilerliyor ve üçü de yükselerek yükseliş eğilimini pekiştiriyor. Fiyat bu ortalamaların üzerinde kalıyor ve kısa vadede alıcıların kontrolünü sürdürüyor. Göreceli Güç Endeksi (14) 48,6'da (nötr) duruyor, yukarı yönlü hareket ediyor ve momentumun istikrara kavuştuğunu gösteriyor.
Hızlı direnç 1,2082'de, ardından 1,2266'da görülüyor. Destek 1,1766'da, ardından 1,1578'de. İlk engelin üst tarafının aşılması, bir sonraki tavan yolunu açarken, başlangıç desteğinin altında kapanış, daha geniş yükseliş yapısı içinde daha derin bir geri çekilme riski taşıyor.
(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)
Sonuç
EUR/USD şu anda ABD anlatısı tarafından, euro bölgesindeki gelişmelerden çok daha fazla yönlendiriliyor.
Fed'in 2026 faiz yolu hâlâ belirsizliğini korurken ve euro bölgesi ikna edici bir döngüsel toparlanma sunmadığı için, yukarı yönlü ilerlemenin temiz, sürdürülebilir bir kırılmaya dönüşmesi muhtemelen kademeli kalacaktır.
Şu an için, önce Dolar hikayesi, sonra Euro hikayesi.
Euro - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Euro, Euro Bölgesi'ne dahil olan 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022 yılında, günde ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde günlük ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuştur. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturarak dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve onu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip etmektedir.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. AMB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. AMB'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - ya da daha yüksek oran beklentisi - genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. AMB Yönetim Konseyi para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu altı daimi üye tarafından alınır.
Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.
“ Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği gelir ile belirli bir dönemde ithalat için harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif denge için bunun tam tersi geçerlidir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.