Avustralya Doları Fiyat Analizi: RBA'nın temkinli tutumu ve Çin'in yavaşlaması karşısında yukarı yönlü seyrediyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- AUD/USD hız kazandı ve bir kez daha 0,6600 engeline odaklandı.
- ABD Doları, cuma günkü zayıf NFP verilerinin ardından düzeltmesini genişletti.
- Çin'in ticaret fazlası Ağustos ayında 102,33 milyar dolara genişledi.
Avustralya Doları (AUD), yeni ticaret haftasına parlak bir başlangıç yaparak cuma günkü kazançlarını genişletti ve AUD/USD bir kez daha 0,6600 ana engeline doğru ilerliyor.
Bu hareket, ABD Doları'nın (USD) savunmada kalması ve ABD Dolar Endeksi (DXY) tarafından takip edildiğinde son zamanlardaki aralığının alt sınırına 97,50 civarına doğru kaymasıyla gerçekleşti. Bu arada, yatırımcılar cuma günkü hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu sindirmeye devam ediyor; bu rapor, ABD işgücü piyasasındaki devam eden çatlakları vurguladı.
Enflasyon RBA üzerinde baskı kurmaya devam ediyor
Fiyat baskıları Avustralya'da inatçı bir şekilde devam ediyor. Temmuz ayındaki Aylık Tüketici Fiyat Endeksi (Ağırlıklı Ortalama) Haziran'daki %1,9'dan %2,8'e hızlandı, ikinci çeyrek TÜFE ise çeyrek bazında %0,7 ve bir yıl öncesine göre %2,1 arttı.
Bu inatçılık, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli hareket etmesinin nedenini açıklıyor.
Dayanıklı bir ekonomik zemin
Enflasyonun ötesinde, Avustralya'nın daha geniş ekonomisi iyi bir şekilde ayakta duruyor. Ağustos ayı nihai İmalat PMI'sı 53,0 olarak kaydedilirken, Hizmetler 55,8 olarak geldi; her ikisi de genişleme bölgesinde rahatça yer alıyor. Perakende satışlar haziran ayında %1,2 arttı ve ticaret fazlası temmuzda 7,3 milyar Avustralya Doları'na genişledi.
İşgücü piyasası da sağlam görünüyor; işsizlik %4,2'ye gerilerken, istihdam 24,5 bin arttı. Özel sermaye harcamaları nisan-haziran döneminde %0,2 arttı, GSYH ise %0,6 çeyreklik büyüme ve %1,8 yıllık büyüme ile sürpriz yaptı.
RBA, veri odaklı yaklaşım sinyali veriyor
Bu ayın başlarında, RBA faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %3,60'a indirdi ve 2025 büyüme tahminlerini düşürdü. Başkan Michele Bullock, agresif gevşeme çağrılarına karşı çıktı ve politikanın veri odaklı olduğunu vurguladı.
Son toplantının tutanakları, işgücü piyasası yumuşarsa daha hızlı kesintilerin masada olabileceğini öne sürdü; ancak koşullar sağlam kalırsa daha yavaş bir hızın daha olası olduğunu belirtti. Şu anda, piyasalar RBA'nın 30 Eylül'de Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) sabit tutmasını bekliyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık 30 baz puanlık kesintiler fiyatlanıyor.
Çin'in toparlanması Avustralya için kritik
Çin'in ekonomik performansı, Avustralya'nın görünümünü ağır bir şekilde etkiliyor.
İkinci çeyrek GSYH'sı yıllık %5,2 artarken, sanayi üretimi %7 arttı; ancak perakende satışlar geride kaldı. Ağustos PMI'ları karışık geldi; imalat 49,4'e düşerken, hizmetler 50,3'e yükseldi. Geçen ay ticaret fazlası genişledi ve yaklaşan TÜFE verilerinin ağustos ayındaki deflasyonist baskıları doğrulaması bekleniyor.
Politika tarafında, Çin Merkez Bankası (PBoC) ağustos ayında Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) 3,00% (1 yıl) ve 3,50% (5 yıl) sabit bıraktı, bu da bekleniyordu.
Spekülatörler AUD üzerindeki düşüş bahislerini azaltıyor
Pozisyon verileri, yatırımcıların hala Avustralya Doları'na karşı durduğunu, ancak daha az agresif bir şekilde hareket ettiğini gösteriyor. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, net spekülatif kısa pozisyonların 2 Eylül haftasında beş haftanın en düşük seviyesi olan 82,7 bin sözleşmeye düştüğünü gösterdi. Açık pozisyonlar da üç haftanın en düşük seviyesi olan 185 bin sözleşmenin biraz üzerine geriledi.
AUD/USD teknik görünümü
Şu anda, AUD/USD 0,6400 ile 0,6600 arasında sıkışmış durumda. Direnç, Eylül ayındaki 0,6598 (8 Eylül) zirvesinde başlıyor ve ardından 2025 tavanı olan 0,6625 (24 Temmuz) geliyor. İkincisinin üzerinde bir kırılma, 0,6687 (7 Kasım) ile Kasım 2024 zirvesine kapı açabilir; ardından psikolojik 0,7000 seviyesi geliyor.
Aşağıda, 0,6414 (21 Ağustos) tarihli ağustos tabanında ilk destek var; ardından 0,6386'daki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve 0,6372 (23 Haziran) tarihli haziran ayı dip seviyesi geliyor.
Momentum göstergeleri karışık kalmaya devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) hız kazandı ve 61'in üzerine çıkarak alım baskısının güçlendiğini gösteriyor; ancak Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 13'ün altında, bu da zayıf bir temel trend olduğunu gösteriyor.
AUD/USD günlük grafiği
Kısa vadeli görünüm
Horizon'da hemen bir katalizör olmadan, AUD/USD'nin işlem aralığı içerisinde kalması bekleniyor. Daha güçlü bir Çin verisi, Federal Rezerv (Fed) politikasında bir değişiklik veya RBA'dan sürpriz bir hamle, mevcut çıkmazı kırmak için muhtemelen gerekli olacaktır.
RBA - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Avustralya Merkez Bankası (RBA) faiz oranlarını belirler ve Avustralya için para politikasını yönetir. Kararlar, yılda 11 toplantı ve gerektiğinde geçici acil durum toplantılarında bir guvernörler kurulu tarafından alınır. RBA'nın birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır, bu da %2-3'lük bir enflasyon oranı anlamına gelir, ancak aynı zamanda “...para biriminin istikrarına, tam istihdama ve Avustralya halkının ekonomik refahına ve refahına katkıda bulunmaktır.” Bunu başarmak için kullandığı ana araç faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları Avustralya Doları'nı (AUD) güçlendirecek ve bunun tersi de geçerli olacaktır. Diğer RBA araçları arasında niceliksel gevşeme ve sıkılaştırma yer almaktadır.
Enflasyon genel olarak paranın değerini düşürdüğü için geleneksel olarak her zaman para birimleri için olumsuz bir faktör olarak düşünülse de, sınır ötesi sermaye kontrollerinin gevşemesiyle birlikte modern zamanlarda durum tam tersi olmuştur. Orta derecede yüksek enflasyon artık merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmesine neden olmakta, bu da paralarını tutmak için kazançlı bir yer arayan küresel yatırımcılardan daha fazla sermaye girişi çekme etkisi yaratmaktadır. Bu da Avustralya örneğinde Avustralya Doları olan yerel para birimine olan talebi arttırmaktadır.
Makroekonomik veriler bir ekonominin sağlığını ölçer ve para biriminin değeri üzerinde etkili olabilir. Yatırımcılar sermayelerini güvencesiz ve küçülen ekonomiler yerine güvenli ve büyüyen ekonomilere yatırmayı tercih ederler. Daha fazla sermaye girişi, toplam talebi ve yerel para biriminin değerini artırır. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici hissiyatı anketleri gibi klasik göstergeler AUD'yi etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Avustralya Merkez Bankası'nı faiz oranlarını artırmaya teşvik ederek AUD'yi de destekleyebilir.
Niceliksel Gevşeme (QE), faiz oranlarını düşürmenin ekonomideki kredi akışını yeniden sağlamak için yeterli olmadığı aşırı durumlarda kullanılan bir araçtır. QE, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) finansal kuruluşlardan varlık (genellikle devlet veya şirket tahvilleri) satın almak amacıyla Avustralya Doları (AUD) basması ve böylece onlara çok ihtiyaç duyulan likiditeyi sağlaması sürecidir. QE genellikle daha zayıf bir AUD ile sonuçlanır.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.