Altın Haftalık Analizi: Satıcılar ABD Doları zayıflığını görmezden geliyor, Orta Doğu gerginlikleri azalıyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın, 3.300 doların altına düşerek son dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.
- İran-İsrail ateşkesi, bu hafta Altın üzerinde ağır bir baskı oluşturdu.
- Teknik görünüm, önemli ABD istihdam verileri öncesinde düşüş momentumunun birikimini vurguluyor.
Ons Altın (XAU/USD), Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla birlikte satış baskısı altında güçlü bir şekilde 3.300 doların altına düştü. Teknik görünüm, yatırımcıların ABD'den gelecek haziran ayı istihdam verilerine hazırlanmasıyla birlikte kısa vadede düşüş eğilimini yansıtıyor.
Altın, İran-İsrail ateşkesi sonrası talep bulmakta zorlanıyor
Altın, Amerika Birleşik Devletleri'nin birkaç İran nükleer tesisine bombalı saldırısı haberinin ardından haftaya yükseliş boşluğu ile başladı. Ancak, pazartesi günü günün ikinci yarısında, USD, beklenenden daha iyi gelen S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinden faydalandı ve XAU/USD'nin ayakta kalmasını zorlaştırdı.
Salı günü finansal piyasalardaki hareketlilik risk akışlarının hakim olmasıyla birlikte, Altın keskin bir şekilde düştü ve Haziran başından bu yana ilk kez 3.300 doların altına geriledi. ABD Başkanı Donald Trump, Salı sabahı İran ve İsrail'in ateşkese anlaştığını duyurdu, jeopolitik gerilimleri azaltarak güvenli liman varlıklarının talep bulmasını zorlaştırdı.
Günün ilerleyen saatlerinde, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önünde Yarı Yıllık Para Politikası Raporu hakkında ifade verirken temkinli bir ton benimsedi. Powell, faiz oranlarını düşürmek için acele etmediklerini ve tarifelerden kaynaklanan enflasyon baskılarının kontrol altında kalıp kalmadığını doğrulamak için daha fazla zamana ihtiyaçları olduğunu vurguladı. Bu yorumlar, USD'yi destekledi ve XAU/USD üzerinde daha fazla baskı oluşturdu.
USD, Çarşamba akşamı, Fed'in bağımsızlığının yeniden sorgulanmasıyla birlikte satış baskısı altına girdi ve XAU/USD'nin haftalık kayıplarının küçük bir kısmını silmesine yardımcı oldu.
Wall Street Journal (WSJ), ABD Başkanı Donald Trump'ın, Fed'in bir sonraki Başkanı için adayını erken belirlemeyi düşündüğünü bildirdi. WSJ, konuyla ilgili bilgi sahibi olan kişilere atıfta bulunarak, Trump'ın eylül veya ekim ayında Powell'ın olası yerine geçecek kişiyi duyurabileceğini söyledi. Trump'ın, değerlendirilen isimler arasında yer alan Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett ve Hazine Sekreteri Scott Bessent'in faiz indirimine yönelik taahhütlerini değerlendirdiği bildiriliyor. Bu gelişmenin ardından ABD Dolar Endeksi (DXY), mart 2022'den bu yana en zayıf seviyesine geriledi. Ancak, Altın, piyasa havasının iyimser kalması nedeniyle yükseliş momentumunu toplayamadı.
Yetersiz toparlanma girişiminin ardından, Altın, cuma sabahı daha da düşerek neredeyse bir ayın en zayıf seviyesine ulaştı. ABD'den gelen haftanın son verileri, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ndeki değişimle ölçülen yıllık enflasyonun, mayıs ayında %2,2'den %2,3'e yükseldiğini (daha önce %2,1 olarak revize edildiğini) gösterdi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi, aynı dönemde %2,7 arttı. Bu verilerin ardından USD talep bulmakta zorlanırken, risk olumlu piyasa ortamı XAU/USD'nin düşüş baskısını atlatmasına izin vermedi.
Altın yatırımcıları, ABD'den gelecek önemli veri açıklamalarını bekliyor
Fed Başkanı Powell, salı günü Portekiz'in Sintra kentindeki Avrupa Merkez Bankası (AMB) Merkez Bankacılığı Forumu'nda diğer merkez bankacılarıyla birlikte bir politika paneline katılacak. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD ekonomik takviminde Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün Haziran ayı İmalat PMI verileri ve mayıs ayı JOLTS Açık İş Pozisyonları verileri yer alacak.
CME Group FedWatch Aracı, piyasaların şu anda temmuz ayında Fed faiz indirimi olasılığını yaklaşık %20 olarak fiyatladığını gösteriyor. Bu piyasa pozisyonlaması, Powell'ın tekrar eylül ayına kadar harekete geçmeyeceklerini ima etmesi durumunda USD'nin ani bir toparlama gerçekleştirebileceğini öne sürüyor.
Çarşamba günü, Otomatik Veri İşleme (ADP) özel sektör için istihdam verilerini açıklayacak. Cuma günü 4 Temmuz tatili nedeniyle finansal piyasalar kapalı olacağından, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Haziran istihdam raporunu perşembe günü açıklayacak. Bu nedenle, yatırımcılar ADP verilerine dayanarak büyük pozisyonlar almaktan kaçınabilir.
Powell, kongre ifadesinde işgücü piyasasının güçlü olduğunu ve tam istihdam seviyesine yakın olduğunu belirtti. Ancak, zayıflayan bir işgücü piyasasının, politikayı daha erken gevşetmelerine neden olabileceğini de kabul etti.
100.000'in altında bir Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, gelecek ay için faiz indirimi beklentilerini yeniden canlandırabilir. Bu senaryoda, USD yeniden düşüş baskısı altına girebilir ve Altın'da belirgin bir toparlanma için kapıları açabilir. Öte yandan, 150.000'in üzerinde bir veri, işgücü piyasasının Fed'in enflasyon dinamiklerini değerlendirmek için yeterince sağlıklı olduğunu öne sürecektir. Bu senaryoda, Altın haftanın ikinci yarısında aşağı yönlü bir seyir izleyebilir.
Altın teknik analizi
Altın, altı aylık yükselen regresyon kanalının alt sınırının altına düştü ve ocak ayının başından bu yana ilk kez 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında günlük kapanış yaptı. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, 40 civarında yeni bir 2025 düşük seviyesine gerileyerek düşüş momentumunun birikimini yansıtıyor.
Altın, 3.285 doları (altı aylık yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 düzeltmesi) direnç olarak onaylarsa, 3.200 doları (statik seviye, yuvarlak seviye) 3.160-3.150 dolardan (100 günlük SMA, Fibonacci %50 düzeltmesi) önceki bir sonraki destek seviyesi olarak görebilir.
Yukarı yönde, 3.330 dolar (yükselen kanalın alt sınırı, 50 günlük SMA) 3.355 dolar (20 günlük SMA) ve 3.400 dolar (statik seviye, yuvarlak seviye) öncesinde ilk direnç seviyesi olarak görülebilir.
Tarım Dışı İstihdam Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Tarım Dışı İstihdam (NFP), ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun aylık istihdam raporunun bir parçasıdır. Tarım Dışı İstihdam bileşeni, özellikle tarım sektörü hariç olmak üzere, bir önceki ay ABD'de istihdam edilen kişi sayısındaki değişimi ölçmektedir.
Tarım Dışı İstihdam rakamı, Fed'in tam istihdamı ve %2 enflasyonu teşvik etme görevini ne kadar başarılı bir şekilde yerine getirdiğinin bir ölçüsünü sağlayarak Federal Rezerv'in kararlarını etkileyebilir. Nispeten yüksek bir Tarım Dışı İstihdam rakamı, daha fazla insanın istihdamda olduğu, daha fazla para kazandığı ve dolayısıyla muhtemelen daha fazla harcama yaptığı anlamına gelir. Nispeten düşük bir Tarım Dışı İstihdam sonucu ise insanların iş bulmakta zorlandığı anlamına gelebilir. Fed genellikle düşük işsizliğin tetiklediği yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek ve durgun bir işgücü piyasasını canlandırmak için faiz oranlarını düşürecektir.
Tarım Dışı İstihdam genellikle ABD Doları ile pozitif bir korelasyona sahiptir. Bu da bordro rakamları beklenenden yüksek çıktığında ABD Dolarının yükselme eğiliminde olduğu, düşük çıktığında ise tam tersi olduğu anlamına gelmektedir. NFP'ler enflasyon, para politikası beklentileri ve faiz oranları üzerindeki etkileri nedeniyle ABD Dolarını etkilemektedir. Daha yüksek bir NFP genellikle Federal Rezerv'in para politikasında daha sıkı olacağı ve USD'yi destekleyeceği anlamına gelir.
Tarım Dışı İstihdam genellikle Altın fiyatı ile negatif korelasyona sahiptir. Bu, beklenenden daha yüksek bir istihdam rakamının Altın fiyatı üzerinde baskılayıcı bir etkisi olacağı ve bunun tersinin de geçerli olacağı anlamına gelir. Daha yüksek NFP genellikle USD'nin değeri üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir ve çoğu büyük emtia gibi Altın da ABD Doları cinsinden fiyatlandırılır. Dolayısıyla USD değer kazanırsa, bir ons Altın satın almak için daha az Dolar gerekir. Ayrıca, daha yüksek faiz oranları (tipik olarak daha yüksek NFP'lere yardımcı olur), paranın en azından faiz kazanacağı nakitte kalmaya kıyasla Altının bir yatırım olarak çekiciliğini de azaltır.
Tarım Dışı İstihdam, daha büyük bir istihdam raporu içinde yalnızca bir bileşendir ve diğer bileşenler tarafından gölgede bırakılabilir. Zaman zaman, Tarım Dışı İstihdam tahmin edilenden daha yüksek çıktığında, ancak Ortalama Haftalık Kazançlar beklenenden daha düşük olduğunda, piyasa manşet sonucun potansiyel enflasyonist etkisini göz ardı etmiş ve kazançlardaki düşüşü deflasyonist olarak yorumlamıştır. Katılım Oranı ve Ortalama Haftalık Saat bileşenleri de piyasa tepkisini etkileyebilir, ancak bu sadece “Büyük İstifa” veya Küresel Finansal Kriz gibi nadiren görülen olaylarda görülür.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.