Altın Haftalık Analizi: Düşen ABD getirileri, jeopolitik gelişmeler XAU/USD'nin yerini korumasına yardımcı oluyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, jeopolitik gelişmeler ve düşen ABD getirileriyle haftalık kazançlar kaydediyor.
- Teknik görünüm yükseliş eğilimine işaret ediyor, ancak ivme eksikliği var.
- Yatırımcılar jeopolitik gelişmelere ve önemli ABD veri açıklamalarına odaklanacak.
Altın (XAU/USD) ivme kazandı ve 5.200$'ın üzerine çıkarak dördüncü haftayı da pozitif bölgede kapattı. Kısa vadede, ABD-İran görüşmelerinin bir sonraki turu ve ABD'den gelecek kritik makroekonomik veri açıklamaları piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek.
Altın, düşen ABD getirilerinden faydalanıyor
Altın, ABD Başkanı Donald Trump'ın Cuma günü yönetiminin tarifelerine karşı Yüksek Mahkeme'nin kararına verdiği tepkiye yatırımcıların yanıt vermesiyle birlikte, yükseliş açılışı yaptı ve günlük kazançlar kaydetti. Trump, alternatif hukuki çerçeveler kullanarak daha büyük vergiler getireceklerini taahhüt etti ve özellikle 1974 Ticaret Yasası'nın 301. Bölümü uyarınca ulusal güvenlik sözleşmelerine atıfta bulundu. Hafta sonu, ABD başkanı, küresel tarifeleri %10'dan %15'e "hemen geçerli" olarak artıracağını söyledi ve ek tarifelerin geleceği konusunda uyardı.
Salı günü Asya seansının erken işlem saatlerinde 5.200$'ın üzerinde yeni bir Şubat zirvesine ulaşan Altın, yönünü tersine çevirerek günü kırmızıda kapattı çünkü ABD ticaret politikası belirsizliğinin risk havası üzerindeki olumsuz etkisi azalmıştı.
Çarşamba günü Asya seansının erken işlem saatlerinde Birleşik Devletler'in Birliğini Konuşması sırasında Trump, enflasyonun olmadığını belirtti ve "olağanüstü büyüme" gördüğünü ifade ederek, tarifeleri ekonomik dönüşümün ana nedenlerinden biri olarak gösterdi. Trump, Yüksek Mahkeme'nin kararına rağmen, neredeyse tüm ticaret ortaklarının zaten yaptıkları ticaret anlaşmalarını sürdürmek istediğini ekledi. Wall Street'in ana endeksleri hafta ortasında yükselirken, ABD Doları (USD) talep bulmakta zorlandı ve XAU/USD'nin günlük kazançlar kaydetmesine olanak tanıdı.
Perşembe günü Altın, her iki yönde de belirleyici bir hareket yapmada zorlandı. Yüksek etkili ekonomik veri açıklamalarının yokluğunda, düşen ABD Hazine tahvil getirileri XAU/USD'nin yerinde kalmasına yardımcı oldu. Gösterge 10 yıllık ABD tahvil getirisi, Kasım ayı sonundan bu yana ilk kez %4'ün altına düştü. Öte yandan, değerli metalin yukarı yönlü hareketi, Cuma sabahı jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla sınırlı kaldı; çünkü haber kaynakları, ABD ve İran'ın Cuma günü Cenevre'deki nükleer görüşmelerde önemli ilerleme kaydettiğini bildirdi.
Cuma günü, yeniden tırmanan jeopolitik gerilimler Altın'ın 5.200$'ın üzerine çıkmasına yardımcı oldu. ABD'nin İsrail Büyükelçisi Mike Huckabee'den gelen bir e-postayı alıntılayan NBC News, diplomatın gereksiz personel üyelerine hemen ülkeyi terk etmeleri gerektiğini tavsiye ettiğini bildirdi. "Ayrıca, elçilik taşınmasının ardından İsrail'den çıkış talebinin artacağına dikkat çekerek, ayrılmayı planlayan herkesin uçuş rezervasyonu yapmasını istedi," diye yazdı.
Altın yatırımcıları ABD verilerini inceleyecek
ABD ekonomik takvimi, Altın'da bir sonraki yönlü hareketi tetikleyebilecek kritik veri açıklamaları sunacak.
Pazartesi günü, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Şubat ayı İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporunu yayınlayacak. Eğer başlık PMI 50'nin altında kalır ve imalat sektöründeki iş faaliyetlerinde bir daralmaya işaret ederse, hemen bir tepki USD'yi olumsuz etkileyebilir ve XAU/USD'de yukarı yönlü bir hareketin kapılarını açabilir.
Otomatik Veri İşleme (ADP), Çarşamba günü Şubat ayı özel sektör istihdam rakamlarını açıklayacak ve ardından ISM Hizmetler PMI gelecek. ADP İstihdam Değişikliği verilerinde beklenenden zayıf bir sonuç ve ISM Hizmetler İstihdam Endeksi'nde 50'nin altına bir düşüş, yatırımcıların Cuma günü hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna hazırlanmalarına neden olabilir ve USD'de bir satış dalgası tetikleyebilir. Tersine, ADP rakamları ve PMI raporu sağlıklı işgücü koşullarına işaret ederse, XAU/USD düşüş baskısı altında kalabilir.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) resmi istihdam raporu, Cuma günü Şubat ayı için İşsizlik Oranı, NFP ve ücret enflasyonu rakamlarını içerecek.
Ocak ayında, NFP 130K artış gösterdi ve piyasa beklentisi 70K iken, İşsizlik Oranı Aralık'taki %4,4'ten %4,3'e düştü. 100K veya daha fazla bir NFP artışı, işgücü piyasasındaki boşluk endişelerini hafifletebilir ve USD'yi destekleyebilir. CME Group FedWatch Aracı şu anda piyasaların Mart ayında Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine gitme olasılığını neredeyse görmediğini ve Nisan ayında bir politika duraklaması olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatladığını gösteriyor. Bu pozisyonlama, yatırımcıların güçlü istihdam verilerini en azından Haziran'a kadar istikrarlı politika onayı olarak görmeleri durumunda USD'nin yukarı yönlü hareket etme alanı olduğunu öne sürüyor. Bu senaryoda, ABD Hazine tahvil getirileri keskin bir şekilde toparlanabilir ve XAU/USD'nin hafta sonuna doğru aşağı yönlü hareket etmesine neden olabilir.
Öte yandan, 50K veya altında hayal kırıklığı yaratan bir NFP verisi, piyasa katılımcılarının Nisan ayında bir faiz indirim olasılığını yeniden değerlendirmelerine neden olabilir ve Cuma günü Amerikan seansında yükseliş yönlü XAU/USD hareketine zemin hazırlayabilir.
ING'nin Emtia Stratejisti Ewa Manthey, yapısal etkenlerin yakın vadede Altın fiyatlarını destekleyeceğini savunuyor.
"Jeopolitik parçalanma devam ettiği sürece, merkez bankası altın talebinde anlamlı bir dönüşüm beklenmiyor. Bu yapısal zemin, piyasayı yüksek fiyat seviyelerinde desteklemeye devam ediyor," diyor Manthey ve ekliyor, "ABD ekonomisti, Fed'in ikinci çeyrekte faiz indirimine gitmesini bekliyor ve önümüzdeki çeyreklerde politika giderek daha az kısıtlayıcı hale geliyor. Hatta mütevazı bir gevşeme döngüsü, Altın için destekleyici olacaktır; reel getirileri düşürerek ve getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltacaktır."
Yatırımcılar ayrıca Viyana'daki ABD-İran müzakerelerinin bir sonraki turundan gelecek başlıklara da dikkat edecekler. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Perşembe akşamı, ABD'nin Orta Doğu'da uzun süreli bir savaşa girmesi için "hiçbir şans" olmadığını söyledi, ancak Trump'ın İran'a karşı hedefli askeri saldırıları hala değerlendirdiğini ekledi. Eğer ABD, bir anlaşma sağlamak için İran'a saldırırsa, tırmanan jeopolitik gerilimler Altın fiyatlarını destekleyebilir. Öte yandan, herhangi bir askeri eylem olmaksızın bir nükleer anlaşma, değerli metalin performansı üzerinde ters etki yaratabilir.
Altın teknik analizi: Yükseliş eğilimi korunuyor ancak ivme eksikliği var
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 civarında yatay hareket ediyor ve Altın, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor; bu da yükseliş yapısı içinde bir konsolidasyon aşamasını yansıtıyor.
Acil direnç 5.300$'da (yuvarlak seviye) görülebilir. Eğer Altın bu seviyenin üzerinde istikrar kazanır ve destek olarak doğrulursa, boğalar 5.400$'ı (statik seviye, yuvarlak seviye) hedefleyebilir ve ardından 5.598$'ı (tüm zamanların en yüksek seviyesi) hedef alabilir.
Aşağı yönde, 5.090-5.100$ (Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 düzeltmesi, yuvarlak seviye) ilk destek alanı olarak hizalanıyor; bunu 4.870$ (Fibonacci %38,2 düzeltmesi) ve 4.790$ (50 günlük SMA) takip ediyor.
Tarım Dışı İstihdam - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Tarım Dışı İstihdam (NFP), ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun aylık istihdam raporunun bir parçasıdır. Tarım Dışı İstihdam bileşeni, özellikle tarım sektörü hariç olmak üzere, bir önceki ay ABD'de istihdam edilen kişi sayısındaki değişimi ölçmektedir.
Tarım Dışı İstihdam rakamı, Fed'in tam istihdamı ve %2 enflasyonu teşvik etme görevini ne kadar başarılı bir şekilde yerine getirdiğinin bir ölçüsünü sağlayarak Federal Rezerv'in kararlarını etkileyebilir. Nispeten yüksek bir Tarım Dışı İstihdam rakamı, daha fazla insanın istihdamda olduğu, daha fazla para kazandığı ve dolayısıyla muhtemelen daha fazla harcama yaptığı anlamına gelir. Nispeten düşük bir Tarım Dışı İstihdam sonucu ise insanların iş bulmakta zorlandığı anlamına gelebilir. Fed genellikle düşük işsizliğin tetiklediği yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek ve durgun bir işgücü piyasasını canlandırmak için faiz oranlarını düşürecektir.
Tarım Dışı İstihdam genellikle ABD Doları ile pozitif bir korelasyona sahiptir. Bu da bordro rakamları beklenenden yüksek çıktığında ABD Dolarının yükselme eğiliminde olduğu, düşük çıktığında ise tam tersi olduğu anlamına gelmektedir. NFP'ler enflasyon, para politikası beklentileri ve faiz oranları üzerindeki etkileri nedeniyle ABD Dolarını etkilemektedir. Daha yüksek bir NFP genellikle Federal Rezerv'in para politikasında daha sıkı olacağı ve USD'yi destekleyeceği anlamına gelir.
Tarım Dışı İstihdam genellikle Altın fiyatı ile negatif korelasyona sahiptir. Bu, beklenenden daha yüksek bir istihdam rakamının Altın fiyatı üzerinde baskılayıcı bir etkisi olacağı ve bunun tersinin de geçerli olacağı anlamına gelir. Daha yüksek NFP genellikle USD'nin değeri üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir ve çoğu büyük emtia gibi Altın da ABD Doları cinsinden fiyatlandırılır. Dolayısıyla USD değer kazanırsa, bir ons Altın satın almak için daha az Dolar gerekir. Ayrıca, daha yüksek faiz oranları (tipik olarak daha yüksek NFP'lere yardımcı olur), paranın en azından faiz kazanacağı nakitte kalmaya kıyasla Altının bir yatırım olarak çekiciliğini de azaltır.
Tarım Dışı İstihdam, daha büyük bir istihdam raporu içinde yalnızca bir bileşendir ve diğer bileşenler tarafından gölgede bırakılabilir. Zaman zaman, Tarım Dışı İstihdam tahmin edilenden daha yüksek çıktığında, ancak Ortalama Haftalık Kazançlar beklenenden daha düşük olduğunda, piyasa manşet sonucun potansiyel enflasyonist etkisini göz ardı etmiş ve kazançlardaki düşüşü deflasyonist olarak yorumlamıştır. Katılım Oranı ve Ortalama Haftalık Saat bileşenleri de piyasa tepkisini etkileyebilir, ancak bu sadece “Büyük İstifa” veya Küresel Finansal Kriz gibi nadiren görülen olaylarda görülür.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.