Altın Fiyat Analizi: XAU/USD bir sonraki hamle için ABD PCE enflasyon verilerine odaklanıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın, çarşamba günü erken saatlerde 4.200$ seviyesinin altında işlem görürken sekiz haftanın en düşük seviyelerinden toparlanmasını konsolide ediyor.
- ABD Doları, ABD ADP istihdam ve PCE Enflasyon verileri öncesinde kâr realizasyonuna bağlı bir geri çekilme yaşıyor.
- Ons Altın, günlük RSI'ın hala aşağı yönlü olmasıyla birlikte 4.185$ civarındaki kritik destekten dirence dönen seviyeye geri dönüyor.
Ons Altın çarşamba günü Asya'da 4.110$'lık sekiz haftanın en düşük seviyesinden önceki toparlanmasını konsolide ediyor, ancak ABD ADP istihdam raporu ve çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri öncesinde 4.200$ seviyesinin altında kalıyor.
Ons Altın bir sonraki büyük hareket için ABD verilerine bakıyor
Ons Altın, Axios'un Katar aracılığında Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki diplomatik görüşmelerin çok az ilerleme kaydettiğini bildirmesinin ardından petrol fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesiyle, salı günkü geç toparlanmadan faydalanmakta zorlanıyor. Aslında bu çıkmaz, iki savaşan ülke arasında yeni bir askeri çatışma patlak vereceği korkusunu tetikliyor.
Bu yenilenen jeopolitik endişeler ve petrol fiyatlarındaki toparlanmanın tetiklediği enflasyon kaygıları, Ons Altın'daki daha fazla yükselişi sınırlıyor.
Ayrıca yatırımcılar, merkez bankasının faiz görünümüne ilişkin yeni ipuçları verebilecek olan ve Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü niteliğindeki kritik ABD çekirdek PCE Fiyat Endeksi verileri öncesinde külçe altına yeni pozisyonlar açmaktan kaçınıyor.
CME Group'un FedWatch Tool'una göre piyasalar şu anda Ekim ayında Fed'in faiz artırma ihtimalini %47 olarak fiyatlıyor; bu oran bir gün önce görülen %70'in biraz üzerindeki seviyeden keskin şekilde geriledi.
Ekim ayına ilişkin Fed faiz artırımı beklentileri, New York Fed Başkanı John Williams'ın, enflasyonu merkez bankasının %2 hedefiyle yeniden uyumlu hale getirmek için politika yapıcıların bu yıl yalnızca bir faiz artırımına daha ihtiyaç duyabileceğini söylemesinin ardından geriledi.
Williams'ın faiz artırımlarına yönelik daha az aciliyet vurgusu, ABD Hazine tahvil getirileri üzerinde eğri boyunca güçlü baskı yaratarak ABD Doları'nda (USD) bir düzeltmeyi ve Ons Altın fiyatındaki toparlanmayı destekledi.
Williams, faiz artırımı sonrası aciliyeti yumuşatıyor
Fed’den Williams, FXS Speechtracker puanı 6,4 ile 6,2’lik tarihsel ortalamanın biraz üzerinde olan ılımlı sıkılaşmacı bir mesaj verdi ve ton değişiminden ziyade sürekliliğe işaret etti. Eylül ayındaki faiz artışının ardından "acele etmeye gerek olmadığı" vurgusu, ekonomi beklentileri karşılarsa bir faiz artışının daha muhtemel olduğuna dair yönlendirmeyle birleşince, enflasyonu yeniden %2’ye indirmeyi ve yerleşik hale gelmesini önlemeyi hâlâ önceliklendiren verilere bağlı bir duruşu ortaya koyuyor.
FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,43 puan düşerek 144,29’a geriledi ve endeks nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde kalmaya devam etse de algılanan sıkılaşmacılıkta mütevazı bir geri çekilmeye işaret etti.
Altın’ın hızlı toparlanması, ABD-İran görüşmelerinin Katar’ın arabuluculuğunda yeniden başlamasının planlanmasıyla diplomasiye yönelik yenilenen umutlar arasında petrol fiyatlarındaki sert satış dalgasıyla da desteklendi.
Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik
Günlük grafikte XAU/USD 4.175,27$ seviyesinde işlem görüyor, tüm önemli basit hareketli ortalamaların altındaki geri çekilmesini sürdürüyor ve kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. 21 günlük SMA 4.320,18$’da, 50 günlük SMA 4.322,71$’da, 100 günlük SMA 4.287,98$’da ve 200 günlük SMA 4.538,15$’ta dinamik direnç olarak yukarıda yer alıyor ve daha önce destek sağlayan seviyeler tarafından sınırlandırılan bir piyasa fikrini güçlendiriyor. Göreceli Güç Endeksi (14) 39,78 ile nötr bölgenin hemen altında seyrediyor ve son düşüşün ardından kalıcı ancak aşırı olmayan bir düşüş momentumuna işaret ediyor.
Yukarı tarafta, acil direnç 4.312,54$ civarındaki azalan trend çizgisiyle aynı hizada bulunuyor; bunun önünde 4.320–4.323$ civarında kısa ve orta vadeli SMA’ların oluşturduğu yoğun bir küme yer alıyor, 100 günlük SMA 4.287,98$’da ve daha uzun vadeli 200 günlük SMA 4.538,15$’ta ise daha yüksek engelleri işaret ediyor; daha derin bir toparlanma gerçekleşirse. Aşağı tarafta, kilit yapısal destek 3.999,15$ bölgesinden çizilen yükselen trend çizgisi olmaya devam ediyor; bu seviye aşağı yönlü devam halinde bir sonraki düşüş hedefi olacak ve bunun kaybedilmesi muhtemelen daha geniş bir düzeltme aşamasının kapısını açacaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Ekonomik Gösterge
Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları - Fiyat Endeksi (Yıllık)
ABD Ekonomik Analiz Bürosu tarafından aylık olarak yayımlanan Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE), Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) tüketiciler tarafından satın alınan mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki değişiklikleri ölçmektedir. PCE Fiyat Endeksi aynı zamanda Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesidir. Yıllık rakam, referans aydaki mal fiyatlarını bir yıl önceki aynı ayla karşılaştırır. Çekirdek rakam, fiyat baskılarının daha doğru bir ölçümünü vermek için daha değişken olan gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutar.” Genel olarak, yüksek bir değer ABD Doları (USD) için yükseliş, düşük bir değer ise düşüş anlamına gelmektedir.
Devamını okuSonraki yayın: Çar Eyl 30, 2026 12:30
Sıklığı: Aylık
Beklenti: 3.3%
Önceki: 3.3%
Kaynak: US Bureau of Economic Analysis
ABD Ekonomik Analiz Bürosu, GSYİH raporunu yayınlamasının ardından, Kişisel Harcama ve Kişisel Gelirdeki aylık değişikliklerin yanı sıra Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini yayınlar. FOMC politika yapıcıları, birincil enflasyon göstergesi olarak değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan yıllık Çekirdek PCE Fiyat Endeksini kullanıyor. Beklenenden daha güçlü bir rakam, Fed'in ileriye dönük rehberliğinde olası bir sıkılaşmacı kaymaya işaret edeceğinden dolayı, USD'nin rakiplerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı olabilir.
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.