Altın Fiyat Analizi: Kısa vadede bazı konsolidasyonlar göz ardı edilmiyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın fiyatları Perşembe günü 4.200 dolar civarında dalgalı bir tonla işlem görüyor.
- ABD Doları gerilemeye devam ediyor ve düşüş eğilimini daha da genişletiyor.
- Yatırımcılar şimdi yaklaşan PCE ve U-Mich verilerine odaklanacaklar.
Altın, perşembe günü küçük kazançlar ve kayıplar arasında gidip geliyor ve 4.200$'lık büyük psikolojik seviyenin etrafında sıkı bir şekilde seyrediyor.
Bu klasik bir konsolidasyon aşaması. ABD Doları kaymaya devam ediyor, ABD Dolar Endeksi (DXY) 98,80–98,70 civarında son birkaç haftanın en düşük seviyelerine geriliyor ve bu genellikle değerli metal için iyi bir haber.
Ancak Altın henüz yukarı doğru koşmuyor. ABD Hazine getirilerinde geniş tabanlı bir toparlanma, heyecanı kontrol altında tutuyor ve küresel hisse senetlerindeki olumlu hava, güvenli limanlara yönelmek için daha az aciliyet anlamına geliyor.
Bu arada, yatırımcılar hala 10 Aralık'taki Federal Rezerv (Fed) toplantısında daha fazla gevşeme bekliyor, bu da Altın'a ara sıra aşağı yönlü destek sağlamalı, çünkü her geri çekilme bir izleyici buluyor.
Veri cephesinde, ABD İlk İşsizlik Başvuruları bu hafta beklenenden daha iyi geldi ve 191 bin'e düştü, ancak piyasa bunu Fed beklentileri için bir oyun değiştirici olarak görmedi.
Ancak daha geniş bir resme bakıldığında, durum hala oldukça yükseliş. Altın şimdi dört ay üst üste kazanç kaydetti ve 3.300$ civarındaki geç Ağustos düşüşünü geride bıraktı. Jeopolitik riskler arka planda kaynamaya devam ederken ve piyasa hala daha fazla Fed kesintisi fiyatlarken, yatırımcıların her geri çekilmede alım yapmaya devam etmesinin nedenini görmek zor değil.
Bu hava değişebilir mi? Elbette. Küresel risk iştahı aniden artarsa ve belki de Rusya-Ukrayna barış momentumunun gerçek hale gelmesi durumunda, Altın'ın güvenli liman talebi azalabilir. Ancak şimdiye kadar, her seferinde duygu dalgalandığında, alıcılar ortaya çıkıyor ve bize temel talebin ne kadar güçlü olduğunu hatırlatıyor.
Faiz beklentileri de önemli bir destek unsuru olmaya devam ediyor; 2026 sonuna kadar yaklaşık 85 baz puanlık kesintiler fiyatlanmış durumda; arka plan, sarı metal gibi getirisi olmayan bir varlık için dostça kalıyor.
Teknik görünüm
Daha fazla kazanç, 4.264$'lık Aralık zirvesiyle (1 Aralık) daha erken karşılaşmalı, tüm bunlar 4.380$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesi (17 Ekim) ve 2024-2025 rallisinin Fibonacci uzantısı olan 4.437$'ın öncesinde gerçekleşiyor.
Diğer yandan, 4.037$'daki 55 günlük SMA'nın geçici destek sağlaması bekleniyor, haftalık düşük seviye olan 3.997$'ın (18 Kasım) ve Ekim tabanı olan 3.886$'ın (28 Ekim) öncesinde. Buradan aşağıda, Mayıs-Ekim rallisinin %50 Fibonacci geri çekilmesi 3.750$'da ortaya çıkıyor.
Bu arada, ivme göstergeleri biraz istikrara kavuşmuş gibi görünüyor, ancak hala yükseliş eğiliminde: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 61 seviyesinin hemen üzerinde yerleşmiş gibi görünüyor ve daha fazla kazancın mümkün olduğunu işaret ediyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 21'e yaklaşırken mevcut trendin hız kazanabileceğini gösteriyor.
Peki, sırada ne var?
Şu anda, duygu üzerinde etkili olan klasik unsurlar: Fed tonu, ABD verileri ve küresel risk iştahı. ABD büyümesinde herhangi bir yumuşama veya daha az sıkılaşmacı Fed mesajı, altını destekleyici bir yolda tutmalıdır. Ve jeopolitik gerilimler gerçekten yatışana kadar, altının güvenli bir prim tutmak için yeni bir drama ihtiyacı yok.
Bu arada, Dolar ivme bulmakta zorlanıyor ve bu durum tek başına yukarı yönlü bir eğilimi canlı tutuyor. Bu bir roket yakıtı rallisi olmayabilir, ancak istikrarlı bir yükseliş en olası yol gibi görünüyor.
Sonuç
Altın hala rüzgarı arkasında hissediyor. Geri çekilmeler alınıyor, makro zemin dostça ve piyasa güvenli liman pozisyonlarını çözmekte acele etmiyor.
ABD Doları gerçek bir toparlanma bulmadıkça veya küresel riskler aniden buharlaşmadıkça, en az direnç yolu hala yukarıda kalıyor, ilerleme daha çok sakin bir tırmanış gibi görünse de. Geri çekilmeler, yeniden yüklenme fırsatları gibi görünüyor, kırmızı bayraklar değil.
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.