Ons Altın fiyatı Fed toplantısının ardından 2.600$ civarındaki yeni zirve seviyeleri yakınlarında seyrediyor

• Federal Rezerv'in faiz oranlarını çift doz 50 baz puan düşürmesinin ardından altın yükselişe geçti.
• Değerli metal perşembe günü tekrar toparlanmadan önce kazançlarını koruyamadı ve düştü.
• Altının sınırlı yükselişi, Fed'in ABD ekonomisinin iyi durumda olduğuna dair genel değerlendirmesinden kaynaklanıyor olabilir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), önceki gün ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarına ilişkin kararının ardından 2.540$'a kadar düştükten sonra perşembe günü yükselişe geçerek 2.580$'dan işlem gördü.

Sarı metal çarşamba günü 2.600$ ile yeni bir rekor kırdıktan sonra, merakla beklenen Fed toplantısının ardından Fed fonları oranında 50 baz puanlık (%0,50) bir indirime gitme kararı almasıyla hızla geriledi. Böylece Fed'in baz faizi daha önce %5,25-%5,50 aralığında iken %4,75-%5,25 aralığına düşmüş oldu.

Fed toplantısı sonrasında altın zirve yaptı

Fed'in Çarşamba günü 50 baz puanlık faiz indirimine gitmesinin ardından altın 2.600$ ile rekor seviyeye ulaştı, ancak sarı metal yeni zirvelerini sürdüremedi. Birçok analist, dalgalanma olmamasını (finansal varlık fiyatları açıklamadan sonra sadece mütevazı bir şekilde değişti) Fed'in gevşeme döngüsünün olaydan önce finansal piyasalar tarafından zaten fiyatlanmış olmasıyla açıkladı.

Capital Economics Asya Pasifik Piyasalar Başkanı Thomas Mathews perşembe günkü bir notunda "Gevşeme döngüsü zaten fiyatlanmış durumda mı?" diye sordu ve "Piyasalar Fed'in 50 baz puanlık faiz indirimine neredeyse hiç tepki vermedi ve bizim baz senaryomuz, daha fazla indirimin de ibreyi çok fazla oynatmayacağı yönünde." diye  ekledi.

Altının yukarı yönlü hareketi, Fed tarafından ABD ekonomisine verilen temiz sağlık raporu ile sınırlanmış olabilir. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyüme tahminleri daha önce %2,1 iken 2024'te %2,0'ye hafifçe revize edildi ve 2027'nin sonuna kadar bu seviyede kalması bekleniyor.

Deutsche Bank Küresel Araştırma Başkanı Jim Reid, "Daha büyük kesintiye eşlik eden, temelde güçlü bir (ABD) ekonomisinin sinyaliydi ve 50 baz puanlık kesintilerin devam etmesinin muhtemel olduğuna dair bir işaret yoktu," dedi ve ekledi: "Büyüme tahminleri çok az değişti ve nokta grafiği, medyan FOMC üyesinin yıl sonunda fed fonları aralığının %4,25-4,50 olmasını beklediğini gösterdi."

İşgücü piyasasındaki zayıflıklar şu anda Fed'in en büyük endişesi gibi görünüyor. Merkez Bankası işsizlik oranı tahminini 2024-2025 döneminde %4,4'e yükseltti ve bu oranın 2027 sonunda %4,2'ye gerileyeceğini öngörüyor. Dolayısıyla bundan sonra piyasaların odak noktası işgücü piyasasının ne kadar iyi durumda olduğu olacaktır.

Ancak işgücü durumu bile henüz Altına bir sığınak desteği verecek kadar vahim değil.

HSBC Küresel Baş Ekonomisti Janet Henry, "İşsizlik Başvuruları aslında hala çok düşük seviyelerde, bir resesyonda göreceğiniz gibi değil ve hatta işten ayrılma oranları ve JOLTS oranları hala son on yılda olduğundan daha güçlü" dedi. İşsizlik oranındaki artışın doğal bir zayıflıktan ziyade kısmen ABD'deki yüksek göçten kaynaklandığını da sözlerine ekledi.

Henry, işgücü piyasası ölçümlerinin gecikmeli bir gösterge olduğunu, bu nedenle ileride hoş olmayan sürprizler yaşanma riski bulunduğunu söyledi.

Bloomberg News'e verdiği röportajda ekonomist, "Kasım ayında şok edici bir bordro alırsak, o zaman 50 baz puanlık bir kesintiden daha bahsetmeye geri dönebiliriz" dedi.

Teknik Analiz: Altın geri çekilmenin ardından toparlanıyor

Altın, 2.600$'a kadar yükseldiği ancak daha sonra 2.540$'lara kadar gerilediği 24 saatlik dalgalı bir dönemin ardından toparlanıyor. Şu anda düşük seviyeden toparlanıyor ve perşembe günü son olarak gün için neredeyse yüzde bir puan yükselişle seyrediyor.

"Trend sizin dostunuzdur" şeklindeki teknik analiz düsturuna göre, baskın uzun, orta ve kısa vadeli yükseliş trendleri doğrultusunda olasılıklar daha fazla yükselişten yana.

Altın'daki düzeltmenin daha ileri gitmesi mümkün, ancak genel trend yükseliyor.

XAU/USD Günlük Grafik

Ons Altın fiyatı, Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre günlük grafikte hala aşırı-alımda görmüyor ve bu da daha fazla yükseliş için yer bırakıyor.

Eğer 2.600 doların üzerine çıkarsa, daha yüksek bir tepe noktasına ulaşacak ve yükseliş trendinin devam ettiğini teyit edecektir. Bunun üzerindeki bir sonraki hedef yuvarlak rakamlar olacaktır: 2.650 $ ve ardından 2.700 $.

Bununla birlikte, Altın'ın RSI'sının kapanış bazında aşırı alım bölgesine girmesi durumunda, yatırımcılara uzun pozisyonlarına eklememelerini tavsiye edecektir.

RSI aşırı-alım bölgesine girip çıkarsa, daha derin bir düzeltmenin yaşanmakta olduğunu göstereceğinden uzun pozisyonların kapatılması ve satış yapılması için bir işaret olacaktır.

Düzeltme uzarsa, sağlam destek 2.550 $, 2.544 $ (Eylül rallisinin %0.382 Fibonacci geri izleme seviyesi) ve 2.530 $ (eski aralığın en yüksek seviyesi) seviyesinde yer almaktadır.