Avustralya Doları, USD karşısında birkaç aylık zirvenin altında sabit kalıyor; RBA kararı bekleniyor

• Avustralya Doları, şahin RBA beklentileri arasında birkaç ayın zirvesinden geri çekilmesini durdurdu.
• Daha fazla Fed faiz indirimi beklentileri, USD için bir engel oluşturuyor ve AUD/USD'ye biraz destek sağlıyor.
• Ayrışan RBA-Fed görünümü, temel yükseliş hissiyatı arasında Aussie boğalarını destekliyor.

Avustralya Doları (AUD), salı günü Asya seansında Amerikan Doları karşısında konsolide oluyor ve şu an için, 18 Eylül'den bu yana en yüksek seviyesinden önceki günkü mütevazı geri çekilmesini durdurmuş gibi görünüyor. Ancak, yukarı yönlü hareket, boğa yatırımcılarının isteksiz görünmesi ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) 2025 yılına ilişkin nihai faiz kararını beklemeyi tercih etmesi nedeniyle devam ivmesinden yoksun. Merkez bankasının, enflasyon endişeleri nedeniyle faizleri sabit tutması bekleniyor. Bu nedenle, odak noktası, toplantı sonrası basın toplantısı ve eşlik eden politika açıklamasında kalacak. Yatırımcılar, gelecek yıl faiz artırımları beklentileri arasında RBA'nın bir sonraki politika hamlesi hakkında ipuçları arayacaklar ki bu da AUD'yi yönlendirecektir.

Önemli merkez bankası etkinliği riskine doğru ilerlerken, temkinli piyasa havası, risk duyarlı Aussie için bir engel oluşturabilir ve AUD/USD paritesini mütevazı bir ABD Doları (USD) artışı arasında sınırlayabilir. Ancak, ABD Federal Rezervi'nin (Fed) çarşamba günü borçlanma maliyetlerini tekrar düşüreceği yönündeki artan kabul ile birlikte anlamlı bir USD değer kazanımı zor görünüyor. Bu, RBA'nın şahin beklentileri ile karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor ve son iki hafta boyunca AUD'nin göreceli olarak daha iyi performans göstermesinin arkasındaki ana faktörlerden biri olarak boğa yatırımcılarını destekliyor. Ayrıca, temel yükseliş hissiyatı, risk duyarlılığı için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu ve ek kazançlar için durumu desteklediğini öne sürüyor.

Avustralya Doları boğaları, kritik RBA faiz kararından önce avantajlı durumda

• Son iki hafta içinde, Avustralya Merkez Bankası'nın şu an için faiz indirimine son verdiğine dair piyasalarda belirgin bir yeniden fiyatlama oldu, çünkü fiyat baskıları kalıcı hale geliyor. Aslında, enflasyon RBA'nın %2 ile %3 arasındaki yıllık hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor ve merkez bankasının politika gevşetme konusunda ne kadar alanı olduğu konusunda sorular doğuruyor.
• Ayrıca, RBA Başkanı Michele Bullock, geçen hafta enflasyonun kalıcı hale gelmesi durumunda bunun gelecekteki para politikası üzerinde etkileri olacağını söyledi. Yatırımcılar artık RBA'nın 3,6% seviyesinde Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) değiştirmeden bırakacağına ikna olmuş görünüyor; bu, salı günü yapılacak Aralık ayı para politikası toplantısının ardından gerçekleşecek.
• Bazı analistler, RBA'nın gevşetme sürecini tamamladığını ve eğer iç koşullar sağlam kalır ve enflasyon soğumazsa, 2026'ya girerken sıkılaştırmayı bile düşünebileceğini düşünüyor. Bu nedenle, piyasa katılımcıları, potansiyel faiz artırımları hakkında ileriye dönük rehberlik için RBA'nın eşlik eden politika açıklamasını dikkatle inceleyecekler.
• Ancak, RBA'nın geçen haftaki zayıf GSYH raporunun ardından daha az şahin bir ton benimseme ihtimali var; bu rapor, ekonomik büyümenin Temmuz-Eylül döneminde %0,6'dan %0,4'e yavaşladığını gösterdi. Bu, Avustralya Doları üzerinde baskı oluşturabilir, ancak AUD/USD paritesi için aşağı yönlü hareketin sınırlı olduğu görünüyor.
• ABD Ticaret Bakanlığı, geçen Cuma günü Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'nin Eylül ayında yıllık %2,8 arttığını ve tahminlerle eşleştiğini bildirdi. Çekirdek gösterge, Ağustos'taki %2,9'a kıyasla %2,8 arttı; bu da, ABD işgücü piyasasında soğuma belirtileriyle birlikte, az sıkılaşmacı Federal Rezerv beklentilerini yeniden teyit etti.
• CME Grubu'nun FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar, ABD merkez bankasının çarşamba günü iki günlük politika toplantısının sonunda borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşüreceği ihtimalini %90 civarında fiyatlıyor. Bu, Ekim ayı sonundan bu yana en düşük seviyesinden mütevazı bir ABD Doları toparlanmasını sınırlamalı ve AUD/USD paritesini desteklemelidir.
• Ana merkez bankası etkinliği risklerinin yanı sıra, yatırımcılar salı günü iki ABD işgücü piyasası raporundan ipuçları alacaklar - ADP Haftalık İstihdam Değişikliği ve JOLTS İş İlanları. Daha sonra odak, çarşamba günü FOMC kararına ve perşembe günü açıklanacak olan Avustralya aylık istihdam detaylarına kayacak.

AUD/USD yapıcı teknik görünümü, kısa vadeli bir değer kazanımını destekliyor

AUD/USD paritesi, 0,6615-0,6620 direnç kırılma noktasının yakınında bazı destek buluyor. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler pozitif bölgede rahatça tutunuyor ve aşırı alım bölgesinden uzakta kalıyor, bu da döviz çifti için kısa vadeli yapıcı görünümü doğruluyor. 0,6645-0,6650 bölgesinin ötesindeki bazı takip alımları, pazartesi günü dokunulan birkaç ayın zirvesine doğru bir hareket için zemin hazırlayacaktır; bu seviye, Eylül ayında 0,6700 işaretinin hemen üzerindeydi.

Diğer taraftan, 0,6600 yuvarlak seviyenin altındaki zayıflık, 0,6560-0,6555 bölgesinde bir alım fırsatı olarak görülebilir. Bu, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) etrafında, 0,6540-0,6535 bölgesinde, AUD/USD paritesinin 0,6500 psikolojik seviyesine doğru zayıflayabileceği alanın altındadır. Söz konusu destek seviyelerinin savunulamaması, olumlu görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli görünümü düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar lehine değiştirecek; bu da, Kasım ayında dokunulan 0,6420 civarındaki birkaç ayın en düşük seviyesine maruz kalmasına neden olacaktır.