EUR/USD Fiyat Analizi: 1,1660 seviyesinin üzerinde daha fazla yukarı potansiyeli bulunuyor

• EUR/USD, pazartesi günü 1,1650-1,1660 bandında üç haftanın zirvelerine ulaştı.
• ABD Doları, daha yüksek ABD getirileri arasında aşağı yönlü eğilimini koruyor.
• ABD ISM İmalat PMI, kasım ayında beklentilerin altında kalarak 48,2 olarak gerçekleşti.

EUR/USD, altıncı gün üst üste yükselerek 1,1600 bariyerini daha sürdürülebilir bir tonla geride bırakmayı hedefliyor.

Paritenin güçlü performansı, ABD Doları'nın (USD) ek zayıflığı ile destekleniyor; bu, günün erken saatlerinde ABD Dolar Endeksi (DXY) tarafından ölçüldüğünde 99,00 civarındaki yeni üç haftalık dip seviyelerine geriledi.

Dolar'daki kalıcı aşağı yönlü trend, önümüzdeki hafta Federal Rezerv'in (Fed) bir başka 25 baz puanlık faiz indirimine gideceği fikriyle destekleniyor; ayrıca önümüzdeki aylarda daha genel bir şekilde daha az sıkılaşmacı bir Fed görüşü de bu havaya katkıda bulunuyor.

Washington: Tehlike henüz atlatılmadı

ABD hükümeti 43 günlük bir kapanmanın ardından yeniden açılmış olabilir, ancak Capitol Hill'de henüz bir rahatlama yok. Yasama organı, yalnızca 30 Ocak'a kadar ışıkları açık tutmayı kabul etti; bu da başka bir bütçe çatışmasının takvime girdiği anlamına geliyor.

Bu sefer ilginç olan, kimin direndiği. Normalde, kesinti ve tasarruf talep eden Cumhuriyetçiler olurdu. Ancak şimdi Demokratlar, yaklaşık 24 milyon Amerikalıyı etkileyen artan sağlık sigortası maliyetlerine dikkat çekerek duruş sergiliyor. Cumhuriyetçiler ise, bu duraksamanın gereksiz kesintilere neden olduğunu savunarak karşılık verdi: Gecikmiş yardımlar, ödenmemiş çalışanlar ve durdurulan hizmetler, tüm bunlar ulusal borcun 38 trilyon dolara doğru büyümeye devam ederken. Mali barışın yakında geleceğini öne süren bir arka plan değil.

Fed: İhtiyatlı kalmak için iyi bir neden

Federal Rezerv, 29 Ekim'de piyasanın beklediği gibi hareket etti: 25 baz puanlık bir indirim ve para piyasalarının düzgün çalışmasına yardımcı olmak için Hazine alımlarının mütevazı bir yeniden başlatılması. Fed Fonları Hedef Aralığı (FFTR) artık %3,75–%4,00 seviyesinde, 10-2 oylama sonucunda.

Başkan Jerome Powell'dan gelen ton açıktı: Bu bir sigorta kesintisiydi, büyük bir gevşeme döngüsünün başlangıcı değil. Politika yapıcılar bölünmüş durumda ve Powell, aralık ayında bir kesintinin garanti olmadığını vurguladı.

Tutanaklar bu gerilimi vurguladı. Evet, çoğu Fed üyesi bir kesintinin mantıklı olduğunu düşündü, ancak birkaç kişi çok hızlı hareket etme ve enflasyondaki ilerlemeyi kaybetme konusunda uyardı; enflasyon hala %2 hedefinin üzerinde.

Ancak piyasalar, güvercin içgüdülerine bağlı kalıyor. Fiyatlama, 10 Aralık'ta bir başka kesinti olasılığının %94 civarında olduğunu ve 2026'nın sonuna kadar yaklaşık 87 baz puanlık bir gevşeme bekliyor.

AMB: Yola devam etmekten memnun

Avrupa'da, Avrupa Merkez Bankası (ECB) üçüncü kez ardışık toplantıda politikayı %2,00'de sabit tutarak başka bir istikrarlı karar aldı. Enflasyon ve büyüme AMB'nin konfor bölgesinin etrafında dönerken, bu yıl zaten 200 baz puanlık kesintiler yapıldığı için yetkililer tekrar harekete geçme gereği görmüyor.

Başkan Christine Lagarde, küresel risk arka planının biraz daha sakin hissettirdiğini kabul etti; bu, ABD ve Çin arasındaki gerilimlerin azalmasıyla destekleniyor. Ancak belirsizlik hala yüksek ve politika yapıcılar, erken bir dönüş yapma konusunda hevesli değiller.

Geçen hafta yayımlanan Hesaplar, şu anda daha fazla gevşeme gereği olmadığına dair geniş bir inanç olduğunu gösterdi. Piyasalar, bir sonraki toplantıda oranların değişmeyeceği konusunda neredeyse %98'lik bir olasılık fiyatlıyor ve 2026'ya kadar yalnızca küçük ayarlamalar bekliyor.

Teknik köşe

EUR/USD, ABD Doları dinamikleri doğrultusunda sağlam kalmaya devam ediyor; ancak 1,1660 bölgesine yönelik bir meydan okuma zorlayıcı olabilir.

Daha fazla yukarı yönlü ivme, 1,1656'daki (13 Kasım) Kasım zirvesine karşı karşıya kalması bekleniyor. Bu bölgenin üzerindeki bir kırılma, 1,1668'deki (28 Ekim) ve 1,1728'deki (17 Ekim) haftalık zirvelere potansiyel bir hareketi açar; tüm bunlar 1,1778'deki (1 Ekim) Ekim tavanının öncesinde.

Öte yandan, 1,1491'deki (21 Kasım) haftalık dip seviyesinin altındaki bir kırılma, 1,1468'deki (5 Kasım) Kasım tabanına bir ziyareti açabilir; bu, kritik 200 günlük SMA'nın 1,1437'de olduğu yerin öncesinde. Buradan aşağıda, 1,1391'deki (1 Ağustos) Ağustos tabanı var; daha derin bir geri çekilme, 1,1210'daki (29 Mayıs) haftalık dip seviyesini ve ardından 1,1064'teki (12 Mayıs) Mayıs vadisini radarına alabilir.

Ayrıca, paritenin kısa vadeli görünümü hala umut verici görünüyor. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 55 seviyesinin üzerine çıkarak yukarı yönlü momentumun iyileştiğini gösteriyor; ancak Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 12'nin altında zayıf bir trend sinyali veriyor.

Sonuç

EUR/USD, bu yılın başlarında sahip olduğu yükseliş ateşini yeniden kazanmakta zorlanıyor ve Euro bölgesi yatırımcılara gerçekten yeni bir hikaye sunmuyor. Fed, gevşemeye tamamen bağlı olduğunu sinyal vermedikçe, küresel risk iştahı iyileşmedikçe veya Avrupa varlıkları daha çekici hale gelmedikçe, Euro (EUR) muhtemelen Dolar tarafındaki denklemin işaretlerini almaya devam edecektir.