Yeni Zelanda Doları, ABD Dolarındaki zayıflığın zayıf Çin verilerini dengelemesiyle iki aylık zirveye ulaştı

• NZD/USD, Haziran ayının başından bu yana en yüksek seviyesine yükselerek 0,5915 civarında işlem görüyor.
• Çin'in Temmuz ayındaki Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar verileri hayal kırıklığı yaratarak kırılgan ekonomik büyümeye işaret ediyor.
• Daha güvercin bir Federal Rezerv politikası beklentileri, ABD Doları üzerindeki baskıyı sürdürüyor.

NZD/USD, pazartesi günü yükselişini sürdürüyor ve bu satırların yazıldığı sırada 0,5915 civarında, gün için %0,37 artışla işlem görüyor. Parite, başta ABD Doları'ndaki (USD) genel zayıflığın desteğiyle Haziran ayının başından bu yana en yüksek seviyesine ulaşıyor, Yeni Zelanda Doları (NZD) ise hayal kırıklığı yaratan Çin ekonomik verilerini önemsemiyor.

Yeni Zelanda'nın en büyük ticaret ortağı Çin olduğu için Kiwi, Çin ekonomisine ilişkin görünümle yakından bağlantılı kalmaya devam ediyor. Ancak pazartesi günü açıklanan veriler, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde yeni zayıflık işaretleri gösteriyor.

Çin'in Sanayi Üretimi, Temmuz ayında yıllık bazda %4,5 arttı; bu oran Haziran'daki %5,3'lük artışın altında kalırken piyasaların beklediği %5'lik büyümenin de gerisinde kaldı. Perakende Satışlar da önceki %1'lik seviyenin ardından yıllık bazda %0,6'ya yavaşladı ve beklenen %1,5'lik artışın oldukça altında kaldı. Bu rakamlar, iç talebin gücüne ve Çin'in üçüncü çeyrekteki büyüme görünümüne ilişkin endişeleri pekiştiriyor.

Ancak veriye Yeni Zelanda Doları'nın sınırlı tepki vermesi, pazartesi günü NZD/USD'nin ana belirleyicisinin ABD Doları dinamikleri olmaya devam ettiğini gösteriyor. Bir dizi ABD ekonomik verisinin yatırımcıları faiz oranlarının izleyeceği yola ilişkin beklentilerini aşağı çekmeye yöneltmesinin ardından Yeşil Para baskı altında kalmayı sürdürüyor.

Geçen hafta Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) açıklanan enflasyon ve tüketim verileri, Federal Rezerv'den (Fed) daha güvercin bir duruş beklentilerini güçlendiriyor. Enflasyonist baskıların hafiflemesi, ABD Perakende Satışlarındaki Temmuz ayında görülen %0,6'lık düşüşle birleşince, para politikasında daha fazla sıkılaştırma ihtimalini zayıflatıyor ve ABD Doları üzerinde baskı yaratıyor.

Yeni Zelanda Doları ayrıca, enflasyon riskleri ve kısıtlayıcı para koşullarının sürdürülmesi gerekliliği konusunda söylemi nispeten sıkı kalan Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) ile olan karşıtlıktan da fayda sağlıyor.

Ancak Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler nedeniyle temkinli olunması gerekiyor. Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasında yeni bir tırmanışın yanı sıra Hürmüz Boğazı çevresindeki aksaklıklar, güvenli liman varlıklarına olan talebi yeniden canlandırabilir ve ABD Doları'na bir miktar destek sağlayabilir. Yatırımcılar ayrıca ABD para politikası görünümüne ilişkin daha fazla ipucu için Çarşamba günü açıklanacak son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarını da izleyecek

RBNZ, daha yumuşak Yeni Zelanda enflasyonunun Orta Doğu risklerini dengelemesiyle beklemede görülüyor

Commerzbank'taki analistler, son verilerin RBNZ'nin yaklaşık iki hafta sonraki toplantısında art arda faiz artırımı yapmasını olası kılmadığını savunuyor. "Yaklaşık iki hafta içinde Yeni Zelanda Merkez Bankası bir sonraki para politikası toplantısını gerçekleştirecek ve bu sabah açıklanan enflasyon göstergelerine dayanarak, Temmuz ayındaki artışın ardından faiz oranlarını ikinci kez üst üste artırması pek olası görünmüyor," diye belirtiyorlar.

Analistler, "Yeni Zelanda'da tam enflasyon verileri yalnızca üç ayda bir açıklansa da, Stats NZ her ay tüm fiyatların yaklaşık yarısı için Seçilmiş Fiyat Endeksi yayımlıyor ve bu endeks genellikle tam enflasyon verilerindeki eğilimi çok iyi yansıtıyor." diyor. Bu aylık gösterge "Temmuz ayında yıllık bazda %3,5'e gerileyerek Haziran'daki %4,9'un altına indi." Ayrıca Commerzbank, "benzin ve dizel fiyatlarındaki sert artışı hariç tutarsak, oran Temmuz ayında aslında yalnızca %2,2 oldu ve Haziran'daki %2,8'in altına indi" diye vurguluyor. "Petrol ve petrol ürünlerine yönelik küresel fiyatlar Temmuz ayında Ağustos ayına kıyasla daha düşüktü" ve "ateşkesin çökmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki yeniden abluka nedeniyle Ağustos ayında hafif bir artışın kesinlikle beklenmesi gerektiği" göz önüne alındığında, banka "özellikle çekirdek orandaki düşüşün merkez bankası için memnuniyet kaynağı olması gerektiğini" söylüyor.

Faaliyet tarafında Commerzbank temkinli bir dayanıklılık görüyor. "Öte yandan, aylık toplam kredi ve banka kartı satışlarına ilişkin olumlu veriler, ekonominin çok ciddi bir gerileme yaşamayacağına dair güven duymak için neden veriyor" diye yazıyorlar. Çekirdek kart satışları "Haziran ayında keskin bir şekilde yavaşlamış ve yıllık bazda yalnızca %0,4 artmışken, Temmuz ayında yeniden %3,5 yükseldi." "Genel oran da yeniden iyileşerek önceki aydaki %1,3'ten %3,5'e çıktı." Ancak banka, "bunların nominal veriler" olduğunu ve "aylık enflasyonun bir gösterge olarak hesaba katılması halinde, reel anlamda perakende satışların hâlâ yalnızca yatay seyrettiğinin görüldüğünü" belirterek uyarıyor.

"Genel olarak, bu nedenle merkez bankasının enflasyondaki düşüşü Eylül ayında faiz oranlarını değiştirmeden bırakmak için bir fırsat olarak kullanmasını bekliyoruz" diye sonuçlandırıyor Commerzbank. Ancak, "Orta Doğu'daki yeniden tırmanış ışığında, tüm seçenekleri açık tutmak için şahin bir ton benimseyecek." Onlara göre, "bu durum önümüzdeki haftalarda kiwi'ye bir miktar destek sağlayacaktır", ancak "zayıf ekonomik ortamın önümüzdeki aylarda para birimi üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesi muhtemeldir."

NZD/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte NZD/USD 0,5913 seviyesinde işlem görüyor ve 0,5873 seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 0,5876 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın üzerinde kaldığı için yapıcı bir yükseliş eğilimini koruyor. Parite ayrıca 0,5910 ve 0,5900 seviyelerindeki yakın yatay desteğin üzerinde işlem görüyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise yaklaşık 62'ye gevşeyerek, son aşırı alım okumalarının ardından pozitif ancak ivmesi azalan bir yukarı yönlü momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, acil direnç son yatay tavan olan 0,5926 yakınında yer alıyor; yukarı yönlü net bir kırılma, kısa vadeli yükselişin devam etmesinin yolunu açacaktır. Aşağı yönde, ilk destek 0,5910'da görülüyor; bunu 0,5900 ve 0,5885 takip ediyor ve sırasıyla 0,5876 ve 0,5873 seviyelerindeki 200 dönemlik ve 100 dönemlik SMA'lar, daha derin geri çekilmelerde daha geniş bir talep bölgesini güçlendiriyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)