WTI, büyük ABD stok artışının Hürmüz arz endişeleriyle çelişmesiyle aşağı yönlü tersine döndü

• WTI Petrolü yukarı yönlü hareketini tersine çevirerek çarşamba günü yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştıktan sonra %0,77 düştü.
• Uluslararası Enerji Ajansı, küresel Petrol arzının bu yıl günlük 4,3 milyon varil azalacağını öngörüyor.
• ABD ham petrol stoklarındaki 9,1 milyon varillik artış, artan arz endişelerine rağmen fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) çarşamba günü aşağı yönlü bir dönüş yaparak son olarak 81,60 $ civarında işlem görüyor ve günlük bazda %0,77 düşüş kaydediyor. ABD ham petrol stoklarındaki sert artış, küresel arza ilişkin artan endişeleri dengelediği için Petrol fiyatları son kazançlarının bir kısmını siliyor; Hürmüz Boğazı ise ABD (US) ile İran arasındaki gerilimin merkezinde kalmaya devam ediyor.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'la durumun "iyi gittiğini" söylüyor ve ABD güçlerinin Hürmüz Boğazı üzerinde "tam kontrol" sahibi olduğunu iddia ediyor. Ancak Tahran, stratejik su yolunun koşulları yerine getirilene kadar kapalı kalacağını savunuyor. İran Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi Sekreteri Mohsen Rezaei, bu talepler arasında ABD savaşının ve ablukasının sona ermesi, dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması ve bölgesel bir ateşkesin yer aldığını söylüyor.

ABD güçlerinin İran limanına doğru ilerlemeye çalışan Panama bayraklı bir yük gemisini etkisiz hale getirmesinin ardından gerilim yüksek kalmaya devam ediyor. Haberlere göre, ABD güçleri uyarıları dikkate almayan geminin dümen sistemine iki Hellfire füzesi ateşledi; bu da dünyanın en önemli enerji taşımacılığı rotalarından biri çevresinde daha fazla tırmanma riskinin sürdüğünü gösteriyor.

Buna rağmen diplomatik çabalar sürüyor. Pakistan İçişleri Bakanı Mohsin Naqvi, çatışmayı sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak amacıyla yürütülen arabuluculuk çabaları kapsamında İranlı yetkililerle görüşmek üzere Tahran'a gitti. Pakistan ayrıca, Haziran ayında Katar aracılığıyla sağlanan 14 maddelik mutabakat zaptını, imzalanmasından yalnızca günler sonra dağılmış olsa da, potansiyel bir "barış modeli" olarak nitelendirdi.

Uzayan kesinti giderek küresel Petrol piyasasını etkiliyor. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), küresel Petrol arzının bu yıl Orta Doğu ve Rusya kaynaklı arz kayıpları ile Hürmüz Boğazı ve Bab el-Mendeb Boğazı üzerinden sınırsız sevkiyata izin verecek bir anlaşmanın hâlâ sağlanamamasının etkisiyle günlük 4,3 milyon varil (bpd), yani yaklaşık %4 düşerek 102,02 milyon bpd'ye gerileyeceğini öngörüyor. Bu, Temmuz ayında öngörülen 3,7 milyon bpd'lik düşüşten daha büyük bir daralmaya işaret ediyor.

IEA ayrıca küresel Petrol stoklarının geçen ay 2,2 milyon bpd azaldığını ve toplam stokların Nisan 2025'ten bu yana ilk kez 7,9 milyar varilin altına indiğini belirtiyor. Kurum, küresel Petrol piyasasının üçüncü çeyrekte 1,8 milyon bpd'lik bir açık vereceğini ve bunun Temmuz tahmininin iki katından fazla olduğunu öngörüyor. Hızla azalan stoklar, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik aciliyeti artırırken, daha fazla arz kesintisini absorbe edecek tamponu da azaltıyor.

Ancak zayıflayan talep, bu yükseliş yönlü arz dinamiklerine karşı bir denge unsuru oluşturuyor. IEA, daha yüksek yakıt fiyatları ve arz kısıtlarının tüketim üzerinde baskı yaratmasıyla küresel Petrol talebinin bu yıl günlük 1,6 milyon varil azalacağını, bunun Temmuz ayında öngörülenden yaklaşık %47 daha fazla olduğunu tahmin ediyor.

Kısa vadede ABD stok verileri de WTI fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Amerikan Petrol Enstitüsü (API), ABD haftalık ham Petrol stoklarının geçen hafta 0,5 milyon varillik düşüş beklentisine karşın 9,072 milyon varil arttığını bildiriyor. Şubat ayından bu yana en büyük artış olan bu yükseliş, giderek sıkılaşan küresel arz görünümüne rağmen çarşamba günkü dönüşü açıklamaya yardımcı oluyor.

Orta Doğu riskleri sürerken piyasalar daha iyimser anlatılara odaklanıyor

Rabobank analistleri, "dün Orta Doğu'daki durumun endişe verici olmaya devam ettiği, ancak piyasaların daha olumlu anlatılara tepki verdiği olağan söylem görüldü" değerlendirmesinde bulunuyor. Tırmanan gerilimlere dikkat çeken analistler, "Husi'lerin Kızıldeniz'de bir gemiye düzenlediği saldırıda dört mürettebat ve iki kurtarma görevlisi öldürüldükten ve ABD, İran ablukasını kırmaya çalışırken Umman Körfezi'nde bir başka gemiyi vurduktan sonra; İran, ABD aşırı taleplerinden vazgeçmedikçe Hürmüz'ün kapalı kalacağını söyledi" ifadelerini aktarıyor. Bunun karşısında siyasi söylem sertleşti; Rabobank, "Trump, Tahran'a karşı ekonomik savaşı iki katına çıkardı çünkü onun 'çok kötü kan kaybettiğini' düşünüyor - diğer seçenek ise hâlâ 'onlara gerçekten sert vurmak'" diye belirtiyor.

Yine de banka, Wall Street Journal'ın aktardığı üzere İran'ın "bir 'hayatta kalma ekonomisi' haline gelerek ABD baskısına meydan okuduğunu", ayrıca "Pakistan'ın bir ABD-İran anlaşmasının yakın olduğunu iddia ettiğini ve ABD Enerji Bakanı Wright'ın Hürmüz üzerinden diğerlerinin tahmin ettiğinden çok daha fazla petrol aktığını söyleyerek ABD'nin gerçekten harekete geçmesine gerek olmayabileceğini" vurguluyor. Rabobank'ın görüşüne göre, "bu rutin muhtemelen ABD ara seçimlerine kadar devam edecek - ve ardından ne olacağını göreceğiz", bu da piyasaların bir süre daha kalıcı jeopolitik risk ile daha yapıcı anlatılara tutunma eğilimi arasındaki bu huzursuz dengeyi yönetmek zorunda kalabileceği anlamına geliyor.

WTI ABD Petrolü teknik analizi

Bir saatlik grafikte WTI ABD Petrolü 81,71$ seviyesinde işlem görüyor. Fiyatın 78,73$ seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 78,76$ seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın rahatlıkla üzerinde kalmasıyla kısa vadeli eğilim yükseliş yönünde olmaya devam ediyor ve destekleyici bir temel trendi güçlendiriyor. Ancak momentum soğudu; Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 46'ya gerileyerek son güçlü rallinin şimdilik agresif biçimde uzamak yerine konsolide olduğuna işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek 80,00$ civarında yer alırken, bunun önünde 78,76$-78,73$ civarında kümelenen 200 dönemlik ve 100 dönemlik SMA'ların tanımladığı daha geniş yapısal taban ve ardından 77,50$ yatay seviyesi bulunuyor. Bunun altında daha derin talep 73,51$'da görülüyor. Yukarı yönde ise hemen direnç 84,50$'da ortaya çıkıyor; bunu 86,62$'de bir sonraki bariyer izliyor ve bu seviyenin aşılması toparlanma dizisinde daha fazla kazanç yolunu yeniden açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)