• Hindistan Rupisi, RBI'nin beklenenden büyük 50 baz puanlık faiz indirimini açıklamasının ardından güçleniyor.
• USD/INR 86,00'dan geri çekiliyor ancak 85,63 civarındaki kritik 100 günlük EMA'nın üzerinde kalıyor.
• RBI, 2026 mali yılı enflasyon tahminini %3,7'ye düşürdü ve GSYH büyümesini %6,5'te korudu.
• ABD ekonomisi Mayıs ayında 139.000 iş ekledi, bu rakam tahminlerin biraz üzerinde, işsizlik oranı ise %4,2'de sabit kaldı..

Hint Rupisi (INR), Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) sürpriz bir 50 baz puanlık (bps) faiz indirimine rağmen, Cuma günü ABD Doları'na (USD) karşı hafif bir değer kazandı. Piyasa beklentilerini aşan bu faiz indiriminin ardından, USD/INR kısa bir süreliğine 85,62 civarında destek bulmadan önce değer kaybetti. ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin açıklanmasının ardından, USD/INR mütevazı bir artış göstererek Amerikan seansının başında 85,75 civarında işlem görüyor.

Hindistan Merkez Bankası (RBI), Cuma günü piyasalara sürpriz yaparak, politika faizini 50 baz puan düşürerek %5,50'ye indirdi ve bu, geniş çapta beklenen 25 baz puanlık indirimden daha güçlü bir para politikası gevşetme seçeneği oldu.

Bu yıl üçüncü ardışık faiz indirimi, merkez bankasının iç talebi canlandırma ve ekonomiyi destekleme konusundaki artan aciliyetini işaret ediyor. Repo faizi indirimine ek olarak, RBI, Banka sistemine yeni likidite enjekte ederek, Nakit Rezerv Oranı'nı (CRR) 100 baz puan düşürerek %3'e indirdi.

Basin toplantısında, RBI Başkanı Sanjay Malhotra, para politikasını önceden gevşetmenin, enflasyon hedefin altında kalırken ekonomiyi desteklemenin en iyi yolu olduğunu vurguladı. 

RBI'nin güncellenmiş projeksiyonları, enflasyon beklentilerinde aşağı yönlü bir revizyon gösterdi ve bu da merkez bankasına borçlanma maliyetlerini düşürme konusunda daha fazla esneklik sağladı. "Destekleyici" duruştan "nötr" duruşa geçişe rağmen, genel ton, merkez bankasının gerektiğinde tekrar harekete geçmeye hazır olduğunu gösteriyor.

Piyasa Hareketleri: RBI'nin büyüme teşviki, ABD verileri soğuyan işgücü piyasasına işaret ediyor

• Hindistan merkez bankası, 2026 mali yılı için GSYH büyüme tahminini %6,5'te sabit tutarak, güçlü iç talep ve elverişli yatırım iklimini gerekçe gösterdi. Çeyreklik TÜFE projeksiyonları, enflasyonun yıl boyunca kademeli olarak artacağını ve %2-6 hedef aralığında kalacağını, 1. çeyrekte %2,9, 2. çeyrekte %3,4, 3. çeyrekte %3,9 ve 4. çeyrekte %4,4 olacağını öngörüyor.
• Repo oranı ve CRR ayarlamalarına ek olarak, RBI, Sürekli Mevduat Tesisinin (SDF) oranını %5,25'e düşürdü ve Marjinal Sürekli Tesis (MSF) oranı ile Banka Oranını %5,75'e indirdi, bu da bankaları kredi faiz oranlarını düşürmeye ve ekonomide kredi akışını iyileştirmeye teşvik etti.
• Hisse senedi cephesinde, Hindistan borsa piyasaları, merkez bankasının büyümeyi destekleyici politika tonunu ve likidite artışını memnuniyetle karşılamasıyla birlikte yükseldi. BSE Sensex, 746 puan artarak 82.188'de kapanırken, Nifty 50, 25.000 seviyesinin üzerinde kapanmak üzere 252 puan yükseldi.
• Amerika Birleşik Devletleri'nden (ABD) gelen son veriler, ekonominin bazı ivme kaybetmiş olabileceğini gösteriyor. ISM Hizmetler PMI, Mayıs ayında 49,9'a gerileyerek hizmetler sektöründe hafif bir daralma olduğunu gösterdi. Bu arada, haftalık işsizlik başvuruları 247.000'e yükseldi - Ekim ayından bu yana en yüksek seviye - bu da işgücü piyasasında erken gerilim belirtilerine işaret ediyor.
• Mayıs ayı için ABD Tarım Dışı İstihdam raporu, 139.000 net iş artışı göstererek, piyasa beklentisi olan 130.000'i hafifçe aştı. İşsizlik oranı %4,2'de sabit kalarak, hala dayanıklı bir işgücü piyasasına işaret etti. Artışlar sağlık hizmetleri, eğlence ve konaklama ile sosyal yardımlardan geldi, ancak kamu istihdamı düştü. Özellikle, Mart ve Nisan ayı iş büyüme rakamları toplamda 95.000 aşağı revize edildi ve raporun genel tonunu yumuşattı.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), veri açıklamasının ardından hafif bir artış göstererek, 98,66'lık gün içi en düşük seviyesinin ardından 99,24 civarında işlem görüyor. Piyasalar, beklenenden daha güçlü iş artışlarına ve önceki aylara yönelik aşağı revizyonlara tepki verirken, rapor işgücü piyasasındaki devam eden dayanıklılığı doğrulasa da, daha yumuşak revizyonlar ve düzensiz sektör performansı, Federal Reserve'in (Fed) yakın vadede temkinli kalma olasılığını artırıyor ve politika yapıcılar yavaşlayan ivme belirtilerini izliyor.

Teknik analiz: USD/INR trend çizgisinin ve 100 günlük EMA'nın üzerinde kalıyor, piyasa NFP'yi bekliyor

Hindistan Merkez Bankası'nın sürpriz 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından, USD/INR 86,00 seviyesinden geri çekildi ve şu anda 85,75 civarında işlem görüyor.

Parite, 86,00 civarındaki kritik direnç bölgesinin hemen altında işlem görüyor ve yukarı yönlü kırılma girişimlerinde birden fazla başarısız deneme yaşadı. Parite, Mayıs ayının başından beri saygı gösterilen kısa vadeli bir yükselen trend çizgisi tarafından destekleniyor ve bu da diplerde sürekli alım ilgisini gösteriyor. 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) şu anda 85,63'te bulunuyor ve ek destek sağlıyor. Bu EMA'nın altında günlük kapanış, 85,30'a ve muhtemelen 85,00'a doğru daha derin bir geri çekilme kapısını açabilir.

Momentum açısından, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53,5 civarında sabit kalıyor ve bu da aşırı alım veya aşırı satım koşullarını işaret etmeden her iki yönde de hareket için hala alan olduğunu gösteriyor.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) yükseliş bölgesinde kalıyor ve MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, yukarı yönlü bir eğilim olduğunu gösteriyor. 86,00'ın üzerinde onaylanmış bir kırılma, 87,00'ın altındaki Nisan zirvelerine açılabilirken, yükselen trend çizgisinin üzerinde kalamamak, kısa vadeli görünümü INR güçlenmesi lehine değiştirebilir.