Sterlin, Fed'in faiz artırımı olasılıklarıyla ağustos ayı dip seviyesini test ediyor

• GBP/USD, Fed faiz artırımı olasılıklarıyla 14 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesini test etti ve toparlandı, %0,19 düştü.
• Faiz vadeli işlemleri, perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası artışını %47 ve aralık ayındakini %95 olarak fiyatlıyor.
• İşsizlik salı günü %5, enflasyon ise çarşamba günü %3,1 olarak tahmin ediliyor.

GBP/USD, pazartesi günü Londra sabahında 14 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesine geriledikten ve kapanışa doğru düşüşünün yarısını geri aldıktan sonra, günü %0,19 düşüşle 1,3500 seviyesinin hemen altında kapattı. Dolar, vadeli işlemlerin çarşamba günkü Fed artışını %100 olarak fiyatlaması ve 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin 2023'ten bu yana ilk kez %5'e dokunmasıyla, gün içinde tüm büyük para birimlerine karşı yükseldi. Sterlin, Euro'dan daha az değer kaybetti. İngiltere Merkez Bankası'nın faiz komitesindeki dokuz üye çarşamba günü oy kullanacak ve perşembe günü saat 11:00 GMT'de açıklama yapacak. Fed açıklama yapmadan önce kararlarını verecek ve piyasalara Fed'den sonra bilgi verecekler.

Salı günü sabit tutma, çarşamba günü faiz artırımı için argüman sunuyor ve komite her ikisini de alıyor

Salı günü saat 06:00 GMT'de açıklanacak iş gücü piyasası raporunun, Temmuz'a kadar olan üç aylık dönemde işsizliğin %4,9'dan %5'e yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Başvuru sahibi sayısının ağustos ayında 11 bin düşüşün ardından 8,3 bin artması ve ikramiyeler dahil ücret artışının %4,1'den %3,9'a yavaşlaması bekleniyor. Çarşamba günü saat 06:00 GMT'de açıklanacak enflasyon raporunun ise ağustos ayında %2,9'dan %3,1'e yükselmesi, çekirdek oranın %2,7 ve perakende fiyat endeksinin %3,5 olması bekleniyor. Bir rapor ekonominin soğuduğunu, diğeri ise fiyatların soğumadığını söylüyor.

Temmuz ayındaki oylamada altı üye faizi sabit tutma, üç üye ise %4,00'e yükseltme yönünde oy kullanmıştı ve perşembe günü için beklenti de yine 6-3. Sterlin açısından sayı, orandan daha önemli. Vadeli işlemler perşembe günü için faiz artırımını %47, 17 Aralık'a kadar ise %95 olarak fiyatlıyor. Perşembe günü yönü değil tarihi belirliyor ve faiz artırımı için dördüncü bir oy, tarihi öne çekiyor. Piyasa bir aydır artışın Amerikan artışından önce mi sonra mı geleceğine karar vermeye çalışıyor. Komite bunu çarşamba günü bilmeden karara bağlayacak.

Fed, çarşamba akşamından itibaren Banka'ya bir günlüğüne ya da yedi hafta boyunca daha fazla ödeme yapıyor

Amerikan gecelik para maliyeti bugün %3,63 ve İngiliz gecelik para maliyeti %3,73 seviyesinde bulunuyor; çarşamba günü saat 18:00 GMT'de yapılacak artış Amerikan oranını yaklaşık %3,88'e taşıyacak. Bu da Dolar'ın gecelik faiz oranını Ekim ayından bu yana ilk kez Sterlin'inkinin üzerine çıkarıyor. Perşembe günü saat 11:00 GMT'deki oylama, bunun bir gün mü yoksa 5 Kasım'daki bir sonraki toplantıya kadar mı süreceğini belirleyecek. Bir döviz çifti bu fark üzerinden işlem görür. Bu hafta 17 saat boyunca Dolar lehine, Sterlin'in yanıtı ise hâlâ mühürlü kalacak şekilde, ondalık bir puandan biraz fazla olacak.

Perşembe günkü diğer oylama, Banka'nın 2009 ile 2021 arasında satın aldığı devlet tahvillerini hangi hızla satacağını belirleyecek. Piyasa, yıllık bilanço küçültme hızının 70 milyar £'dan 50 milyar £'a düşmesini bekliyor. Azalmanın neredeyse tamamı satılan tahvillerden değil, vadesi gelen tahvillerden kaynaklanıyor: aktif satışlar 21 milyar £'dan 19,5 milyar £'a düşüyor ve birkaç tahminci Banka'nın uzun vadeli tahvilleri tamamen satmayı bırakmasını bekliyor. Gilt getirileri, yabancı bir Sterlin sahibinin elde ettiği getiridir ve Banka'nın kendi tahminine göre satış programı bunlara çeyrek puan ekledi. Piyasanın fiyatladığı yavaşlama, çeyrek puanlık bir programa ait 1,5 milyar £'luk satışı ortadan kaldırıyor.

Saat 06:00 GMT'de üç İngiliz raporu ve saat 18:00'de bir Amerikan kararı

Fed'in faiz oranını %3,75'ten %4,00'e yükseltmesi Çarşamba günü TSİ 18:00'de %100 fiyatlanmış durumda, bu nedenle Dolar bunun için bir kez daha fiyatlanamaz. Bununla birlikte yayımlanan projeksiyonlar fiyatlanabilir. Komitenin haziran ayı tahmininde oran bu yılın sonu için %3,8 ve gelecek yıl için %3,6 seviyesindeydi. Vadeli işlemlerde bu oranlar %4,18 ve %4,55 seviyesinde, dolayısıyla piyasa 2027 için komitenin neredeyse tam bir puan üzerinde. Aynı gün TSİ 12:30'da açıklanacak ABD perakende satışlarının, %0,6'lık düşüşün ardından ağustos ayında %0,9 artması bekleniyor. Yakıt, otomobil ve inşaat malzemelerini hariç tutan kontrol grubu, bunun ne kadarının benzinden kaynaklandığını komiteye gösteriyor.

Cuma günü haftayı, TSİ 06:00'da açıklanacak ve ağustos ayında %0,5'lik düşüşün ardından %0,2 gerilemesi beklenen İngiltere perakende satışları, TSİ 07:30'da bir Fed yetkilisinin konuşması ve TSİ 13:15'te ABD sanayi üretimi ile kapatıyor. Haftanın İngiltere tarafında üç veri ve iki oylama bulunurken, her iki tarafta da halihazırda %100 fiyatlanmış tek kalem ABD tarafındaki veri.

Perşembe'ye giden yol haritası

Direnç: Ağustos 31'den bu yana her ralliyi sınırlayan ve bu haftanın da tavanı olan eylül ayı zirveleri 1,3550'nin hemen üzerinde yer alıyor. 1,3600 seviyesinin üzerinde günlük kapanış, 1,3700'ün altındaki 21 Ağustos zirvesini yeniden gündeme getirir.

Destek: Pazartesi günkü 1,3450'nin hemen üzerindeki dip seviye ilk işaret, bunun altında ise 1,3500 civarındaki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) bulunuyor. Parite sabah saatlerinde ortalamanın altından işlem gördü ve günü bunun yedi pip üzerinde kapattı. 1,3450'nin altında, 1,3400'ün hemen üzerindeki ağustos ortası dibi öne çıkıyor.

Önyargı: Eylül ayı zirveleri 1,3550'nin hemen üzerinde tavan oluşturmaya devam ettiği sürece aşağı yönlü, ilk hedef 1,3450 ve ikinci hedef 1,3400. Bir momentum göstergesi olan günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) yaklaşık 16 seviyesinde, bu da nisan ayından bu yana en zayıf okuması. Parite aşırı gerilmiş durumda ve dipten pazartesi günü gelen toparlanma, aşırı gerilmiş bir piyasanın yeniden düşüşe geçmeden önce yaptığı şeydir. Geçersizlik, 1,3600 seviyesinin üzerinde günlük kapanıştır; bu da ağustos aralığını yeniden gündeme getirir.

GBP/USD günlük grafik