Son altı yılın en düşük ABD enflasyon verisi, İngiliz Sterlini'ne yaklaşık dört saatlik destek sağladı

• GBP/USD paritesi 1,3400 tutamacının hemen altında işlem görüyor, 1,3450 öncesinde duraklayan bir TÜFE sıçramasının tamamını geri veriyor.
• ABD enflasyonu haziranda aylık %0,4 düştü, bu Nisan 2020'den bu yana en büyük aylık düşüş ve Fed Başkanı hâlâ zafer ilan etmeyi reddediyor.
• 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ikinci hafta üst üste toparlanmayı sınırlandırırken, Perşembe günü açıklanacak İngiltere büyüme verisi Sterlin tarafını tehdit ediyor.

Parite, salı günü seansının geç saatlerinde 1,3400 tutamacının hemen altında işlem görüyor, birkaç pip altında bulunan ve iki haftadır her toparlanma girişimini sınırlandıran 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altında sıkışmış durumda. Son altı yılın en yumuşak ABD enflasyon raporu TSİ 12:30'da açıklandı; parite 1,3450'nin birkaç pip yakınına kadar yükseldi ve ardından tüm hareketi geri verdi.

Salı günkü reddediş, normalde bir manşetin kazandığından daha fazla ağırlık taşıyor: Temmuz başındaki 1,3150 civarındaki dipten gelen sıçrama doğrudan düşen 200 günlük ortalamaya çarptı, günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi 80'in üzerinde gerilmiş durumda ve Sterlin şimdi Dolar'ın verebileceği en iyi enflasyon haberinin yaklaşık dört saatlik kazanca değer olduğunu açıklamak zorunda.

Artık var olmayan bir ateşkesle satın alınan deflasyon verisi

Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık %0,4 düştü, bu Nisan 2020'den bu yana en büyük aylık düşüş olup yıllık oran Mayıs'taki %4,2'den %3,5'e geriledi. Çekirdek ölçüt %0,2'lik beklentiye karşılık sabit kaldı ve yıllık bazda %2,6'ya geriledi. Motor enerji oldu: geçen ay imzalanan ateşkesin ham petrol fiyatlarını yaklaşık dörtte bir oranında düşürmesinin ardından benzin haziranda %9,7 geriledi.

Ancak sorun ve hareketin sönmesinin nedeni, raporun zaten dönemsel bir parça olmasıdır. Washington ve Tahran yeniden saldırılar yapıyor, Hürmüz Boğazı yeniden uygulanan abluka nedeniyle fiilen kapalı ve ham petrol temmuzda yaklaşık %10 geri aldı. Ay başında zayıf 57 bin istihdam verisinin etkisiz kaldığına dair sıkılaşma bahisleri, boğaz kapalı kaldıkça yeniden inşa ediliyor.

Fed Başkanı, salı günü iki ifade oturumunda (TSİ 12:30 ve 14:00) aynı karara vardı, yasa yapıcılara bir iyi raporun hiçbir şey kanıtlamadığını söyledi ve %2 hedefe bağlı kalacağını yineledi. Görevdeki bir Fed Guvernörü, çekirdek veriler kötüleşirse hemen bir artışa oy vereceğini pazartesi günü vaat etmişti.

Faiz vadeli işlemleri ipucunu aldı ancak senaryoyu terk etmedi: bu ayki toplantı için tutma olasılıkları %86'ya yükseldi, ancak fiyatlama yıl sonuna kadar en az bir artış için yaklaşık yediye on şans verirken, indirim için hiç şans vermiyor. Bu karışım, Dolar'ı diplerinden ve Sterlin'i zirvelerinden New York öğleden sonrasında geri çekti.

Sterlin'in iç cephesi kurtarma sunmuyor

İngiltere Merkez Bankası (BoE) aynı filmin kendi versiyonunu oynuyor. Banka Faizi Aralık'tan beri %3,75'te sabit; Haziran kararı 7-2 bölündü, iki üye hemen %4,00'e yükseltilmesini istedi. Başkan, yaz boyunca kesintileri masadan kaldırdı, Temmuz'daki %13 enerji fiyat tavanı artışı hanehalkı faturalarına yansırken, Banka enflasyonun şu an %2,8 olan seviyesinin yıl sonunda tekrar %3,5'in üzerine çıkacağını öngörüyor.

Salı akşamı siyaseti de ekliyor: Başkan, Mansion House konuşmasını (TSİ 20:00) yeni gelecek Burnham hükümetine büyüme ve mali disiplin konusunda baskı yapmak için kullanıyor, bu da İşçi Partisi devir tesliminin Sterlin için çözülmüş bir hikaye değil, arka plan riski olduğunu hatırlatıyor. Risk iştahına bu kadar duyarlı, Hürmüz Boğazı her manşette olan bir para birimi, başkasının yumuşak enflasyon verisiyle kalıcı olarak yükselme şansı bulamıyor.

Haftanın geri kalanı oy kullanacak

Çarşamba günü açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (TSİ 12:30) sessiz bir tehdit: çekirdek ölçütün yıllık bazda %4,9'dan %5,2'ye hızlanması bekleniyor, bu da Fed yetkililerine tedarik zinciri baskısının ateşkes notunu almadığını gösterecek. Fed Başkanı TSİ 14:00'te ikinci gün ifadesi için geri dönüyor, TSİ 18:00'de Bej Kitap açıklanıyor ve BoE baş ekonomisti TSİ 10:30'da konuşacak.

Perşembe günü mikrofon kısa süreliğine Sterlin'e veriliyor, Mayıs ayı Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisi TSİ 06:00'da açıklanacak, %0,1 büyüme beklentisiyle, %0,1 daralmadan sonra; sanayi ve imalat üretiminin küçülmesi bekleniyor. ABD Perakende Satışları TSİ 12:30'da açıklanacak, aylık %0,9'dan %0,2'ye yavaşlaması ve otomobil hariç verinin -%0,1 olması bekleniyor. ABD talebinin soğuduğu, kırılmadığı bir ortamda zayıf bir İngiltere rakamı, paritenin tüm ay boyunca 200 günlük EMA altında kalmasına neden olan karışım.

Cuma günü haftayı Temmuz ayı öncü Michigan tüketici güveni TSİ 14:00'te kapatacak, 49,5'ten 51'e yükselmesi bekleniyor, anketin bir ve beş yıllık enflasyon beklentileriyle birlikte. Fed yetkilileri, Hürmüz Boğazı kapalı olsa bile hanehalkı fiyat psikolojisinin hala çözülmediğini savunurken bu serileri sıkça referans gösterdi, bu yüzden yüksek bir beklenti sayısı TÜFE geri çekilmesini tamamlayabilir.

Teknik seviyeler

Direnç: 1,3400'ün birkaç pip altında bulunan 200 günlük EMA anlık tavan, salı günkü reddediş bölgesi 1,3450 öncesinde yer alıyor; paritenin yeni bir katalizör olmadan 1,3500'ü tartışması mümkün değil.

Destek: İlk destek 1,3350 bölgesinde, burada gün içi taban ve 50 günlük EMA birleşiyor; bunun altında 1,3300 seviyesi var, Temmuz başındaki dip olan 1,3150 son savunma hattı.

Eğilim: Aşağı yönlü. 2020'den bu yana en iyi ABD enflasyon haberiyle bile 200 günlük EMA'sını aşamayan, günlük osilatörü 80'in üzerinde gerilmiş bir parite satılmayı bekliyor; en az direnç yolu 1,3350 ve ardından 1,3300'e doğru, alıcılar ortalamanın üzerinde günlük kapanış yapıp 1,3450'yi aşmadıkça.

GBP/USD günlük grafik